Gemeentelijke obligatiefondsen: Een complete gids

Deze gids biedt een diepgaand inzicht in gemeentelijke obligatiefondsen, inclusief hun betekenis, fiscale voordelen, beleggingsstrategieën en best presterende ETFs in 2022.

Basis

Een gemeentelijk obligatiefonds is een beleggingsvehikel dat voornamelijk investeert in gemeentelijke obligaties. Deze fondsen worden beheerd met verschillende doelstellingen, doorgaans gebaseerd op factoren zoals locatie, kredietkwaliteit en duration. Gemeentelijke obligaties zijn schuldbewijzen uitgegeven door overheidsinstanties, zoals staten, gemeenten, provincies en bijzondere districten, om geld in te zamelen voor kapitaalprojecten. Beleggers worden aangetrokken door gemeentelijke obligatiefondsen vanwege hun vrijstelling van federale en, in sommige gevallen, staatsbelastingen.

Samenstelling en beleggingsstrategieën

Gemeentelijke obligatiefondsen bieden belastingvrij inkomen en kunnen dienen als een stabiele component van een conservatieve beleggingsportefeuille. De samenstelling van de portefeuille van een gemeentelijk obligatiefonds hangt af van de specifieke beleggingsdoelstellingen. Ze bestaan doorgaans uit gemeentelijke obligaties, die kenmerken delen met standaardobligaties, waaronder couponbetalingen en een eindbedrag bij vervaldatum. Gemeentelijke obligatiefondsen keren inkomsten uit aan beleggers via couponbetalingen en vermogenswinsten, waarbij uitkeringen worden bepaald volgens het oordeel van de fondsbeheerder. Deze fondsen bieden diversificatie, waardoor het risico dat samenhangt met individuele obligatie-uitgevers wordt verminderd.

De beleggingsstrategieën van gemeentelijke obligatiefondsen kunnen variëren op basis van locatie, kredietkwaliteit en looptijd. Fondshuizen bieden een scala aan opties over het kredietspectrum, met beleggingsdoelstellingen die doorgaans worden gecategoriseerd als conservatief, middellang of hoogrendement, met inachtneming van de vervaldatum.

Belastingen voor gemeentelijke obligatiefondsen

Gemeentelijke obligatiefondsen zijn met name aantrekkelijk voor beleggers in hogere belastingschijven vanwege hun inkomens- en belastingvrijstellingsvoordelen. Fondsen die hoofdzakelijk in gemeentelijke obligaties beleggen, zijn vrijgesteld van federale belastingen en kunnen ook vrijgesteld zijn van staatsbelastingen, mits ze bestaan uit obligaties die voornamelijk binnen de thuisstaat van de belegger zijn uitgegeven.

Rendement van gemeentelijke obligatiefondsen

Naast hun fiscale voordelen bieden gemeentelijke obligatiefondsen regelmatige inkomensuitkeringen, waardoor ze populair zijn bij beleggers die gericht zijn op inkomen. Deze fondsen betalen doorgaans uitkeringen op maandelijkse, driemaandelijkse, halfjaarlijkse of jaarlijkse basis. Twee belangrijke maatstaven helpen bij het beoordelen van het inkomenspotentieel van een fonds:

• Trailing Yield: Dit cijfer geeft uitkeringen weer als een percentage van de prijs van het fonds over de afgelopen twaalf maanden en geeft inzicht in historisch inkomen.
• Forward Yield: Deze maat is gebaseerd op de meest recente uitkering en dient als indicator van het verwachte toekomstige inkomen.

Beleggen in gemeentelijke obligatiefondsen

Beleggers die willen profiteren van de voordelen van gemeentelijke obligatiefondsen kunnen overwegen om te kijken naar best presterende exchange-traded funds (ETFs) in 2022. Hieronder staan drie opvallende opties:

1. Invesco VRDO Tax-Free ETF (PVI)
   De Invesco VRDO Tax-Free ETF richt zich op in Amerikaanse dollars genoteerde, belastingvrije variable rate demand obligations (VRDO's). Deze obligaties bieden belastingvrij rente-inkomen en PVI volgt hun prestaties.
    
2. iShares iBonds Dec 2022 Term Muni Bond ETF (IMBK)
   De iShares iBonds Dec 2022 Term Muni Bond ETF volgt de S&P AMT-Free Municipal Series Dec 2022 Index, die bestaat uit investment-grade Amerikaanse gemeentelijke obligaties met vervaldatums tussen 31 december 2021 en 2 december 2022. IMBK is ontworpen voor beleggers die hun beleggingen willen afstemmen op een specifieke vervaldatum.
    
3. Invesco BulletShares 2022 Municipal Bond ETF (BSMM)
   De Invesco BulletShares 2022 Municipal Bond ETF biedt een vergelijkbaar beleggingsprofiel als IMBK maar met een lager dividendrendement. Het is geschikt voor beleggers die lagere inkomsten verkiezen terwijl ze blootstelling aan gemeentelijke obligaties behouden.
   
    

Conclusie

Gemeentelijke obligatiefondsen bieden een unieke combinatie van fiscale voordelen en inkomenspotentieel. Beleggers kunnen hun portefeuilles afstemmen op hun financiële doelstellingen door fondsen te kiezen die aansluiten bij hun beleggingsdoelstellingen. In 2022 staken de Invesco VRDO Tax-Free ETF, iShares iBonds Dec 2022 Term Muni Bond ETF en Invesco BulletShares 2022 Municipal Bond ETF eruit als toonaangevende opties in deze activaklasse. Het begrijpen van de nuances van gemeentelijke obligatiefondsen en hun fiscale voordelen kan beleggers in staat stellen weloverwogen beslissingen te nemen en hun financiële doelstellingen te bereiken.