Hefboomhandel in crypto: een gids voor beginners

Dit artikel heeft tot doel het onderwerp hefboomhandel te ontrafelen, met name in cryptomarkten, hoewel veel hetzelfde geldt voor traditionele markten. Met dit stuk kunnen nieuwkomers beter begrijpen hoe het werkt.

Basisprincipes

Hefboom in crypto trading verwijst naar het beheersen van een groot kapitaal met veel kleinere eigen middelen en geleend geld. Het stelt handelaren in staat hun koopkracht te vergroten en winst te maken met kleinere investeringen. Door een groter risico te nemen, kunnen handelaren met hefboom de winst op hun trades vergroten.

Met hefboom kunnen handelaren hun koop- of verkoopcapaciteit op de cryptomarkt vergroten. Gebruikers kunnen bijvoorbeeld afhankelijk van de beurs tot 100 keer hun beschikbare saldo krijgen. Geleend kapitaal stelt hen in staat hun handelskracht te verhogen ondanks beperkte middelen in een persoonlijke wallet.

De hefboomratio kan worden weergegeven als een breuk, zoals 1:5 (5x), 1:10 (10x) of 1:20 (20x). Deze ratio toont hoe vaak je initiële kapitaal wordt versterkt. Als je bijvoorbeeld slechts $100 op je beursaccount hebt maar $1.000 in BTC wilt investeren, geeft 10x hefboom je $100 dezelfde koopkracht als $1.000.

Handelen in crypto-derivaten is mogelijk met hefboom. De populairste methoden voor hefboomhandel zijn margin trading, leveraged tokens en futurescontracten.

Wat zijn de principes achter hefboomhandel?

Voordat je kunt deelnemen aan handelen met hoge hefboom, moet je geld storten op je handelsaccount dat als onderpand dient. Het bedrag dat vereist is, hangt af van het hefboomniveau en de grootte van de positie die je wilt innemen (bekend als margin).

Als je van plan bent $1.000 in ETH te investeren en hefboom wilt gebruiken om je handelsvolume te vergroten, moet je weten dat je een bepaald bedrag beschikbaar moet hebben als onderpand. Voor 10x hefboom heb je $100 van je middelen op je handelsaccount nodig, terwijl 20x hefboom slechts $50 zou vereisen. Het is echter essentieel te onthouden dat meer hefboom een verhoogd liquidatierisico betekent.

Naast je initiële margestorting moet je een minimum marginniveau voor je trades aanhouden. Als de marktwaarde tegen je in gaat en je margin onder het vereiste minimum daalt (bekend als de maintenance margin), moet je extra geld aan je account toevoegen om liquidatie te voorkomen.

Deelname aan hefboom kan voordelig of nadelig zijn, afhankelijk van of je een long- of shortpositie opent. Longposities houden in dat je verwacht dat de waarde van een activum stijgt, terwijl shortposities aangeven dat je gelooft dat de prijs van een activum zal dalen.

Hefboomhandel verschilt van spot trading omdat je een transactie kunt aangaan door alleen onderpand te verstrekken, niet het daadwerkelijke activum. Dit betekent dat zelfs als je het activum niet bezit, je er toch toegang toe kunt krijgen door te lenen en een shortpositie te creëren als je een prijsdaling verwacht.

Een gehefboomde longpositie is wanneer een belegger geld van een broker leent om een effect te kopen, in de verwachting dat de prijs zal stijgen. Hierdoor kan de belegger meer aandelen bezitten dan hij met zijn eigen kapitaal zou kunnen betalen en grotere winsten behalen wanneer de koers stijgt.

Voorbeeld van een gehefboomde longpositie

Als je hefboom gebruikt om je blootstelling in een BTC-longpositie te vergroten, kun je met $1.000 onderpand een positie van $10.000 openen. Als de prijs van BTC met 20% stijgt, is je nettowinst (minus kosten) $2.000 – veel meer dan de $200 die je zou hebben verdiend met hetzelfde kapitaal zonder hefboom.

Als de bitcoinprijs met 20% zou dalen, zou je een totaalverlies van $2.000 in je positie ervaren. Je oorspronkelijke onderpand van $1.000 zou onvoldoende zijn, en een daling van 10% zou je zelfs in gevaar van volledige liquidatie kunnen brengen (een nulstand). Afhankelijk van je beurs kan het bedrag waarbij je wordt geliquideerd verschillen.

Om liquidatie te voorkomen, moet je ervoor zorgen dat je wallet voldoende middelen heeft om geschikt onderpand te handhaven. Meestal stuurt een beurs voordat liquidatie plaatsvindt een margin call (bijv. een e-mail die je waarschuwt meer fondsen toe te voegen).

Voorbeeld van een gehefboomde shortpositie

Een gehefboomde shortpositie is wanneer een belegger een effect van een broker leent en het onmiddellijk verkoopt, met het plan het effect later terug te geven en de broker terug te betalen. De belegger maakt winst als hij het effect kan terugkopen tegen een lagere prijs dan waarvoor het is verkocht.

Om een shortpositie van $10.000 op BTC te openen met 10x hefboom, moet je BTC ter waarde van $10.000 van een andere partij lenen en het tegen de marktprijs verkopen. Het onderpand voor deze transactie is $1.000, en met 10x hefboom kun je effectief BTC ter waarde van $10.000 verkopen.

Als je 0,25 BTC leent tegen de huidige BTC-prijs van $40.000 en het verkoopt, kun je hetzelfde bedrag terugkopen voor een lagere prijs als de waarde met 20% daalt naar $32.000. Dit zou betekenen dat je 0,25 BTC voor slechts $8.000 krijgt, wat je een nettowinst van $2.000 oplevert (minus kosten).

Als de prijs van BTC met 20% stijgt en $48.000 bereikt, heb je $2.000 extra nodig om de 0,25 BTC terug te kopen. Je positie zou worden beëindigd met slechts $1.000 op je accountsaldo. Om liquidatie te vermijden, moet je je fonds aanvullen om je onderpand boven het liquidatieniveau te brengen.

Waarom gebruiken mensen hefboom?

Het gebruik van hefboom om in crypto te handelen kan je potentiële winst aanzienlijk maximaliseren en geeft je meer flexibiliteit in je handelsstrategie. Hefboom kan nieuwe kansen openen voor zowel beginnende als ervaren handelaren, doordat ze grotere posities kunnen innemen voor een bepaald kapitaalinvestering. Met hefboom kunnen handelaren ook agressievere trades op margin uitvoeren, wat hun winst kan vergroten als de trades slagen.

Handelaren gebruiken vaak hefboom om hun positiegrootte en daarmee hun potentiële winst te vergroten. Dezezelfde hefboom kan echter ook leiden tot veel grotere verliezen dan normaal, zoals de bovenstaande voorbeelden hebben laten zien.

Handelaren hefbomen hun kapitaal om hun liquiditeit te vergroten. In plaats van bijvoorbeeld een 2x gehefboomde positie op één beurs aan te houden, kiezen ze mogelijk voor 4x hefboom, waardoor ze dezelfde positiegrootte kunnen behouden met minder onderpand. Dit stelt hen in staat de resterende middelen te investeren in alternatieven zoals het handelen in een ander activum, staking, het verstrekken van liquiditeit voor DEXs en het kopen van NFT's.

Tips voor het beheersen van hefboomhandelsrisico's

Handelen met hoge hefboom kan minder geld upfront vereisen, maar dit gaat gepaard met verhoogde liquidatierisico's. Hoe hoger de hefboom, hoe minder prijsschommelingen je kunt tolereren, wat tot desastreuze resultaten kan leiden als prijzen slechts 1% bewegen.

Het verlagen van je hefboom biedt een grotere veiligheidsbuffer. Daarom beperken veel crypto-exchanges de voor beginners beschikbare hefbomen.

Risicobeheerstrategieën zoals stop-loss- en take-profit-orders kunnen verliezen bij gehefboomde handel verminderen. Stop-loss-orders zijn vooral nuttig, omdat ze je positie sluiten op een vooraf bepaalde prijs als de markt tegen je in gaat. Dit type order kan helpen je te beschermen tegen grote verliezen. Take-profit-orders sluiten je positie wanneer je winst een bepaald bedrag bereikt, zodat je je winst kunt veiligstellen voordat de markttrend verandert.

Handelen met hefboom kan je potentiële winst flink vergroten, maar kan ook leiden tot aanzienlijke verliezen. Vanwege de onvoorspelbare volatiliteit van de cryptomarkt is het van groot belang voorzichtig te zijn bij het gebruik van hefboom. 

Handelaren moeten altijd voorzichtig zijn bij het plaatsen van trades en gebruikmaken van tools zoals de anti-verslavingsmelding en de cooling-off-functie om controle te houden. Daarnaast mogen ze nooit vergeten om je eigen onderzoek te doen (Doe Your Own Research, DYOR) om te begrijpen hoe je hefboom gebruikt en je handelsstrategie goed te plannen.

Conclusie

Hefboom biedt het voordeel van beginnen met een kleine initiële investering en de mogelijkheid van hogere opbrengsten. Echter, hefboom in combinatie met marktvolatiliteit kan leiden tot de plotselinge sluiting van een positie, vooral als je 100x hefboom gebruikt. Wees voorzichtig bij het handelen en weeg de risico's zorgvuldig af. Investeer nooit geld dat je je niet kunt veroorloven te verliezen, vooral niet bij gebruik van hefboom.