Introductie tot de Investment Adviser Association (IAA)
De Investment Adviser Association (IAA) is een branchevereniging binnen de financiële sector die de belangen behartigt van bij de SEC geregistreerde investment advisers. Opgericht in 1937 als de Investment Counsel Association of America (ICAA), veranderde de organisatie in 2005 haar naam naar IAA. De vereniging biedt verschillende diensten en voordelen aan haar leden, waaronder belangenbehartiging namens investment advisers richting het Congres, de SEC, staatswetgevers en andere relevante instanties.
Basis
De Investment Adviser Association is een non-profitorganisatie die zich inzet voor professionals op het gebied van investment advisory. Zij vertegenwoordigt de belangen van haar leden tegenover toezichthouders zoals de Securities and Exchange Commission (SEC).
De vereniging voert niet alleen belangenbehartiging, maar stelt ook normen en principes op om het gedrag van haar leden te sturen, met name ten aanzien van de fiduciaire plicht. De ICAA speelde een belangrijke rol in het Amerikaanse Congres door bij te dragen aan de totstandkoming van de Investment Advisers Act van 1940, een federale wet die investment advisers en professionals reguleert.
Van ICAA naar IAA
Opgericht in 1937, speelde de Investment Counsel Association of America een belangrijke rol bij de invoering van federale regels voor investment advisers en de beleggingsindustrie. Na 68 jaar veranderde de organisatie in 2005 van naam en werd het de Investment Adviser Association.
Tegenwoordig telt de IAA meer dan 650 ledenfirma's die gezamenlijk een indrukwekkende $25 biljoen aan activa beheren. Hun cliënten omvatten een breed scala, waaronder particulieren, trusts, investment companies, private funds, pensioenplannen, staats- en lokale overheden, universiteitsfondsen, stichtingen en ondernemingen.
Bestaande uit meer dan 300 investment advisory firma's, is de IAA verantwoordelijk voor het beheer van cliëntactiva die meer dan $4 biljoen bedragen. Deze firma's bedienen een diverse klantenkring, zoals particulieren, gezinnen en instellingen zoals publieke en private pensioenfondsen, bedrijfsfondsen, mutual funds, hedgefunds, liefdadigheidsorganisaties en endowments.
Als "investment counsel" onder sectie 208(c) van de Advisers Act zijn alle aangesloten firma's binnen de IAA beperkt tot het geven van beleggingsadvies en beheer. Zij mogen geen commissies of transactie-gebaseerde winsten behalen. In plaats daarvan is hun vergoeding gebaseerd op onderhandelde vergoedingen voor beleggingsdiensten, voornamelijk gekoppeld aan een percentage van het beheerd vermogen.
Regelgeving gerelateerd aan de IAA
IAA-leden zijn gebonden aan specifieke regels die een fiduciaire plicht jegens hun cliënten omvatten. Het primaire doel is het doen van passende aanbevelingen voor cliënten. Om naleving te waarborgen, moeten leden de volgende regelgeving naleven:
- The Investment Advisers Act of 1940
- Alle regels en voorschriften uitgegeven door de SEC onder de Advisers Act
- The Securities Act of 1933
- The Securities Exchange Act of 1934
- The Commodities Exchange Act (CEA)
- Alle regels en statuten vastgesteld door de Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB)
Het niet naleven van deze regels en voorschriften kan leiden tot diverse sancties, waaronder civiele boetes en strafrechtelijke vervolging.
Conclusie
De Investment Adviser Association is een non-profitorganisatie die professionals in het investment advisory-veld vertegenwoordigt. Zij behartigt de belangen van leden bij toezichthouders zoals de SEC, stelt gedragsnormen en principes op, en biedt tal van diensten en voordelen. De IAA speelde een sleutelrol bij de ontwikkeling van de Investment Advisers Act van 1940, die investment advisers reguleert. Leden moeten specifieke regels volgen, waaronder een fiduciaire plicht tegenover cliënten, en niet-naleving kan tot sancties leiden.