Is technische analyse de moeite waard?

Technische analyse (TA) is een populaire methode om marktgedrag te voorspellen door historische prijsactie en volumecijfers te analyseren. Het wordt gebruikt om patronen en kansen voor winstgevende trades te identificeren. TA-indicatoren kunnen traders inzicht geven in potentiële instap- en uitstappunten. Hoewel TA veel wordt gebruikt, zien critici het als onbetrouwbaar en controversieel. Fundamentele analyse (FA) daarentegen houdt rekening met diverse micro- en macro-economische omstandigheden om de intrinsieke waarde van een bedrijf of asset te schatten. Een combinatie van beide benaderingen wordt vaak als redelijk gezien.

Basiskennis

Als het gaat om het voorspellen van marktgedrag, is technische analyse een populaire aanpak. TA, ook bekend als charting, houdt in dat historische prijsactie en volumecijfers worden geanalyseerd om toekomstige markttrends te voorspellen. Deze methode wordt veel toegepast in traditionele financiële markten, zoals aandelen, maar ook in de cryptomarkt.

In vergelijking met fundamentele analyse, die kijkt naar verschillende factoren die de prijs van een asset kunnen beïnvloeden, richt TA zich uitsluitend op de eerdere prijsactie van een asset. Daarom wordt TA vaak gebruikt om prijsschommelingen en volumetrends van een asset te onderzoeken. Veel traders vertrouwen op deze aanpak om patronen en kansen voor winstgevende trades te vinden.

Al in de 17e eeuw in Amsterdam en de 18e eeuw in Japan ontstonden rudimentaire vormen van technische analyse. De moderne versie van TA wordt echter vaak toegeschreven aan het werk van Charles Dow. Als financieel journalist en oprichter van The Wall Street Journal merkte Dow op dat individuele assets en markten vaak in voorspelbare trends bewegen die geanalyseerd en opgesplitst kunnen worden. Zijn observaties effenden het pad voor de Dow Theory en verdere ontwikkelingen in technische analyse.

Aanvankelijk was technische analyse een primitieve methode die afhankelijk was van handgemaakte sheets en handmatige berekeningen. Met de vooruitgang van technologie en moderne computers werd TA echter wijdverbreider en is het nu een cruciaal hulpmiddel voor veel traders en investeerders.

Hoe werkt TA?

Technische analyse is een analysemethode die erop gericht is toekomstig marktgedrag te voorspellen door eerdere prijsactie en volumecijfers te onderzoeken. De aanpak wordt vaak toegepast op aandelen en andere assets in traditionele financiële markten, maar wordt ook in de cryptomarkt gebruikt.

Om prijzen te onderzoeken en uiteindelijk gunstige kansen te vinden, gebruiken traders chartingtools die indicatoren worden genoemd. Technische indicatoren kunnen traders helpen bestaande trends te herkennen en inzicht geven in trends die zich in de toekomst kunnen ontwikkelen. Omdat TA-indicatoren feilbaar zijn, gebruiken sommige traders meerdere indicatoren om risico's te beperken.

Opmerkelijk is dat TA als betrouwbaarder en effectiever wordt beschouwd in markten die onder normale omstandigheden opereren, met hoog volume en goede liquiditeit. Markten met hoog volume zijn minder vatbaar voor prijsmanipulatie en abnormale externe invloeden die valse signalen kunnen creëren en TA nutteloos kunnen maken.

Populaire TA-indicatoren

1. Simple moving averages (SMA) - berekend op basis van de slotkoersen van een asset binnen een bepaalde periode.
2. Exponential moving average (EMA) - een aangepaste versie van de SMA die recentere slotkoersen zwaarder laat meewegen dan oudere.
3. Relative strength index (RSI) - een oscillator die waarden tussen 0 en 100 produceert.
4. Bollinger Bands (BB) - een oscillator die bestaat uit twee zijbanden die rond een voortschrijdend gemiddelde vloeien. Wordt gebruikt om potentiële overbought- en oversold-condities te signaleren en om marktvolatiliteit te meten.
5. Stochastic RSI - berekend door een wiskundige formule toe te passen op de reguliere RSI.
6. Moving average convergence divergence (MACD) - wordt gegenereerd door twee EMA's van elkaar af te trekken om de MACD-lijn te creëren. De eerste lijn wordt vervolgens gebruikt om een andere EMA te genereren, wat resulteert in een tweede lijn (bekend als de signaallijn).
7. MACD-histogram - berekend op basis van de verschillen tussen de twee lijnen die door de MACD-indicator worden gegenereerd.

Traders gebruiken deze indicatoren en metrics om charts en historische prijsactie te analyseren om markttrends te bepalen. Terwijl sommige indicatoren zoals SMA en EMA simpelweg prijsveranderingen in de loop van de tijd volgen, passen andere zoals RSI en BB wiskundige formules toe op prijsgegevens en produceren ze waarden binnen vooraf gedefinieerde bereiken. Daarnaast vertrouwen sommige indicatoren, zoals Stochastic RSI en MACD, op andere indicatoren om data te genereren.

Handelssignalen

TA-indicatoren kunnen traders inzicht geven in potentiële instap- en uitstappunten, ook wel koop- of verkoopsignalen genoemd. Deze signalen ontstaan wanneer specifieke gebeurtenissen plaatsvinden binnen de grafiek van een indicator. Bijvoorbeeld, als de RSI een waarde van 70 of hoger produceert, kan dat wijzen op een overbought markt. Omgekeerd, wanneer de RSI daalt naar 30 of lager, suggereert dat dat de markt oversold is.

Traders moeten er echter van bewust zijn dat TA-indicatoren valse signalen of ruis kunnen produceren, wat kan leiden tot onnauwkeurige voorspellingen. Dit geldt vooral voor cryptomarkten, die volatieler zijn vanwege hun kleinere omvang in vergelijking met traditionele markten.

Kritiek

TA is een veelgebruikte methode in diverse markten, maar veel specialisten beschouwen het als onbetrouwbaar en controversieel, vaak bestempeld als een “zelfvervullende voorspelling.” Deze term verwijst naar gebeurtenissen die alleen plaatsvinden omdat veel mensen geloofden dat ze zouden gebeuren. Critici beweren dat als veel traders en investeerders op dezelfde indicatoren vertrouwen, zoals steun- of weerstandslijnen, de kans dat deze indicatoren werken toeneemt.

Voorstanders van TA beweren echter dat elke chartist een unieke benadering heeft voor het analyseren van charts en het gebruiken van indicatoren. Daarom kan een groot aantal traders niet exact dezelfde specifieke strategie hanteren.

Verschillen tussen FA en TA

Fundamentele analyse en technische analyse zijn twee methoden die in financiële markten worden gebruikt om assetprijzen te analyseren en te voorspellen. Terwijl technische analyse zich richt op historische prijsgegevens en volume, hanteert fundamentele analyse een bredere onderzoeksstrategie die kwalitatieve factoren benadrukt.

Fundamentele analyse houdt rekening met diverse micro- en macro-economische omstandigheden, zoals bedrijfsmanagement, concurrentie, groeipercentages en de gezondheid van de sector, om de intrinsieke waarde van een bedrijf of asset te schatten. Deze methode wordt gebruikt om te bepalen of een asset over- of ondergewaardeerd is op basis van context en potentieel. Het wordt voornamelijk toegepast door fondsbeheerders en langetermijninvesteerders.

Aan de andere kant wordt technische analyse hoofdzakelijk gebruikt als voorspellingstool voor prijsactie en marktgedrag. Het wordt vooral toegepast door kortetermijntraders. Een opmerkelijk voordeel van technische analyse is dat het vertrouwt op kwantitatieve data, wat een objectief onderzoek van prijsgeschiedenis mogelijk maakt.

Toch kan technische analyse nog steeds worden beïnvloed door persoonlijke vooringenomenheid en subjectiviteit. Traders die geneigd zijn een bepaald oordeel over een asset te vormen, kunnen hun TA-tools onbewust zo interpreteren dat ze hun bias bevestigen. Technische analyse kan ook falen in periodes waarin markten geen duidelijk patroon of trend vertonen.

Critici van technische analyse stellen dat het een controversiële en onbetrouwbare methode is, vaak aangeduid als een "zelfvervullende voorspelling." Deze term beschrijft gebeurtenissen die gebeuren omdat veel mensen aannamen dat ze zouden gebeuren. Critici beweren dat als veel traders en investeerders dezelfde soorten indicatoren gebruiken, zoals steun- of weerstandslijnen, de kans dat deze indicatoren werken groter wordt.

Aan de andere kant beargumenteren voorstanders van technische analyse dat elke chartist een specifieke manier heeft om charts te analyseren en indicatoren te gebruiken, waardoor het vrijwel onmogelijk is dat een groot aantal traders exact dezelfde strategie gebruikt.

Conclusie

Ondanks het langdurige debat over welke methode superieur is, wordt een combinatie van technische en fundamentele analyse vaak als een meer redelijke aanpak voorgesteld. Terwijl FA typisch wordt gebruikt voor langetermijnbeleggingsstrategieën, kan TA waardevolle informatie bieden over kortetermijnmarktomstandigheden, wat nuttig kan zijn voor traders en investeerders bij het bepalen van gunstige instap- en uitstappunten.