Overzicht van NYSE Arca
NYSE Arca, het toonaangevende ETP order-matchingplatform, ontstond in 2006 door een fusie tussen NYSE en Arca. Het domineert de wereldwijde ETF-handel en biedt NYSE Arca Options voor genoteerde opties. Zowel NYSE als NYSE Arca vallen nu onder het eigendom van de Intercontinental Exchange (ICE).
Basis
NYSE Arca is een Amerikaanse elektronische effectenbeurs voor ETP's en aandelen. De beurs richt zich op ETP's, waaronder ETF's, ETN's en ETV's. Naast reguliere orders biedt NYSE Arca openings- en sluitingsveilingen voor ETF's en midpoint-orders tussen bied- en laatprijzen.
Een korte geschiedenis
NYSE Arca werd in 2006 opgericht toen NYSE Archipelago overnam, een elektronisch beurssysteem dat in 1996 was opgericht. Archipelago veranderde de handel door elektronische handel op grote Amerikaanse beurzen mogelijk te maken en introduceerde functies zoals geautomatiseerde handel en after-hours handel. Het won aan populariteit vanwege zijn snelheid en liquiditeit.
Hoewel de fusie zorgen baarde over de toekomst van handelsvloeren, bleven die bestaan voor large-cap aandelen op de NYSE. In 2007 fuseerde NYSE met Euronext, een grote Europese beurs, waarmee NYSE Euronext ontstond, dat later werd overgenomen door ICE, de huidige moedermaatschappij van NYSE Arca.
Dominantie van NYSE Arca
NYSE Arca had, per december 2021, een dominante positie op de Amerikaanse ETF-markt met een marktaandeel van 16,3% en $7.14 trillion AUM via 2,890 ETF-noteringen. Het staat bekend om smalle bied-laatspreads en concurrerende tarieven onder Amerikaanse ECN's. Om de markt diepgang te verbeteren, hanteert NYSE Arca een liquiditeitsvergoeding/-kortingsprogramma. Market makers betalen ongeveer $0,003 per aandeel om liquiditeit te verwijderen, maar ontvangen rebates voor het toevoegen ervan.
Top-ETFs
Top 5 ETF's op basis van jaarlijkse cashflow op het platform:
- Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 (PDBC)
- JPMorgan Equity Premium Income (JEPI)
- First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (FTGC)
- SPDR Blackstone Senior Loan (SRLN)
- JPMorgan Ultr-Short Municipal Income (JMST).
Lidmaatschapsniveaus NYSE Arca
Met ongeveer 150 ledenkantoren per april 2022 toont NYSE Arca een sterke branchepositie. NYSE Arca biedt drie niveaus van beurslidmaatschap voor financiële bedrijven die zich bezighouden met market making op de ECN.
- Standard Market Makers: Deze leden moeten actief een two-sided markt handhaven in de effecten waarin ze gespecialiseerd zijn.
- Lead Market Makers (LMMs): LMM's hebben de primaire designated market maker-status en houden zich aan strengere normen en marginvereisten.
- ETP Holders: Financiële instellingen die de beurs gebruiken voor orderrouting van exchange-traded producten voor hun eigen portefeuilles of namens hun klanten zonder verplichtingen tot market making.
Aanvragen voor Bitcoin-ETF's
NYSA Arca diende eind 2017 aanvragen in bij de SEC om twee ETF's te noteren, namelijk de ProShares Bitcoin ETF en de ProShares Short Bitcoin ETF. Deze ETF's volgen bitcoin-futures van de Cboe Options Exchange en CME.
In oktober 2021 keurde de SEC de eerste bitcoin-ETF goed, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), mogelijk omdat deze CME bitcoin-futures volgt in plaats van rechtstreeks in bitcoin te investeren. Ondanks lopende aanvragen voor andere crypto-ETF's kan de houding van de SEC verschuiven nu bitcoin na het ProShares-ETF-nieuws een recordhoogte van $66.000 bereikte, waardoor meer fondsbeheerders SEC-goedkeuring zoeken.
Conclusie
NYSE Arca is een toonaangevende elektronische effectenbeurs die gespecialiseerd is in Exchange-Traded Products en aandelen. Sinds de oprichting in 2006 domineert NYSE Arca de wereldwijde ETF-handel en biedt het genoteerde opties. Met een uitgebreid aanbod van ETP's en concurrerende tarieven is NYSE Arca een voorkeursplatform voor beleggers geworden. Als dochteronderneming van de Intercontinental Exchange blijft NYSE Arca innoveren en de toekomst van elektronische handel in de financiële sector vormgeven.