Silver Thursday: De beruchte ineenstorting van zilverprijzen

Silver Thursday, dat plaatsvond op 27 maart 1980, markeerde een historische ineenstorting van de zilverprijs. De gebroeders Hunt, erfgenamen van een enorme olieschat, veroorzaakten dit beruchte voorval en probeerden de zilvermarkt te monopoliseren, wat leidde tot een snelle stijging en val van de zilverprijs en uiteindelijk tot faillissement.

Basis

De gebroeders Hunt, Nelson Bunker Hunt, William Herbert Hunt en Lamar Hunt, waren de zonen van miljonair Haroldson Lafayette Hunt Jr., die zijn vermogen vergaarde in de oliemarkt. Ze waren ervan overtuigd dat fiatvaluta's zwaar gedevalueerd zouden raken, waardoor ze hun vermogen wilden beschermen door grote hoeveelheden zilver te verwerven. Hun agressieve koopgolf veroorzaakte een dramatische stijging van de zilverprijs van net boven $6 per ounce tot meer dan $40 tussen 1979 en 1980.

De scherpe daling

Echter, in januari 1980 maakte de zilverprijs een plotseling en drastische daling door van meer dan 50% in minder dan een week. Deze daling werd deels veroorzaakt door nieuwe beperkingen voor speculatieve marginhandelaren. De gebroeders Hunt hadden, ondanks hun enorme rijkdom, sterk geleund op marginleningen om hun zilveraankopen te financieren, waardoor ze blootgesteld waren aan aanzienlijke verliezen. Er gingen geruchten dat ze te maken kregen met margin calls van hun brokers.

Het domino-effect

Zoals vaak het geval is tijdens financiële crises, leidden geruchten en daadwerkelijke financiële problemen tot een omslag in het sentiment onder beleggers. Zilver, dat recent een tienvoudige waardestijging had doorgemaakt, leek nu in een neerwaartse spiraal te zitten. Op het hoogtepunt van hun zilverbezit hadden de gebroeders Hunt een verbluffend derde deel van 's werelds particulier gehouden zilvervoorraden in handen. Maar toen de waarde snel verslechterde, zagen ze zich genoodzaakt hulp te zoeken om aan de oplopende margin calls van hun brokers te voldoen.

De redding en het onderzoek

Gezien het dreigende faillissement ontvingen de gebroeders Hunt een reddingspakket van $1,1 miljard. Deze redding werd kort daarop gevolgd door een formeel onderzoek door de U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) naar hun handelspraktijken. Uiteindelijk gingen de gebroeders Hunt failliet nadat ze een forse boete van $134 miljoen kregen opgelegd in verband met hun poging de zilvermarkt te monopoliseren. Bovendien kregen ze een permanent handelsverbod op grondstoffenmarkten voor de toekomst.

Conclusie

De saga van Silver Thursday op 27 maart 1980 blijft een onuitwisbaar hoofdstuk in de geschiedenis van de financiële markten. De ambitieuze poging van de gebroeders Hunt om de zilvermarkt te domineren leidde tot een spectaculaire stijging en een catastrofale val van de zilverprijzen. Hun financiële misstap resulteerde in faillissement, een aanzienlijke boete en een permanent verbod op grondstoffenhandel. Hoewel de zilvermarkt door de jaren heen schommelingen heeft gekend, dient Silver Thursday als een krachtige herinnering aan de gevaren van het manipuleren van financiële markten voor persoonlijk gewin.