Synthetix en SNX uitgelegd
Synthetix, samen met Maker, Compound, Uniswap en andere platforms, verscheen in de nasleep van de bearmarkt van 2018 als een DeFi-protocol dat gespecialiseerd is in synthetische crypto-activa. Het speelde een belangrijke rol in de groei van gedecentraliseerde financiën en vestigde dit als een prominente sector binnen de cryptocurrency-industrie.
Basics
Synthetix, oorspronkelijk bekend als Havven, schakelde tijdens de crypto-bearmarkt van een stablecoin-project over naar een protocol voor synthetische activa. De Synthetix-gemeenschap was pionier in belangrijke mechanismen binnen het DeFi-ecosysteem. Het blijft een essentieel onderdeel van DeFi op Ethereum en is klaar voor blijvende relevantie. Daarnaast bereidt Synthetix zich voor op een lancering op een layer 2-schaaloplossing, waarmee het zijn bereik in de DeFi-ruimte vergroot.
What is Synthetix?
Synthetix is een op Ethereum gebaseerd protocol dat de creatie van synthetische activa mogelijk maakt. Deze activa fungeren als derivaten en bieden blootstelling aan verschillende onderliggende activa zonder ze daadwerkelijk te bezitten. Synths kunnen cryptovaluta, grondstoffen, fiatvaluta's en zelfs inverse activa vertegenwoordigen voor korte posities of hedging. Synthetix vergroot het aantal beschikbare activa on-chain en ondersteunt de creatie van indexen zoals de DeFi-index, die de prijzen van meerdere DeFi-activa volgt.
How Does It Work?
Synths zijn een type activum dat gebruikmaakt van gedecentraliseerde prijsorakels om de prijzen van onderliggende activa te volgen. In tegenstelling tot traditionele door reserves gedekte cryptocurrencies, ontlenen Synths hun waarde aan on-chain mechanismen en smart contracts. Terwijl stablecoins zoals USDT door reserves worden gedekt en een specifieke waarde vertegenwoordigen, bieden Synths blootstelling aan prijsschommelingen van diverse activa zonder daadwerkelijk eigendom.
Het voordeel van het aanhouden van Synths is dat je prijsblootstelling krijgt zonder de activa te hoeven bezitten. Bovendien zijn Synths, als ERC-20-tokens op het Ethereum-netwerk, gemakkelijk te integreren in verschillende DeFi-protocollen. Hierdoor kunnen gebruikers Synths storten op platforms zoals Uniswap, Sushi of Curve, waar ze liquiditeit kunnen leveren en handelskosten kunnen verdienen, vergelijkbaar met andere ERC-20-tokens.
What Is SNX Token?
Synths, de synthetische activa binnen het Synthetix-protocol, worden niet door de onderliggende activa zelf gedekt. In plaats daarvan zijn ze voornamelijk gecollateraliseerd door de platformtoken SNX, met recentelijk ETH als aanvullende ondersteunde onderpand. Het protocol hanteert overcollateralisation, waarbij de waarde van het onderpand hoger ligt dan de waarde van het synthetische activum dat het vertegenwoordigt. Gebruikers staken SNX als onderpand en genereren Synths, die in wezen een schuld vormen ten opzichte van het aangeleverde onderpand.
Om stabiliteit te bewaren, moet elke schuldenpositie voldoen aan een specifieke collateraliseringsratio die door governance wordt vastgesteld. Deze ratio zorgt voor voldoende onderpand, ook tijdens uitzonderlijke gebeurtenissen zoals grote marktcrashes. Stakers spelen een cruciale rol bij het beheren van deze ratio. Zij kunnen Synths minten of burnen (schuld) en indien nodig extra onderpand toevoegen. Deze actieve beheersing stelt stakers in staat om door te gaan met het verdienen van stakingbeloningen terwijl ze de vereiste collateraliseringsratio behouden.
Liquidity
Synthetix biedt een unieke handelsbeleving met "infinite liquidity." In tegenstelling tot traditionele beurzen maakt het geen gebruik van orderboeken of slippage. In plaats daarvan bepaalt een algoritmisch mechanisme zoals geautomatiseerde marktmakers (AMM's) de prijzen. Wanneer je handelt op Synthetix, los je een deel van je schuld af uit de pool en leen je tegelijkertijd een gelijkwaardig bedrag schuld in een andere Synth. Het is een onderscheidende aanpak die Synthetix scheidt van platforms zoals Binance of Uniswap.
Synthetix & Optimism
De reden waarom de hele NASDAQ nog niet is aangesloten op de Synthetix-exchange heeft te maken met de beperkingen van kosten en uitvoeringsgaranties op de Ethereum-mainnet. De Synthetix-contracten zijn uitgerold op een layer 2-oplossing genaamd een optimistic rollup, specifiek geïmplementeerd door Optimism.
Optimistic rollups bieden een schaalbare oplossing voor blockchains. In tegenstelling tot andere schaalmethoden zoals sidechains, die vertrouwen op hun eigen beveiliging via afzonderlijke validator-sets, ontlenen rollups hun beveiliging aan de Ethereum-blockchain zelf. Dit verschil stelt rollups in staat dezelfde schaalvoordelen te behalen als sidechains, zoals een hogere transactiedoorvoer en lagere kosten, terwijl ze een hoog beveiligingsniveau behouden.
Conclusion
Synthetix is een op Ethereum gebaseerd protocol voor synthetische activa. Synths stellen gebruikers in staat de prijs van een actief te volgen zonder het te bezitten. Het is een van de pionierende projecten in de DeFi-ruimte en opereert met een gedecentraliseerde governance-structuur via de SynthetixDAO. Nu Synthetix wordt uitgerold op Optimism's rollup-implementatie, kan het ondanks de initiële complexiteit een grotere adoptie zien.