Technische analyse toepassen om handelsstrategieën voor goudmijn-ETF's te verbeteren

Technische analyse kan, net als bij andere activa, worden toegepast in goudhandel. Maar in tegenstelling tot de meeste aandelen volgen goudgerelateerde effecten de prijs van fysiek goud en kunnen ze, wanneer ze samen worden geanalyseerd, trends bevestigen. Het gebruik van twee goudmijn-ETF's als technisch indicator kan opwaartse en neerwaartse trends identificeren en bevestigen.

Basisprincipes

Goud is een vaste waarde in veel beleggingsportefeuilles en staat bekend als toevluchtsoord in tijden van economische onzekerheid. Niet alleen handelen kortetermijntraders in goud-ETF's en mijnbouwaandelen voor snelle winsten en verliezen, zij navigeren ook door een onstuimige markt. Deze markt kent periodes van rust met minimale schommelingen naast periodes van intense activiteit.

Bij het analyseren en handelen in goud of bij het investeren in goudmijnbedrijven is het cruciaal validatie te zoeken in gecorreleerde activa. In dit artikel bespreken we het belang van deze benadering en de relevantie ervan in de goudmarkt.

Analytische hulpmiddelen om goudtrends te beoordelen

In de dynamische wereld van fluctuerende goudprijzen zijn nauwkeurige hulpmiddelen essentieel om de sterkte van trends te beoordelen. Hier gaan we in op het gebruik van twee afzonderlijke maar onderling verbonden goudmijn-ETF's om trends in goudprijzen vast te stellen en te verifiëren. Deze vergelijking vergemakkelijkt gefundeerde besluitvorming bij het handelen in mijnbouwaandelen, goud of goud-ETF's.

Bij het beginnen van onze verkenning om opwaartse trends te identificeren, spelen verschillende belangrijke indicatoren een rol:

1. Beweging van de goudprijs: Een eerste teken van een sterke opwaartse goudtrend is het stijgen van de goudprijs, wat duidt op een bullish marktsentiment.
2. Goudmijnbedrijven: Het volgen van de prestaties van goudmijnbedrijven via indices zoals de Vaneck Vectors Gold Miners ETF (GDX) biedt een waardevolle maatstaf. Een sterkere opwaartse trend wordt aangegeven wanneer deze aandelen de stijging in goudprijzen overtreffen.
3. Junior goudmijnbedrijven: Om onze analyse verder te verfijnen observeren we junior goudmijnbedrijven, weergegeven door de Vaneck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ). Als deze kleinere bedrijven nog sneller stijgen dan GDX, impliceert dat dat opkomende, kleinere mijnbouwbedrijven hun grotere tegenhangers overtreffen.

Omgekeerd kunnen deze criteria worden omgedraaid om neerwaartse trends in goud te onderscheiden. In een bearish goudmarkt:

• dalende goudprijzen;
• goudmijnaandelen die, in procentuele termen, sneller dalen dan goud;
• junior goudmijnbedrijven die meer uitgesproken dalingen laten zien vergeleken met grotere mijnbouwmaatschappijen.

Het is vermeldenswaard dat goud en mijnbouwaandelen doorgaans gecorreleerde bewegingen laten zien, al gaan aandelen vaak vooruitlopen. Bijvoorbeeld, tijdens periodes van stagnatie in de goudprijs wordt vaak waargenomen dat aandelenprijzen hun stijging beginnen voordat goud volgt. Zodra zowel goud als mijnbouwaandelen opwaarts bewegen, wijst dat op een gunstige vooruitzicht voor beide. In deze fase vestigt goud hogere bodems en hogere toppen, wat kenmerkend is voor een duidelijke opwaartse trend. 

Validatie van markttendensen

Met betrekking tot het tweede punt: vertrouwen opbouwen in een opwaartse trend vereist gelijktijdige groei in goudmijnaandelen. Twee methoden bepalen deze synchronisatie: het visueel weergeven van een grafiek van een goudmijnindex die een opwaartse koers toont of het maken van een ratio-grafiek die de mijnindex vergelijkt met de goudprijs. De laatstgenoemde methode biedt meer precisie bij het vaststellen of goudmijnaandelen beter presteren dan goud, wat cruciaal is voor beleggers tijdens een opwaartse trend.

Wanneer de ratio (of de mijnen) daalt terwijl goud stijgt, duidt dat op een gebrek aan synchronisatie tussen de twee markten. Dit bemoeilijkt handelen, omdat de stijging in goud niet voldoende handelaren van mijnbouwaandelen aantrekt, waardoor de opwaartse beweging van goud kwetsbaarder wordt voor mislukking. Als mijnbouwaandelen echter aan een opwaartse rally beginnen, wordt de afstemming hersteld, wat kan leiden tot verdere winst in zowel mijnbouwaandelen als goudprijzen.

Als laatste lakmoesproef is het essentieel junior mijnen te evalueren ten opzichte van hun grotere tegenhangers. Tijdens sterke goudopwaartse trends wagen beleggers zich vaak aan kleinere goudbedrijven, die als risicovoller worden beschouwd maar hogere groeipotentie bieden. De juniors/miners-ratio zou tijdens een opwaartse trend een opwaartse beweging moeten tonen. Als dat niet gebeurt, kan dat problemen signaleren voor de opwaartse trend, wat mogelijk leidt tot dalingen in zowel goud als mijnbouwaandelen, zowel junior als groter.

Conclusie

In de handel in goud en mijnbouwaandelen is de samenhang tussen mijnen, junior mijnbedrijven en goud zelf van cruciaal belang. Wanneer de goudprijs stijgt, moeten goudmijnen goud in winstgevendheid overtreffen. Dit wordt bevestigd door het waarnemen van een stijgende mijnen/goud-ratio. Omgekeerd, als de ratio daalt of mijnbouwaandelen een opwaartse trend in goud niet ondersteunen, wordt de rally steeds vatbaarder voor omkering en daaropvolgende daling.