Top 5 bedrijfsobligatiefondsen

Bedrijfsobligatiefondsen bieden beleggers toegang tot bedrijfsobligaties uitgegeven door private ondernemingen zonder de transactiekosten die gepaard gaan met het rechtstreeks investeren in de onderliggende obligaties. De wanbetalingsrisicoprofielen van deze fondsen variëren afhankelijk van of de meerderheid van de obligaties waarin ze beleggen investment grade of non-investment grade is. Enkele van de toonaangevende bedrijfsobligatiefondsen zijn Delaware Extended Duration Bond Fund Class C (DEECX), Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX), Calvert Long-Term Income Fund Class A (CLDAX) en Lord Abbett Income A (LAGVX).

Basisprincipes

Bedrijfsobligatiefondsen spreiden hun beleggingen over obligaties uitgegeven door bedrijven in de private sector. Deze vastrentende waarden bieden periodieke rente-uitkeringen en keren de hoofdsom terug bij afloop. Het rendementsspectrum wordt bepaald door de verscheidenheid aan bedrijfsobligaties, inclusief investment-grade en non-investment-grade opties, die elk verschillende niveaus van wanbetalingsrisico met zich meebrengen.

Bedrijfsobligatiefondsen bieden beleggers een eenvoudige manier om toegang te krijgen tot vastrentende waarden, wat zowel tijd als transactiekosten bespaart die gepaard gaan met de aankoop van individuele obligaties. Eind 2018 rapporteerden de Moody's Seasoned AAA Corporate Bond Yield-gegevens een gemiddeld rendement van 4,25% voor investment-grade bedrijfsobligaties. Dit was een significante stijging ten opzichte van het gemiddelde rendement van 3,51% in 2017.

Hier zijn vijf opmerkelijke bedrijfsobligatiefondsen ter overweging.

Delaware Extended Duration Bond Fund Class C 

Delaware Extended Duration Bond Fund Class C (DEECX), opgericht op 15 september 1998, staat onder beheer van Delaware Investments, dat opereert binnen de Macquarie Group. DEECX belegt ten minste 80% van zijn netto-activa in investment-grade, langlopende bedrijfsobligaties. Staats- en gemeentelijke obligaties vormen respectievelijk 3,4% en 3,28% van de portefeuille van het fonds.

DEECX's obligatieportefeuille bestaat uit effecten die door Standard & Poor's zijn beoordeeld als BBB- en hoger, of door Moody's als Baa3 en hoger. Binnen de 182 posities van het fonds bevinden zich bedrijfsobligaties uitgegeven door prominente bedrijven zoals JPMorgan Chase, Pepsico en Duke Energy.

Vanwege de verlengde duration van 13,4 jaar is het fonds gevoeliger voor schommelingen in de marktinteresten. Per 30 april 2020 had DEECX een twee-sterrenbeoordeling van Morningstar, een kostenratio van 1,57% en een rendement year-to-date (YTD) van 21,76% voor 2019. Beleggers die blootstelling aan hooggewaardeerde bedrijfsobligaties zoeken en comfortabel zijn met renterisico en volatiliteit, geven vaak de voorkeur aan dit fonds.

Fidelity's FCBFX: een gediversifieerde beleggingsportefeuille

Fidelity's Corporate Bond Fund (FCBFX) alloceert voornamelijk meer dan 80% van zijn middelen aan investment-grade bedrijfsobligaties uit zowel binnen- als buitenlandse markten. Deze obligaties vertonen renterisicoprofielen vergelijkbaar met de Barclays U.S. Credit Bond Index. Het fonds spreidt de resterende activa strategisch over staatsobligaties en kasmiddelen. De portefeuille van FCBFX wordt gedragen door uitgiften van prominente instellingen zoals Morgan Stanley, Verizon en Bank of America.

In tegenstelling tot DEECX behoudt dit fonds een portefeuille die voornamelijk bestaat uit bedrijfsobligaties met kortere looptijden, gemiddeld 6,9 jaar. Deze strategische keuze vermindert de gevoeligheid voor renteveranderingen, waardoor de volatiliteit afneemt, zij het met iets gematigder rendementen.

Per 31 mei 2020 behaalde FCBFX een viersterrenrating van Morningstar, met een kostenratio van 0,45% en een rendement van 14,46% year-to-date voor 2019. Dit fonds is bijzonder geschikt voor beleggers die blootstelling aan investment-grade bedrijfsobligaties met kortere duration en verminderde renterisicogevoeligheid zoeken.

CLDAX: streven naar optimale rendementen

Onder de vlag van het Calvert Long-Term Income Fund Class A (CLDAX) is het primaire doel het optimaliseren van rendementen door strategische beleggingen in obligaties die luiden in Amerikaanse dollars. Deze obligaties bestrijken verschillende categorieën, waaronder bedrijfs-, staats- en gemeentelijke obligaties, die allen gekenmerkt worden door investment-grade kredietkwaliteit.

In tegenstelling tot zijn peers toont CLDAX een zwaardere focus op bedrijfsobligaties, die ongeveer 81% van de portefeuille uitmaken. De resterende activa zijn gediversifieerd over Amerikaanse staatsobligaties (8,3%), gesecuritiseerde verplichtingen (4%) en een combinatie van kasmiddelen en gemeentelijke obligaties. Opvallend is dat bijna 16% van de activa van het fonds is belegd in één Amerikaanse staatsobligatie die in 2045 afloopt.

Per 30 april 2020 ontving CLDAX een twee-sterrenrating van Morningstar, met een kostenratio van 0,92% en een indrukwekkend rendement van 20,76% year-to-date voor 2019. Dit fonds is ideaal voor beleggers die wanbetalingsrisico willen minimaliseren door Amerikaanse staatsobligaties in hun portefeuille op te nemen.

ISHIX: diverse holdings in Federated Bond Fund Class F Shares

Onder het tickersymbool ISHIX spreidt Federated Bond Fund Class F Shares zich over investment-grade en non-investment-grade bedrijfsobligaties. Bedrijfsobligaties vormen 75% van de holdings van het fonds, terwijl staatsverplichtingen een minimale fractie uitmaken, minder dan 5% van de activa.

Met 24% van de portefeuille toegewezen aan high-yield obligaties en de meerderheid, 75%, gericht op investment-grade obligaties, hanteert ISHIX een gediversifieerde beleggingsaanpak. De aanwezigheid van speculative-grade obligaties brengt een hoger wanbetalingsrisico met zich mee, maar in gunstige marktomstandigheden kan dit fonds zijn concurrenten qua prestaties overtreffen.

Per 5 mei 2020 had ISHIX een drie-sterrenrating van Morningstar, met een kostenratio van 0,86% en een rendement van 13,85% year-to-date. Dit fonds richt zich op beleggers die geïnteresseerd zijn in een mix van investment-grade en speculatieve obligaties, met het oog op potentiële hoge rendementen in gunstige obligatiemarktcondities.

Bij onzekerheid over wanbetalingsrisico is het essentieel te onthouden dat obligaties met langere looptijden over het algemeen een grotere koersvolatiliteit vertonen.

LAGVX: de obligatiestrategie van Lord Abbett Income A

Binnen het Lord Abbett Income A beleggingsfonds (LAGVX) omvatten de beleggingen zowel investment-grade als high-yield bedrijfsobligaties, met een duidelijke focus op het lagere einde van het investment-grade spectrum. Ongeveer 68% van de activa van het fonds is gericht op bedrijfsobligaties, terwijl gesecuritiseerde vastrentende instrumenten ongeveer 15% van de portefeuille uitmaken.

Per 31 mei 2020 behaalde LAGVX een drie-sterrenbeoordeling van Morningstar, met een kostenratio van 0,77% en een rendement van 12,92% year-to-date voor 2019. Dit fonds is geschikt voor beleggers die hun portefeuille willen verbreden met high-yield obligaties geconcentreerd in investment-grade uitgiften met een BBB-kredietwaardigheid.

Conclusie

Bedrijfsobligatiefondsen bieden beleggers een gemakkelijke manier om hun portefeuille te diversifiëren met bedrijfsobligaties. De keuze tussen investment-grade en non-investment-grade obligaties binnen deze fondsen beïnvloedt het wanbetalingsrisico. Opvallende opties zijn DEECX, FCBFX, CLDAX, ISHIX en LAGVX, die elk verschillende risicoprofielen bieden om aan uiteenlopende beleggersvoorkeuren en -doelen te voldoen. Het is cruciaal dat beleggers hun risicotolerantie en doelstellingen beoordelen bij het overwegen van deze fondsen als onderdeel van hun beleggingsstrategie.