Verkenning van forex-brokerregelgeving in de VS
De National Futures Association is de belangrijkste onafhankelijke toezichthouder voor derivatenmarkten. Forex-brokers moeten voldoen aan kapitaaleisen en fraude bestrijden. Regelgeving is bedoeld om kleine beleggers te beschermen met hefboomlimieten en andere bepalingen. Regels verschillen per land, dus het is belangrijk om eigendom, status en locatie te controleren bij het beoordelen van handelsplatforms. Financiële regelgeving streeft ernaar groei en bescherming in evenwicht te brengen.
Basisprincipes
Wereldwijde forex-handel vindt plaats via over-the-counter (OTC)-markten, wat wereldwijd toegang mogelijk maakt. Retail forex-handel groeit, maar brengt risico's met zich mee zoals oplichting en hoge kosten van tussenpersonen. Online handelen is handig, maar kan riskant zijn door ongereguleerde platforms. Regelgeving heeft als doel beleggers te beschermen. Bij het kiezen van een forex-broker zijn goedkeuring en bevoegdheid van de toezichthouder het belangrijkst.
Regelgeving voor forex-brokerage in de VS
National Futures Association
De National Futures Association (NFA) is de belangrijkste onafhankelijke toezichthouder voor derivatenmarkten, inclusief forex. Haar belangrijkste taken zijn:
- Het uitgeven van vergunningen aan in aanmerking komende forex-brokers.
- Zorgen dat brokers voldoen aan kapitaaleisen.
- Fraudebestrijding.
- Handhaven van vereisten voor transactieregistratie en rapportage.
Op de officiële NFA-website vind je een uitgebreide regulatorische gids.
Bescherming van kleine beleggers
Regels richten zich op de bescherming van kleine beleggers, gedefinieerd als individuen met activa van minder dan $10 miljoen, en de meeste kleine ondernemingen. Opmerkelijk is dat vermogende particulieren mogelijk niet onder standaard gereguleerde forex-brokeraccounts vallen. Belangrijke bepalingen omvatten:
- De hefboom is beperkt tot 50:1 (of een stortingsvereiste van 2%) voor hoofdvaluta's: Amerikaanse dollar, Britse pond, Zwitserse frank, Canadese dollar, Japanse yen, euro, Australische dollar, Nieuw-Zeelandse dollar, Zweedse kroon, Noorse kroon en Deense kroon.
- De hefboom is beperkt tot 20:1 (of 5% van de notionele waarde) voor minder belangrijke valuta's.
- Korte forexopties vereisen een borgstelling gelijk aan de notionele waarde plus een optiepremie.
- Lange forexopties vereisen de volledige optiepremie als zekerheid.
- De first-in-first-out (FIFO)-regel voorkomt gelijktijdige posities in hetzelfde forexproduct, waarmee hedging wordt tegengegaan.
Verschillen in Amerikaanse regelgeving
Bij het overwegen van forex-handelsplatforms moet je het eigendom, de status en de locatie van elk bedrijf, elke website of app controleren voordat je een account opent. Veel websites pronken met lage brokerkosten en hoge leverage, soms wel tot 1000:1.
Het is echter belangrijk op te merken dat de meeste van deze sites buiten de Verenigde Staten zijn gevestigd en mogelijk geen goedkeuring hebben van de toezichthouder van het gastland. Zelfs als ze lokaal bevoegd zijn, voldoen ze mogelijk niet aan de Amerikaanse regelgeving. Regels met betrekking tot leverage, stortingen, rapportage en beleggersbescherming verschillen per land.
Buitenlandse forex-toezichthouders
Hier zijn toezichthouders voor forex-brokers in enkele landen:
- Australië: Australian Securities and Investments Commission (ASIC)
- Cyprus: Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC)
- Rusland: Federal Financial Markets Service (FFMS)
- Zuid-Afrika: Financial Sector Conduct Authority (FSCA)
- Zwitserland: Swiss Federal Banking Commission (SFBC)
- Verenigd Koninkrijk: Financial Services Authority (FSA)
Conclusie
Het bereiken van een balans is het doel van financiële regelgeving naarmate de markt groeit. Het is belangrijk op te merken dat onvoldoende regels de beleggersbescherming kunnen ondermijnen, terwijl te strikte regels de wereldwijde concurrentiekracht en economische vitaliteit kunnen belemmeren.