Wat is Basel II en waarom mislukte het?

Basel II, de tweede van drie Bazel-akkoorden, verplicht banken om een minimale kapitaalreserve van 8% van hun naar risico gewogen activa aan te houden en biedt richtlijnen voor het berekenen van kapitaalratio's. De tweede pijler richt zich op toezicht door toezichthouders en behandelt systemische, liquiditeits- en juridische risico's. Tijdens de subprime-hypotheekcrisis van 2008 en de Grote Recessie onderschatte Basel II echter de risico's, wat bijdroeg aan een te grote hefboomwerking en een ondergekapitaliseerd financieel stelsel.

Basics

In 2004 introduceerde het Baselcomité voor het bankentoezicht Basel II, een reeks internationale bankregelgeving. Dit raamwerk bouwt voort op de regels van Basel I, het eerste regelgevende akkoord, door de minimale kapitaaleisen uit te breiden. Daarnaast stelde Basel II een kader voor regulatoir toezicht vast en voerde het nieuwe openbaarmakingsvereisten in om de kapitaaltoereikendheid van banken te beoordelen.

Wat is Basel II?

Basel II, de tweede van drie Bazel-akkoorden, richt zich op drie hoofdcomponenten: minimale kapitaaleisen, regulatoir toezicht en marktdiscipline. Het heeft als doel bankregelgeving tussen landen te harmoniseren en risico's in het bankwezen te verminderen. Het Baselcomité voor het bankentoezicht, met vertegenwoordigers uit verschillende landen, ziet toe op deze regels. Hoewel het Comité geen afdwingingsbevoegdheid heeft, vertrouwt het op de toezichthouders van de lidstaten om de regels te implementeren en te handhaven; die kunnen zonodig zelfs strengere maatregelen nemen.

Richtlijnen & vereisten van Basel II

Basel II bouwt voort op Basel I en introduceerde richtlijnen voor het berekenen van minimale regulatoire kapitaalratio's en bevestigt dat banken een kapitaalreserve van minstens 8% van hun naar risico gewogen activa moeten aanhouden. Het in aanmerking komende regulatoire kapitaal is verdeeld in drie niveaus, waarbij Tier 1 het kernkapitaal van de bank vertegenwoordigt, bestaande uit gewone aandelen, gerapporteerde reserves en bepaalde andere activa. Tier 2 bestaat uit aanvullend kapitaal, waaronder herwaarderingsreserves, hybride instrumenten en middel- tot langlopende achtergestelde leningen. Tier 3 omvat minder kwalitatief, ongedekt achtergesteld vreemd vermogen.

Een essentieel onderdeel van Basel II is de definitie van naar risico gewogen activa, die bepaalt of een bank aan haar kapitaalreserveringsvereisten voldoet. Deze aanpak ontmoedigt banken om buitensporige risico's met hun bezittingen te nemen. In tegenstelling tot Basel I houdt Basel II rekening met de kredietwaardigheidsbeoordeling van activa bij het bepalen van hun risicogewichten, waarbij hogere kredietwaardigheid leidt tot lagere risicogewichten. Deze innovatie heeft tot doel de nauwkeurigheid van risicobeoordeling te verbeteren en een veiliger en stabieler bankstelsel te bevorderen.

Regulatoir toezicht en marktdiscipline

De tweede pijler richt zich op regulatoir toezicht en biedt een kader voor nationale toezichthouders om systemisch risico, liquiditeitsrisico en juridische risico's te adresseren. De derde pijler is marktdiscipline, die openbaarmakingsvereisten introduceert om de transparantie van banken ten aanzien van risico-exposures, risicobeoordelingsprocessen en kapitaaltoereikendheid te vergroten. Het algemene doel van Basel II is een meer gestandaardiseerd en transparant banksysteem te creëren, risico's te beperken en solide bedrijfspraktijken bij banken te waarborgen.

Voor- en nadelen van Basel II

Voordelen van Basel II

1. Verrijkte en uitgebreide regelgeving ten opzichte van Basel I, wat een meer omvattend kader voor banktoezicht biedt.
2. Speelde in op financiële innovaties en nieuwe financiële producten die na Basel I zijn ontstaan, waardoor de regelgeving beter aansluit bij veranderende marktpraktijken.

Nadelen van Basel II

1. Wordt als een "miserable failure" beschouwd in haar kernmissie om de financiële wereld veiliger te maken, omdat het de risico's in de huidige bankpraktijken onderschatte.
2. Droeg bij aan een systeem met te veel hefboomwerking en onvoldoende kapitaalbuffers, zoals bleek tijdens de subprime-hypotheekcrisis van 2008 en de Grote Recessie.
3. Maakt tekortkomingen in governance, risicobeheer en prikkelstructuren zichtbaar, leidend tot verkeerd geprijsde krediet- en liquiditeitsrisico's en buitensporige kredietgroei.
4. Vereiste hervormingen en aanvulling met Basel III vanwege tekortkomingen in risicobeheer en toezicht, wat aangeeft dat verdere verbeteringen in bankregelgeving noodzakelijk zijn.

De noodzaak van Basel III

De subprime-hypotheekcrisis in 2007 en de daaropvolgende wereldwijde financiële crisis toonden aan dat de regelgeving onder Basel I en Basel II onvoldoende was om de risico's die sommige banken namen en de potentiële bedreigingen voor het wereldwijde financiële stelsel te beheersen. Als reactie hierop werd Basel III tijdens de crisis voorgesteld en wordt het momenteel ingevoerd om deze risico's beter aan te pakken.

Conclusie

Basel II, de tweede van drie Bazel-akkoorden, had als doel bankregelgeving tussen landen te harmoniseren en risico's in het bankstelsel te verminderen. De onderschatting van risico's tijdens de subprime-crisis van 2008 en de Grote Recessie droeg echter bij aan een te grote hefboomwerking en een ondergekapitaliseerd financieel stelsel. Hoewel Basel III werd geïntroduceerd om deze risico's beter te behandelen, blijft er behoefte aan verdere verbeteringen in de bankregelgeving.