Wat is de Blue List?
De blue list is een dagelijkse compilatie van obligaties door banken en dealers die de momenteel te koop aangeboden uitgiften vertegenwoordigen. De twee hoofdtypen gemeentelijke obligaties op de blue list zijn general obligation- en revenue-obligaties. De elektronische blue list geeft informatie zoals de naam van de uitgevende autoriteit, CUSIP, nominale waarde, couponrente en YTM.
Basics
De financiële markten verstaan onder de "blue list" een dagelijkse compilatie van belastingvrije gemeentelijke obligaties die momenteel beschikbaar zijn voor aankoop. Hoofdzakelijk bevat een dergelijke lijst obligaties die te koop worden aangeboden door bankinstellingen en dealers die als tussenpersonen voor potentiële kopers optreden.
Exploring the Blue List
De traditionele blue list bevat belastingvrije gemeentelijke schuldtitels met belangrijke kenmerken zoals nominale waarde, rentetarieven en vervaldatums. De classificatie hangt af van het wanbetalingsrisico van de uitgever, het type uitgever en het schema voor inkomensbetalingen.
Op de blue list worden doorgaans twee hoofdgroepen gemeentelijke obligaties aangetroffen:
- General Obligation Bonds (GO): Deze door overheidsinstanties uitgegeven obligaties worden niet gedekt door inkomsten van een specifiek project. Bijvoorbeeld, een GO-obligatie kan worden uitgegeven om de bouw van een tolweg te financieren. Sommige GO-obligaties worden gedekt door specifieke onroerendezaakbelastingen, terwijl anderen vertrouwen op algemene middelen.
- Revenue Bonds: Revenue-obligaties waarborgen de betaling van hoofdsom en rente via inkomsten uit verkoop, brandstof, toeristenbelasting of soortgelijke bronnen. In gevallen waarin de gemeente als doorgeefluik-uitgever optreedt, neemt een derde partij de verantwoordelijkheid op zich voor zowel de hoofdsom als rente betalingen.
Electronic Blue List Details
Aanvankelijk bevatte de blue list geen kwaliteitsbeoordeling van obligaties. Met de komst van elektronische vermeldingen kan deze informatie nu beschikbaar zijn, afhankelijk van het gekozen platform. De elektronische blue list die vandaag voor beleggers toegankelijk is, verstrekt de volgende kerninformatie:
- Uitgever: De entiteit die verantwoordelijk is voor het uitgeven van de obligatie, zoals een bedrijf, staat, gemeente of een regionale instantie.
- CUSIP-nummer: Een unieke identificatiecode die wordt toegekend aan alle geregistreerde aandelen en obligaties uitgegeven in de Verenigde Staten en Canada.
- Couponrente: Het jaarlijkse rentepercentage dat wordt betaald over de nominale waarde van de obligatie, weergegeven als percentage. Bijvoorbeeld, een couponrente van 5% betekent dat obligatiehouders $50 per jaar ontvangen op een obligatie met een nominale waarde van $1.000.
- Nominale waarde: Ook wel par-waarde genoemd; dit is het bedrag dat bij vervaldatum aan de obligatiehouder wordt uitbetaald, tenzij de uitgever in gebreke blijft of de obligatie vroegtijdig wordt opgeroepen.
- Vervaldatum: De datum waarop de obligatie afloopt en de uitgever de nominale waarde aan de obligatiehouder betaalt.
- Yield to Maturity (YTM): Een geschatte totale opbrengst die een belegger kan verwachten bij aanhouden tot de vervaldatum.
- Doel van uitgifte: De reden voor het uitgeven van het schuldinstrument, bijvoorbeeld voor de bouw van infrastructuur (bijv. een brug) of het genereren van inkomsten voor onderwijsinstellingen.
- Aanbieder: De naam van de bank of dealer die verantwoordelijk is voor het aanbieden van de obligatie.
Conclusion
De "blue list" dient als een belangrijk hulpmiddel binnen de financiële markten en biedt een dagelijkse momentopname van belastingvrije gemeentelijke obligaties die beschikbaar zijn voor investering. Deze obligaties, vaak gecategoriseerd als general obligation- of revenue-obligaties, zijn via elektronische platforms nog beter toegankelijk en geven uitgebreide gegevens zoals de naam van de uitgever, CUSIP-nummer, couponrente, nominale waarde, vervaldatum en yield to maturity (YTM). Deze uitgebreide informatie stelt beleggers in staat om weloverwogen beslissingen te nemen over deze schuldtitels en draagt zo bij aan de efficiëntie en transparantie van de financiële markten.