De Depository Trust Company, opgericht in 1973, is een toonaangevende internationale effectenbewaarplaats. Het geautomatiseerde systeem helpt kosten te verlagen en de nauwkeurigheid te vergroten. De DTC biedt ook directe registratie, underwriting, herstructurering en volmacht- en dividenddiensten. In 2023 beheert de DTC meer dan 1,4 miljoen bestaande effectenemissies ter waarde van $87 biljoen, afkomstig uit de VS en 131 andere landen en gebieden.
Basis
De Depository Trust Company (DTC) is een grote effectenbewaarplaats op wereldschaal. Dit trustbedrijf werd in 1973 in New York City opgericht en is gespecialiseerd in veilige elektronische administratie van effectenbalansen. Naast haar bewakingstaken fungeert DTC ook als clearinghouse, en verwerkt het efficiënt handelstransacties en afwikkelingen voor bedrijfs- en gemeentelijke effecten.
Hoe werkt de Depository Trust Company (DTC)?
De Depository Trust Company opereert onder toezicht van de Securities and Exchange Commission (SEC) en is lid van het Amerikaanse Federal Reserve-systeem. Haar voornaamste missie is kostenreductie en verbetering van clearing- en afwikkelingsprocessen door immobilisatie van effecten en de implementatie van "book-entry"-wijzigingen in het eigendom van effecten.
Vooraanstaande broker-dealers en financiële instellingen in de Verenigde Staten nemen actief deel aan het DTC-ecosysteem. Zij vertrouwen de DTC toe voor de bewaring en het onderhoud van effecten, die daarna de exclusieve geregistreerde houdingen in de registeradministratie van emittenten worden.
Een DTC-clearingnummer is een belangrijk onderdeel om transacties tussen financiële instellingen te stroomlijnen. Deze unieke identificatie wordt doorgaans gekoppeld aan de clearingfirma die door je IRA-custodian wordt gebruikt. Om het specifieke DTC-nummer van je custodian te achterhalen, neem contact op met je huidige IRA-custodiale aanbieder voor bevestiging.
De dagelijkse financiële transacties in aandelen, schuldpapier en geldmarktinstrumenten leiden ertoe dat DTC financiële instellingen een uitgebreid overzicht van nettoafwikkelingsverplichtingen verstrekt. In 2023 nam de DTC het beheer op zich van een indrukwekkende portefeuille met meer dan 1,4 miljoen bestaande effectenemissies ter waarde van $87 biljoen. Deze effecten zijn verspreid over de VS en 131 internationale landen en gebieden.
De evolutie van DTC
In 1968 introduceerde de New York Stock Exchange (NYSE), die worstelde met de toenemende papierstroom door groeiend handelsvolume, de Daily Transaction Service (DTS) via haar Central Certificate Service (CCS), een entiteit die NYSE-lidbedrijven ondersteunde. Begin 1973 werd de Depository Trust Company opgericht om de operationele taken van CCS over te nemen en de voordelen van het depository-model uit te breiden naar diverse financiële sectoren, met name de banksector.
De Depository Trust and Clearing Company (DTCC) is nu eigenaar van de DTC, terwijl DTC daarvoor een zelfstandig bedrijf was. Deze verandering vond plaats in 1999, toen DTC fuseerde met verschillende andere effecten-clearingorganisaties en daarmee een dochteronderneming binnen de DTCC-structuur werd. Een merkbaar resultaat van DTC's betrokkenheid was de enorme toename van het dagelijkse handelsvolume van de New York Stock Exchange, dat in de miljarden liep.
De DTCC en haar gelieerde entiteiten, waaronder dochter DTC, zijn essentieel voor de post-trade marktinfrastructuur. Hun kernmissie is automatisering, centralisatie, standaardisatie en optimalisatie van processen die cruciaal zijn voor de veiligheid en stabiliteit van financiële markten.
Om witwassen te monitoren voeren DTCC en haar dochter DTC een KYC Program uit. Dit programma werkt risicogebaseerd en zorgt voor het grondig verzamelen van benodigde informatie en documentatie om de identiteit van klanten vast te stellen, zoals vereist door zowel Amerikaanse als internationale anti-witwas (AML) regels.
Belangrijke functies van de DTC
De Depository Trust Company beheert een enorme portefeuille en bewaart biljoenen dollars aan verschillende types effecten, waaronder bedrijfs aandelen, obligaties, gemeentelijke obligaties en geldmarktinstrumenten. Het is belangrijk op te merken dat DTC voornamelijk zaken doet met partijen uit de financiële sector, zoals effectenmakelaars, dealers, institutionele beleggers, depositobanken, emittenten- en betaalagenten en afwikkelbanken.
Als een consortium van financiële ondernemingen, met de New York Stock Exchange als een van de prominente aandeelhouders, biedt DTC een uitgebreid pakket aan diensten, waaronder:
- Dagelijkse fondsenafwikkeling via de National Settlement Service.
- Strikte bewaarnemingspraktijken gecombineerd met robuuste administratiediensten.
- Faciliteren van directe registratie, underwriting, herstructurering, volmachtdiensten en dividendgerelateerde functies.
- Tijdige aankondiging en distributie van dividendbetalingen door emittenten, samen met uitgebreide rapportage aan aandeelhouders.
- Ondersteuning bij wereldwijde belastingdiensten.
- Nauwlettende monitoring van marktonregelmatigheden, met de mogelijkheid om "chill" (beperkte dienstverlening) of "freeze" (volledige beperking) maatregelen op de effecten van een bedrijf op te leggen.
Conclusie
Onder de DTCC is de Depository Trust Company een trustbedrijf voor elektronische administratie dat effectenbalansen veilig bewaart. Daarnaast speelt het een centrale rol als clearinghouse, waardoor transacties in bedrijfs- en gemeentelijke effecten efficiënt kunnen worden verwerkt en afgewikkeld.