Wat is de Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF (EMQQ)?
In het afgelopen decennium hebben beleggers grote interesse getoond in opkomende markten en internettechnologie. Om van deze trend te profiteren, werd de Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF (EMQQ) in 2014 opgericht. De ETF richt zich specifiek op bedrijven in opkomende markten die actief zijn in internet- en technologiegerelateerde sectoren.
Basisprincipes
In het dynamische speelveld van exchange-traded funds (ETF's), evenals in het brede panorama van de financiële wereld, treden steeds weer bepaalde patronen en opkomende sectoren naar voren. Opkomende markten en het internet vormen hierbij belangrijke aandachtspunten. Hoewel ETF's die zich op deze gebieden richten geen gegarandeerd succes betekenen, spreken de recente ontwikkelingen in hun voordeel.
Binnen deze interessegebieden komen zij samen in één ETF. Maak kennis met EMQQ, de afkorting van Emerging Markets Internet & Ecommerce ETF. Dit bijzondere instrument onderstreept het potentieel van het combineren van opkomende markten met de digitale ruimte.
Om het gedachtegoed achter EMQQ's ontstaan te verduidelijken, licht oprichter Kevin Carter dit beknopt toe in de Wall Street Journal. Hij verwoordt kort het streven van zijn team: "Ondersteunen van de snelste groei binnen de snelstgroeiende markten." Carter gaat verder en belicht het opmerkelijke fenomeen waarbij "massa's in de consumentenlagen doordringen," wat een paradigmawisseling teweegbrengt door de verspreiding van zakcomputers als aanzet tot consumptiegedrag. Tegelijkertijd blijft de wereldwijde verspreiding van smartphones en tablets onverminderd toenemen en laat een onuitwisbare indruk achter.
Internetgerichte omzetfocus: EMQQ's strategisch landschap onthuld
Toegespitst op een online-gedreven financieel model fungeert EMQQ als een zorgvuldig samengesteld instrument dat een index volgt die beursgenoteerde ondernemingen samenbrengt. Deze bedrijven, grotendeels geworteld in opkomende of ontwikkelingsmarkten, genereren omzet uit digitale handel of internetactiviteiten. Alleen conglomeraten met een marktkapitalisatie van ten minste $300 miljoen komen in aanmerking.
Als we kijken naar enkele van de voornaamste activa die EMQQ samenbrengt, verschijnen herkenbare internetreuzen op de lijst. Tot de namen behoren onder meer Tencent Holdings Limited (TCEHY), Alibaba Group Holding Limited (BABA) en Baidu, Inc. (BIDU).
De ETF werd in 2014 gelanceerd, maar kende in de eerste twee jaar een moeizame start met dalende prestaties. Oprichter Carter wijt dit aan een brede desinteresse in opkomende markten destijds. Hoewel de onderliggende bedrijfsresultaten later in termen van omzet en winst aantrokken, belemmerde het heersende sentiment in de financiële wereld de voortgang van EMQQ.
Verschuivende beleggerssentimenten: een nieuw landschap
Sindsdien heeft het sentiment onder beleggers een duidelijke verandering ondergaan. Tegenwoordig richten veel beleggers zich expliciet op ETFs die in opkomende markten beleggen. Deze trend wordt bevestigd door Neena Mishra, hoofd ETF-onderzoek bij Zacks Investment Research. Mishra wijst erop dat beleggers zich nu zorgen maken over de "hoge waarderingen van Amerikaanse aandelen" en de politieke verdeeldheid in Washington.
Daarentegen is de aantrekkingskracht van aandelen uit opkomende markten flink toegenomen. Deze opleving wordt grotendeels toegeschreven aan stijgende bedrijfswinsten en een versterkte macro-economische basis wereldwijd. Mishra benadrukt de huidige focus van het fonds op China, maar signaleert ook een mogelijke koers richting meer diversificatie, met ruimte voor "levendige e-commerce- en internetbedrijven" uit regio's zoals India zodra die naar de beurs komen.
Conclusie
Naarmate de middenklasse groeit in dichtbevolkte landen ontstaan er nieuwe kansen voor e-commerce. Deze ontwikkeling wordt verder aangewakkerd door beleidsstimuli in India, onder meer na de demonetisatie in november 2016 die een liquiditeitsschok veroorzaakte. Verwachtingen, aangehaald door een KPMG-enquête geciteerd door Seeking Alpha, voorspellen dat de wereldwijde e-commerce kan verdubbelen tegen 2020 en kan uitkomen rond een waarde van $4,1 biljoen.