Het Verenigd Koninkrijk voerde na de financiële crisis van 2008 hervormingen door in de regulering van de financiële dienstverlening. De Financial Services Authority (FSA), die van 2001 tot 2013 toezicht hield op financiële diensten, werd in april 2013 opgeheven. In haar plaats werden twee nieuwe toezichthouders opgericht: de Financial Conduct Authority en de Prudential Regulation Authority, die onder de Bank of England opereren.
Basis
Van 2001 tot 2013 was de Financial Services Authority de toezichthoudende instantie die verantwoordelijk was voor het toezicht op financiële diensten in het Verenigd Koninkrijk. Zij speelde een centrale rol bij het waarborgen van de stabiliteit en eerlijkheid van de Britse financiële markten.
De FSA werd in 2001 opgericht als reactie op de behoefte aan een alomvattende regulering in de financiële sector. Het doel was consumenten te beschermen, de integriteit van de markt te handhaven en concurrentie te bevorderen. Na de wereldwijde financiële crisis van 2008 werd duidelijk dat de reguleringsstructuur herzien moest worden. In 2013 werd de FSA opgeheven en vervangen door twee nieuwe toezichthouders: de Financial Conduct Authority (FCA) en de Prudential Regulation Authority (PRA), beide opererend onder de Bank of England. Deze herstructurering had tot doel de effectiviteit en specialisatie van de financiële regulering in het VK te verbeteren.
Korte geschiedenis van de FSA
De FSA werd in het Verenigd Koninkrijk opgericht op grond van de Financial Services and Markets Act 2000. Oorspronkelijk bekend als de Securities and Investments Board sinds 1985, nam zij de naam Financial Services Authority aan in 1997 voordat ze in 2013 werd ontbonden.
De belangrijkste rol van de FSA was het reguleren van banken, financieel adviseurs, verzekeringsmaatschappijen en tussenpersonen, en hypotheekaanbieders. De Financial Services and Markets Act omschreef vier hoofdobjectieven voor de FSA: het bevorderen van vertrouwen in de markt, het vergroten van publiek bewustzijn en begrip van het financiële systeem, het waarborgen van consumentenbescherming en het verminderen van financiële misdrijven. Later werd het doel van het versterken van financiële stabiliteit toegevoegd. Deze doelstellingen werden ondersteund door een reeks principes die goed toezicht zouden leiden.
De FSA streefde ook naar meer transparantie in beleid en algemene bedrijfsvoering, zodat verantwoording kon worden afgelegd aan de financiële sector en consumenten in het VK. Toezicht en toetsing van de activiteiten van de FSA werden uitgevoerd door het Treasury en het Parlement, en de instantie moest prestatiebeoordelingen opnemen in haar jaarverslagen om aan haar principes te voldoen.
Ontbinding van de FSA
Naar aanleiding van de financiële crisis van 2008 voerde het Verenigd Koninkrijk wijzigingen door in de regulering van zijn financiële markten. Als gevolg daarvan werd de FSA in april 2013 ontbonden. Om een effectief financieel toezicht te waarborgen, werden nieuwe instanties opgericht: de Financial Conduct Authority en de Prudential Regulation Authority, onder toezicht van de Bank of England.
Vervanging van de FSA
De Financial Conduct Authority werd opgericht als een onafhankelijke toezichthouder voor de financiële markten in het Verenigd Koninkrijk. Haar belangrijkste doelstellingen zijn consumentenbescherming, marktintegriteit en het bevorderen van concurrentie. De FCA wordt gefinancierd door vergoedingen die worden geïnd bij de ongeveer 58.000 bedrijven die zij reguleert.
De Prudential Regulation Authority, opererend onder de Bank of England, is verantwoordelijk voor het toezicht op banken, kredietverenigingen, verzekeringsmaatschappijen en beleggingsondernemingen. Als onderdeel van de Bank of England is de PRA eigendom van de Britse staat en wordt zij bestuurd via het Parlement.
Het besluitvormingsorgaan van de PRA is het Prudential Regulation Committee, dat bestaat uit de Governor van de Bank of England, de Chief Executive van de FCA, de Deputy Governors voor Financial Stability, Markets and Banking en Prudential Regulation, een lid benoemd door de Governor met goedkeuring van de Chancellor, en vijf extra leden benoemd door de Chancellor.
Conclusie
De Financial Services Authority speelde meer dan een decennium een belangrijke rol in het toezicht op de financiële dienstverlening in het VK. Hoewel zij na de financiële crisis van 2008 werd opgeheven, leeft haar nalatenschap voort in de twee toezichthouders die haar vervingen. Voor beleggers is het belangrijk op de hoogte te zijn van reguleringswijzigingen en de rol van toezichthouders bij het toezicht op financiële diensten.