Wat is de NYSE Arca Gold BUGS Index?

De NYSE Arca Gold BUGS Index volgt goudmijnbedrijven. Hij gebruikt een aangepast gelijke-dollarwegingsmodel en richt zich op bedrijven met beperkte afdekking van hun toekomstige goudproductie. De index kent ook meer gewicht toe aan de drie grootste posities en wordt vier keer per jaar herzien en aangepast.

Basis

De NYSE Arca Gold BUGS Index, ook wel de HUI Gold Index genoemd, is een indicator voor het volgen van korte termijn schommelingen in de goudprijs. Hij bestaat uit aan de beurs genoteerde goudmijnbedrijven en is te herkennen aan de tickersymbolen ^HUI of HUI, afhankelijk van uw marktinformatierbron. Opgericht in maart 1996, bevat deze index bedrijven die hun afdekking van goudproductie beperken tot 18 maanden vooruit. Daardoor reageren de index- en aandelenkoersen van deze bedrijven sterker op kortetermijnveranderingen in de goudprijs.

Goudmijnbouw: balans tussen winst en risico

Goudmijnactiviteiten vergen aanzienlijke investeringen in mijnrechten, mijnapparatuur en personeel. Deze investeringen blijven grotendeels vast, ongeacht schommelingen in de goudprijs. Hierdoor kunnen stijgende goudprijzen leiden tot flinke winstgevendheid voor mijnbedrijven, vooral wanneer prijsstijgingen plotseling optreden.

Daar staat tegenover dat bij dalende goudprijzen het risico bestaat dat winsten onder de operationele kosten komen. Om dit risico te beperken, gebruiken de meeste goudmijnbedrijven afdekkingsstrategieën, zoals het verkopen van goudfutures, om een vooraf bepaalde verkoopprijs voor hun goud vast te leggen. Hoewel deze risicobeperkende maatregelen beschermen tegen prijsdalen, kunnen ze ook de extra winst beperken bij onverwachte prijsstijgingen.

Voordelen van de NYSE Arca Gold BUGS Index

Voor risicomijdende beleggers kan investeren in goud een risicovolle onderneming zijn. Maar het toewijzen van kapitaal aan goudmijnbedrijven met beperkte afdekking kan aantrekkelijk zijn voor beleggers met een hoger risicoprofiel.

De NYSE Arca Gold BUGS Index richt zich juist op deze relatief onbeveiligde goudmijnbedrijven. Het acroniem BUGS weerspiegelt deze focus en staat voor een "mandje van niet-afgedekte goudaandelen." De index gebruikt een aangepast gelijke-dollarwegingsprincipe, waardoor alle onderdelen gelijk worden gewogen, behalve de drie grootste die extra gewicht krijgen. De samenstelling van de index wordt elk jaar in maart, juni, september en december beoordeeld.

Criteria voor de NYSE Arca Gold BUGS Index

Opname in de NYSE Arca Gold BUGS Index hangt af van specifieke criteria, waaronder marktkapitalisatie, handelsvolume en aandelenprijs:

1. Het bedrijf moet genoteerd zijn aan de New York Stock Exchange (NYSE), NYSE American of Nasdaq.
2. De actuele marktkapitalisatie moet minstens $75 miljoen bedragen (zonder free-float aanpassing).
3. Het handelsvolume over de voorgaande zes maanden mag niet lager zijn dan 500.000 aandelen.
4. De laatst verhandelde prijs moet hoger zijn dan $3,00.

De Indexbeheerder behoudt zich het recht voor om bedrijven op te nemen die niet aan de minimale drempels voldoen; tot 10% van het indexgewicht mag een marktkapitalisatie hebben van minstens $50 miljoen en een minimum maandelijks volume van 400.000 aandelen over de afgelopen zes maanden.

Het is vermeldenswaard dat de NYSE Arca Gold BUGS Index, in tegenstelling tot de Philadelphia Gold and Silver Index (XAU), zich uitsluitend richt op goudmijnaandelen en geen bedrijven omvat die in zilvermijnbouw actief zijn of die productie verder dan 18 maanden afdekken.

Voorbeeld van de NYSE Arca Gold BUGS Index

Bij de introductie startte de index op een waarde van 200. Deze daalde naar 40 in december 2000 en steeg vervolgens bijna tot 575 in maart 2011. Recente voorbeelden tonen aan dat de index van maart 2020 tot oktober 2020 aanzienlijk groeide, bijna verdubbelend van 160 naar ongeveer 330.

Het is belangrijk te weten dat directe investering in of handelen naar de HUI of enige index niet mogelijk is. De index kan echter waardevolle inzichten bieden voor analyse en helpt bij het identificeren van goudmijnbedrijven die bijzonder gevoelig zijn voor goudprijsveranderingen. Vanaf januari 2021 stonden drie bedrijven prominent in de NYSE Arca Gold BUGS Index: Newmont Corporation (NEM), Barrick Gold Corporation (GOLD) en Yamana Gold Inc. (YRI.TO).

Conclusie

De NYSE Arca Gold BUGS Index, gelanceerd in maart 1996, volgt goudmijnbedrijven met een aangepast gelijke-dollarwegingssysteem. Hij is gevoelig voor kortetermijnbewegingen in de goudprijs en hanteert strikte opnamecriteria met nadruk op notering aan een belangrijke beurs. Historisch gezien heeft de index sterke schommelingen laten zien en biedt hij inzicht in hoe goudmijnbedrijven reageren op prijsveranderingen.