Wat is de Russell 2000-index?
De Russell 2000-index is een marktindex die 2,000 small-cap bedrijven omvat. Hij werd in 1984 gecreëerd door de Frank Russell Company en wordt momenteel beheerd door FTSE Russell. Deze index wordt vaak gebruikt als benchmark voor het beoordelen van de prestaties van small-cap beleggingsfondsen. Volgens veel beleggers maakt de brede omvang van de index deze voordeliger dan kleinere indices voor small-cap aandelen. Om het rendement van de Russell 2000 Index te evenaren, kunnen beleggers investeren in een indexgebaseerd beleggingsfonds of een exchange-traded fund dat de index volgt.
Basisprincipes
De Russell 2000-index, beheerd door de FTSE Russell Group in Londen, is een aandelenmarktbenchmark die de prestaties meet van 2,000 relatief kleinere ondernemingen binnen de bredere Russell 3000-index. Deze index is een belangrijke economische indicator in de Verenigde Staten vanwege de focus op small-cap bedrijven die uitsluitend op de Amerikaanse markt actief zijn.
Beleggers vergelijken vaak de prestaties van small-cap beleggingsfondsen met de bewegingen van de Russell 2000-index. Dit komt doordat de index een meer volledige weergave biedt van de kansen binnen dit marktsegment, in tegenstelling tot smallere indices die vertekening of grotere aandelenspecifieke risico's kunnen hebben die de prestaties kunnen beïnvloeden.
De Russell 2000-index uitgelegd
De Russell 2000-index werd in 1984 geïntroduceerd door de Frank Russell Company en is een Amerikaanse benchmark die wordt beheerd door FTSE Russell, een dochteronderneming van de London Stock Exchange (LSE) Group. Deze index bestaat uit 2,000 small-cap bedrijven.
De index wordt algemeen erkend als een belangrijke graadmeter voor small- tot midcap aandelen en omvat ongeveer 7% van de totale marktkapitalisatie van de Russell 3000. Hij wordt gevormd door bedrijven te selecteren die qua omvang tot de onderste twee derde van de Russell 3000 behoren. De grotere Russell 3000-index volgt op zijn beurt bijna 98% van alle beursgenoteerde Amerikaanse aandelen.
Per 2023 behoren tot de grootste posities in de index onder meer Super Micro Computer, Shockwave Medical en Inspire Medical Systems, met de grootste sectorweging in de gezondheidszorg, gevolgd door industrie en financiële dienstverlening. Beleggers in beleggingsfondsen geven de voorkeur aan de Russell 2000-index omdat deze de algemene marktkansen weergeeft in plaats van smallere indices, die bias of aandelenspecifieke risico's kunnen introduceren die het rendement van fondsbeheerders beïnvloeden. Als gevolg hiervan zijn er talrijke beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) gekoppeld aan of gebaseerd op de Russell 2000.
Russell 2000: Key Statistics
Per 2023 kende de Russell 2000 een gemiddelde ondernemingswaarde van $2.96 billion, met een mediaan marktkapitalisatie van $0.93 billion. Het grootste aandeel in de index had een marktkapitalisatie van $12.01 billion. Op 20 mei 2013 doorbrak de Russell 2000 voor het eerst de grens van 1,000 punten.
De Russell 2000 biedt twee subindices die zijn afgestemd op specifieke voorkeuren van beleggers:
- Russell 2000 Growth Index: Deze index volgt de prestaties van Russell 2000-bedrijven die worden gekenmerkt door hogere prijs-waardeverhoudingen en grotere verwachte groeivooruitzichten.
- Russell 2000 Value Index: Gericht op Russell 2000-bedrijven met lagere price-to-book (P/B) verhoudingen en een lagere verwachte groeiverwachting, beoordeelt deze index hun prestaties.
De Russell 1000 Microcap Index bestaat uit de kleinste 1,000 bedrijven binnen de Russell 2000. Opmerkelijk is dat de Russell 2000 zelf bestaat uit de 2,000 kleinste entiteiten binnen de uitgebreide Russell 3000-index.
Russell 2000 Index: Weighting and Accessibility
De Russell 2000-index hanteert een op marktkapitalisatie gebaseerde weging die wordt aangepast voor het aantal verhandelbare uitstaande aandelen van elk bedrijf. Dit ontwerp zorgt ervoor dat de samenstelling van de index wordt beïnvloed door zowel de laatst verhandelde koers van een aandeel als door het aantal verhandelbare aandelen, in plaats van uitsluitend te steunen op de totale marktkapitalisatie van een bedrijf.
Een fundamenteel verschil tussen de Russell 2000 en andere prominente indices is de focus op small-cap aandelen. Ter vergelijking volgen de S&P 500 en de Dow Jones Industrial Average (DJIA) primair large-cap effecten.
Hoewel beleggers het rendement van de index kunnen nabootsen via een complexe portefeuille die de samenstelling weerspiegelt, bestaan er eenvoudigere alternatieven. Beleggers die blootstelling aan de Russell 2000 zoeken, kunnen dit doen via indexvolgende ETF's zoals BlackRock's iShares Russell 2000 ETF (IWM) of Vanguard's Russell 2000 ETF (VTWO). Daarnaast zijn er diverse Russell 2000-index beleggingsfondsen beschikbaar. Voor meer gevorderde beleggers is het handelen in futurescontracten op de Russell 2000-index een andere optie.
Conclusion
Gelanceerd in 1984, bestaat de Russell 2000-index uit 2,000 small-cap bedrijven en dient hij als benchmark voor Amerikaanse small-cap aandelen. Deze samenstelling vloeit voort uit de kleinste entiteiten binnen de uitgebreide Russell 3000, die bijna 98% van de beursgenoteerde Amerikaanse aandelen omvat. De index wordt jaarlijks opnieuw gebalanceerd elke juni, wat de toevoeging of verwijdering van bedrijven mogelijk maakt.