Wat is een Bitcoin-futures ETF?
Bitcoin-futures ETF's zijn exchange-traded funds die proberen de prijsschommelingen van Bitcoin te volgen. Om dit te bereiken gebruiken deze ETF's futurescontracten. Fondsbeheerders kopen deze contracten en bundelen ze in een fonds. Deze fondsen werden populair omdat de SEC het opzetten van ETF's die direct Bitcoin aanhouden verbood. Net als de waarde van Bitcoin zelf zijn deze ETF's sterk volatiel.
Basis
Bitcoin-futures ETF's vertegenwoordigen geconsolideerde bitcoin-activa die als ETF's verhandeld worden op reguliere beurzen via tussenpersonen. Deze ETF's streven ernaar particuliere en andere beleggers blootstelling aan cryptocurrency te bieden zonder dat directe eigendom vereist is.
Verkenning van Bitcoin-futures ETF's
Bitcoin-futures ETF's zijn bijzondere exchange-traded funds gericht op de waardering van Bitcoin en opereren op reguliere beurzen, in tegenstelling tot het gebruikelijke handelsplatform voor cryptocurrencies. Op dit moment bestaan de onderliggende activa van Bitcoin-futures ETF's uit Bitcoin-futurescontracten, die actief verhandeld worden op de Chicago Mercantile Exchange (CME). Deze contracten, gestandaardiseerde overeenkomsten die twee partijen binden om een bepaalde hoeveelheid van een actief tegen een vaste prijs op een afgesproken datum uit te wisselen, vormen de basis van de ETF-structuur.
Het opzetten van deze ETF's houdt in dat futurescontracten van de CME Group worden gekocht en vervolgens worden samengevoegd tot een fonds. Beleggers krijgen via beursnoteringen toegang tot dit fonds. Opmerkelijk is dat de futurescontracten die in het fonds worden opgenomen actief en zorgvuldig worden beheerd.
Ontwikkeling van Bitcoin-futures ETF's
De oorsprong van Bitcoin-futures ETF's ligt in de stijgende Bitcoin-prijzen en de groeiende populariteit onder beleggers. Deze trend maakte duidelijk dat er handelsmogelijkheden binnen de Bitcoin-markt lagen.
Naarmate de waarde van Bitcoin tot belangrijke hoogten steeg, werd rechtstreekse investering in Bitcoin minder haalbaar voor particuliere en gemiddelde beleggers. Als reactie op de groeiende vraag naar toegang tot Bitcoin ontwikkelden brokers Bitcoin exchange-traded funds. Opvallend is dat de Winklevoss-broers in 2013 aanvragen indienden bij de Securities and Exchange Commission (SEC), waarmee het ontstaan van dit financiële instrument begon.
In een conventioneel ETF dat aandelen volgt, koopt het fonds aandelen die de holdings van het fonds vormen. Deze holdings worden door het bedrijf aangekocht en vervolgens als gefractioneerde aandelen op beurzen aangeboden die bijna 24/7 opereren.
Hoewel velen een Bitcoin-ETF voor ogen hebben die rechtstreeks aangekochte bitcoins omvat, wees de Securities and Exchange Commission dergelijke voorstellen herhaaldelijk af. Een recente gerechtelijke aanwijzing heeft de SEC echter gedwongen deze voorstellen opnieuw te beoordelen, waardoor sommige experts verwachten dat de goedkeuring van de eerste echte Bitcoin-ETF in de nabije toekomst mogelijk is. De eerste op Bitcoin gerichte ETF, de ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), kreeg in oktober 2021 goedkeuring van de SEC en werd vervolgens genoteerd aan de New York Stock Exchange.
Doelstellingen van Bitcoin-futures ETF's
De doelstellingen van Bitcoin-futures ETF's zijn, zoals veel beleggers wensen, ontworpen om bredere Bitcoin-investeringen mogelijk te maken zonder de complexiteit en kosten die gepaard gaan met direct eigendom. Deze ETF's elimineren beveiligingsvereisten en financiële obstakels terwijl ze een vertrouwd investeringskanaal bieden.
Beveiligingsmaatregelen
Ook al bezitten ze zelf geen cryptocurrency, het eigendom van Bitcoin brengt het beveiligen van private keys met zich mee, die gevoelig zijn voor diefstal als ze op beurzen worden opgeslagen. Diverse methoden, zoals offline opslag, proberen de veiligheid te verbeteren, maar geen enkele is onfeilbaar. Een ETF vermindert deze zorgen doordat er geen direct bezit van cryptocurrency of sleutelbeheer nodig is; beleggers houden aandelen in het fonds, dat zelf geen cryptocurrency bezit.
Kostenimplicaties
De sterke stijging van de Bitcoin-prijzen vormt een aanzienlijke barrière voor gemiddelde beleggers. Ondanks een recordhoogte van bijna $69,000 fluctueerde de waarde van Bitcoin en ligt deze momenteel rond $41,500. De hoge prijs van één enkele Bitcoin beperkt particuliere beleggers. Een ETF speelt op deze uitdaging in door blootstelling aan BTC binnen begrotingsgrenzen mogelijk te maken, afgestemd op risicotolerantie en beleggingsdoelen.
Betere begripsvorming van ETF's
Opvallend is dat ETF's binnen de beleggingswereld veel breder begrepen worden dan cryptocurrencies. Kiezen voor een ETF vereenvoudigt betrokkenheid bij digitale valuta, zodat u zich kunt concentreren op een bekend activum zonder de complexiteit van blockchain, mining, gedecentraliseerde beurzen, gedistribueerde grootboeken, sleutelopslag en cryptocurrencies te hoeven doorgronden.
Beleggen in Bitcoin-futures ETF's
Om in Bitcoin-futures ETF's te beleggen, kunt u ze via uw broker of adviseur aanschaffen. Diverse Bitcoin-futures ETF's zijn beschikbaar op beurzen zoals de New York Stock Exchange ARCA en Nasdaq, waaronder:
- ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
- Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)
- VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)
- Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS)
- ProShares Short Bitcoin ETF (BITI) stelt beleggers in staat te speculeren op een daling van de cryptocurrency.
De SEC keurde op 6 april 2022 het Teucrium Bitcoin Futures Fund (BCFU) goed, waarmee het aantal toegestane Bitcoin-futures ETF's werd uitgebreid.
Het is belangrijk te beseffen dat deze ETF's niet uitsluitend uit Bitcoin-futures bestaan. In de eerste plaats beleggen ze in traditionele effecten en houden ze Bitcoin-futurescontracten wanneer dit past binnen de strategie van het fonds. Zo houdt het ProShares Bitcoin Strategy Fund selectief Bitcoin-futurescontracten slechts tijdens winstgevende perioden. Alternatief kan het ook effecten van Bitcoin-gerelateerde bedrijven, geldmarktinstrumenten bevatten en lenen via terugkoopovereenkomsten.
Conclusie
Bitcoin-futures ETF's combineren Bitcoin-futurescontracten en bieden een toegangsmogelijkheid voor beleggers die niet de aanleg of middelen hebben om direct in cryptocurrency te investeren. Dit biedt een manier om toegang te krijgen tot de volatiele maar mogelijk winstgevende aard van deze activa, met de mogelijkheid ze op erkende beurzen te verhandelen.