Een geregistreerde principal in de effectenbranche neemt de leiding over compliance, trading, sales en operationeel personeel. Zij moeten zowel principal- als fundamentele effectenlicenties bezitten en dragen juridische verantwoordelijkheid voor kwesties die voortvloeien uit licenties en nalevingsvraagstukken binnen hun bedrijf.
Basis
Een bevoegde toezichthouder in de effectenindustrie is een gelicentieerde broker die is aangesteld om operationeel, regelgevend, handels- en salespersoneel te superviseren. In wezen vervult deze persoon een managementfunctie binnen een effecten- of investeringsfirma. Deze administratieve functie vereist het bezit van een principal-licentie en, vanwege hun betrokkenheid bij effectentransacties, ook fundamentele effectenlicenties. Wettelijk aansprakelijk voor eventuele problemen binnen hun respectieve firma's, zijn deze professionals verplicht zich te registreren bij staats- of federale toezichthouders.
Navigeren door rollen van een geregistreerde principal
Verkenning van het domein van geregistreerde principals Binnen het complexe landschap van financiële ondernemingen, waaronder makelaarskantoren, effecten en investeringen, stuit men op het domein van geregistreerde principals. Deze bekwame managers oefenen invloed uit en staan aan het hoofd van hun bedrijven, waarbij in niet-eenzame samenwerkingsvormen minimaal twee worden vereist.
Kernprincipes van verantwoordelijkheden van een geregistreerde principal
De rol van geregistreerde principals omvat een veelzijdig takenpakket. Zij coördineren toezicht op sales-, operationele- en tradingafdelingen en zorgen voor zorgvuldige afstemming op strikte regelgeving. Onder hun waakzame leiding wordt ervoor gezorgd dat:
- Regelgevende documenten tijdig en nauwkeurig worden ingediend.
- Licentievereisten zorgvuldig worden nageleefd door personeel en sleutelmedewerkers.
- Essentiële kapitaaldrempels consequent worden gehandhaafd.
- Verplichte vergoedingen tijdig worden betaald.
Bestuur bij makelaarskantoren
Binnen makelaarsfirma's nemen geregistreerde principals een centrale rol op zich. Hun toezicht strekt zich uit tot handelsactiviteiten, het bevorderen van regelgevende naleving en het coördineren van algemene operationele functies. Tot hun toestemmingbevoegdheden behoren dynamische activiteiten zoals handelen, market-making, underwriting en goedkeuring van verkoop- en promotiemateriaal. Een voorwaarde voor het gebruik van promotioneel materiaal is de goedkeuring door een principal. Dit valt vaak ook onder investment banking en vereist vaak hun registratie.
Verantwoordelijkheden gebonden aan aansprakelijkheid
De bevoegdheden die geregistreerde principals hebben, gaan gepaard met aanzienlijke aansprakelijkheid, inclusief juridische consequenties. Met compliance als leidraad dragen zij de verantwoordelijkheid voor tekortkomingen of problemen binnen hun onderneming. Voorbeelden variëren van toezicht op de naleving van licenties door handelaren tot de zorgvuldige controle van verplichte indieningen. De geregistreerde principal staat gereed om vragen van staats- en federale instanties te beantwoorden.
Pad naar het principalschap Geleid door regelgevende richtlijnen zoals de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), vereist de weg naar geregistreerd principalschap het succesvol afleggen van het Series 24-examen. Dit succes opent de deur om toezicht te houden op compliance-, underwriting-, trading- en marketingactiviteiten. Aanvullend op deze reis zijn de vereiste voorbereidende examens, waaronder het Series 7-examen. Voor wie toezicht wil houden op optieshandel biedt het FINRA Series 4-examen de toegang tot de status van registered options principal (ROP).
Opmerkelijk is dat je het Series 24-examen van de Financial Industry Regulatory Authority moet halen om geregistreerd principal te worden.
Behalen van geregistreerde principal-status
Vereisten voor de aanduiding geregistreerde principal Voor het behalen van de status van geregistreerde principal is het noodzakelijk het Series 24-examen van FINRA te voltooien, ook bekend als het General Securities Principal Qualification Exam. Dit cruciale examen omvat 160 vragen, inclusief willekeurig geplaatste niet-beoordeelde items. Kandidaten krijgen drie uur en 45 minuten voor voltooiing. Een minimale score van 70% is vereist om te slagen.
De functies die het examen omvat Dit uitgebreide examen beoordeelt bekwaamheid in vijf essentiële beroepsdomeinen:
- Functie 1: Toezicht op broker-dealer registratie en personeelsbeheeractiviteiten, bestaande uit negen vragen.
- Functie 2: Toezicht op algemene broker-dealer activiteiten, met 45 vragen.
- Functie 3: Toezicht op activiteiten met betrekking tot retail- en institutionele klanten, met 32 vragen.
- Functie 4: Toezicht op trading- en market-making operaties, met 32 vragen.
- Functie 5: Toezicht op investment banking en research, met 32 vragen.
Vereiste examens voor Series 24-kandidatuur Toekomstige aspirant-geregistreerde principals moeten slagen voor het Securities Industry Essentials (SIE) Exam, naast het behalen van ten minste één aanvullend examen voordat ze het Series 24-examen afleggen. Deze omvatten:
- Series 7-examen — General Securities Representative Exam
- Series 57-examen — Security Trader Representative Exam
- Series 79-examen — Investment Banking Representative Exam
- Series 82-examen — Private Securities Offerings Representative Exam Series 86/87—Research Analyst Exam
Opmerkelijk is dat het succesvol afronden van het Series 57-examen de onderscheidende titel van trader principal verleent, wat verschilt van de algemene principal-status die met het behalen van Series 24 wordt toegekend.
Conclusie
Geregistreerde principals in de effectenbranche houden toezicht op compliance, trading, sales en operaties. Met zowel principal- als fundamentele effectenlicenties zijn zij verantwoordelijk voor de licenties en naleving binnen firma's. Bevoegde toezichthouders en gelicentieerde brokers sturen personeel in operationele, regelgevende, handels- en salesfuncties aan. Gewapend met licenties zijn zij onmisbaar binnen effecten- en investeringsfirma's en moeten zij zich registreren. Geregistreerde principals zorgen voor tijdige regelgevende indieningen, licenties, kapitaalhandhaving en het betalen van vergoedingen. Binnen makelaarskantoren houden zij toezicht op trading, compliance en operaties, inclusief market-making en underwriting. Hun rol strekt zich ook uit tot investment banking.