Wat is een orderboek?

Basics

Navigeren in de wereld van cryptocurrency-handel vereist een goed begrip van orderboeken en aanverwante concepten. Dit artikel behandelt de essentiële terminologie en werking van orderboeken.  

Belangrijke orderboekterminologie

Het begrijpen van de belangrijkste termen rond orderboeken is cruciaal om ze effectief te kunnen gebruiken en interpreteren.

• De spread: Dit is het verschil tussen de hoogste biedprijs (best bid) en de laagste vraagprijs (best ask).
• Prijs: De prijs is het specifieke bedrag waarop een koper of verkoper mikt. Trades worden uitgevoerd te beginnen met de hoogste biedingen en de laagste vragen.
• Marktorder: Een marktorder wordt gebruikt om direct te kopen of verkopen tegen de best beschikbare prijs.
• Slippage: Slippage treedt op wanneer er niet genoeg van een asset beschikbaar is tegen de huidige prijs om een marktorder volledig te vullen. Voor kopers kan dit betekenen dat een deel van de order tegen een hogere prijs wordt gevuld.
• Limietorders: Limietorders stellen traders in staat een maximale prijs te bepalen voor kopen en een minimale prijs voor verkopen. Deze orders worden alleen uitgevoerd als de markt de opgegeven prijs bereikt, wat betekent dat uitvoering niet gegarandeerd is. Kopers gebruiken limietorders als ze verwachten dat de markt daalt. Het is belangrijk op te merken dat alle zichtbare prijzen in het orderboek limietorders vertegenwoordigen, omdat marktorders onmiddellijk worden uitgevoerd.
• De hoeveelheid: Dit geeft het aantal eenheden van een asset aan dat kopers of verkopers willen verhandelen tegen een specifieke prijs. Bijvoorbeeld: als tien beleggers elk twee BTC willen kopen voor niet meer dan $67.000, is het aantal kopers 10 en is de hoeveelheid 20 (totaal gezochte Bitcoin bij $67.000). De meeste orderboeken tonen niet het aantal traders op elk prijsniveau.

Orderboeken begrijpen in crypto trading

Een orderboek is een uitgebreide lijst die huidige kooporders ("bids") en verkooporders ("asks") voor een specifieke asset weergeeft. Dit hulpmiddel toont niet alleen de prijzen waartegen kopers en verkopers willen handelen, maar ook het aantal eenheden (zoals tokens) dat ze van plan zijn te verhandelen op elk prijsniveau.

Elke cryptocurrency die beschikbaar is op platforms zoals Binance of Coinbase, en elk financieel instrument op beurzen zoals Nasdaq, heeft een bijbehorend orderboek. Omdat beurzen een grote gebruikersbasis hebben, kunnen de orderboeken miljoenen individuen bevatten die op elk moment willen kopen of verkopen. Het monitoren van deze orderboeken biedt waardevolle inzichten in de realtime vraag- en aanboddynamiek voor de cryptocurrencies waarin je geïnteresseerd bent.

Historisch gezien werden orderboeken fysiek bijgehouden door beurzen. Met technologische vooruitgang zijn ze nu elektronisch en wereldwijd toegankelijk via computerschermen. Deze digitale orderboeken zijn dynamisch en worden continu bijgewerkt om de nieuwste marktomstandigheden weer te geven. Orderboeken tonen niet alleen de prijsniveaus waarop marktdeelnemers bereid zijn te handelen, maar ook het volume van assets (zoals aandelen of tokens) dat beschikbaar is op elk prijsniveau. Beurzen zelf houden de verhandelde assets niet aan; ze dienen als tussenpersonen die kopers en verkopers met elkaar verbinden.

In de meeste handelsinterfaces worden orderboeken in twee secties getoond. Het orderboek is meestal verticaal gesplitst, met biedingen in groen en vragen in rood, waarbij beide naar het midden toe bewegen.

Praktisch voorbeeld van orderboekwerking

Laten we verkennen hoe een orderboek functioneert aan de hand van een praktisch voorbeeld:

Stel je voor dat een grote trader een marktorder plaatst om 100 BTC te kopen tegen de best beschikbare huidige prijs.

1. Er is een verkoper die 65,5 BTC aanbiedt tegen $66.500. De eerste 65,5 BTC worden dus tegen deze prijs gekocht.
2. Nadat deze 65,5 BTC zijn gekocht, treedt de volgende beste ask in het orderboek in werking. De daaropvolgende verkoper biedt 61,9 BTC aan tegen $66.600. De resterende 34,5 BTC worden van deze verkoper afgenomen.
3. Uiteindelijk zal de trader in totaal $6.653.500 uitgeven voor 100 BTC (exclusief eventuele kosten). Zodra nog eens 27,4 BTC zijn verhandeld tegen $66.600, zal de volgende trade tegen de nieuwe prijs worden uitgevoerd.

Dit voorbeeld laat duidelijk zien hoe hoge vraag naar een asset de prijs snel kan verhogen. Omgekeerd kan een gebrek aan kopers leiden tot een prijsdaling.

Wat is een depth chart?

De depth chart geeft een visuele weergave van de gegevens in een orderboek. Het begrijpen van depth charts is nuttig omdat ze een snel overzicht bieden van marktgedrag. Wanneer we spreken over "diepte", richten we ons op het aanbod van een asset – hoeveel er beschikbaar is om te kopen en verkopen op verschillende prijsniveaus. De markt wordt als "dieper" beschouwd wanneer er veel koop- en verkoop-limietorders op verschillende prijzen staan.

Zie de depth chart als een horizontale versie van het orderboek. De x-as toont prijsniveaus die van links naar rechts toenemen, terwijl de y-as de totale hoeveelheid van een asset (zoals Bitcoin) toont die beschikbaar is voor koop of verkoop, oplopend van onder naar boven.

Net als het orderboek is de depth chart verdeeld in een koopzijde en een verkoopzijde. De groene biedlijn geeft de cumulatieve waarde van de kooporders weer, terwijl de rode vraaglijn de cumulatieve waarde van de verkooporders illustreert. Het midden van de grafiek toont de huidige mid-market prijs en de spread, oftewel de kloof tussen de hoogste bieding en de laagste vraag.

Ervaren traders herkennen vaak patronen in deze grafieken om marktbewegingen te voorspellen. Bijvoorbeeld scherpe verticale patronen, bekend als muren, duiden op aanzienlijke koop- of verkoopinteresse op specifieke prijsniveaus. Aan de koopzijde noemen we deze buy walls, en aan de verkoopzijde sell walls.

Muren suggereren grote interesse op bepaalde prijzen en kunnen fungeren als barrières voor prijsbewegingen. Een buy wall duidt op sterke ondersteuning op een bepaald prijsniveau, waar grote kooporders of veel kopers kunnen voorkomen dat prijzen verder dalen. Omgekeerd duidt een sell wall op weerstand op een prijsniveau, waar grote verkooporders of veel verkopers kunnen voorkomen dat prijzen stijgen.

Depth charts bieden, net als andere marktindicatoren, slechts één van de vele perspectieven voor het analyseren van cryptomarkten. Ze helpen traders een mening te vormen over toekomstige prijsbewegingen en te beslissen hoe ze hun orders moeten prijzen.

Conclusie

Het beheersen van de belangrijkste terminologie en werking van orderboeken is essentieel voor succesvolle cryptocurrency-handel. Begrip van concepten zoals de spread, marktorders, slippage en limietorders helpt traders met vertrouwen door de markt te navigeren. Praktische voorbeelden tonen aan hoe sterke vraag prijzen kan opdrijven, terwijl een gebrek aan kopers kan leiden tot prijsdalingen. Depth charts, die orderboekgegevens visueel weergeven, bieden waardevolle inzichten in marktdynamiek. Met deze tools en concepten krijgen traders de kennis om goed onderbouwde beslissingen te nemen en marktbewegingen effectief te anticiperen.