Wat is een Treasury-index?
De Treasury-index is een veelgebruikt referentiepunt voor het bepalen van rentetarieven, zoals hypotheekrentes. Ze is gebaseerd op recente veilingen van U.S. Treasury bills, wat betekent dat ze is afgeleid van de rendementen van 5- en 10-jaar Treasury notes en futurescontracten. Er zijn verschillende soorten treasury-indexen die andere effecten beïnvloeden. U.S. Treasury-indexrentes zijn een belangrijke indicator voor hoeveel risico beleggers bereid zijn te nemen.
Basis
Verschillende financiële partijen zoals Vanguard, Fidelity en Northern Trust stellen Treasury-indexen zorgvuldig samen en publiceren ze. Deze indexen liggen ten grondslag aan Treasury-beleggingsfondsen die door deze bedrijven worden aangeboden en worden veel toegepast bij het bepalen van rentetarieven, waaronder hypotheekrentes. De benchmarks zijn afgeleid van recente veilingen van U.S. Treasury bills, waardoor ze een centrale rol in de financiële wereld spelen.
Kenmerken van Treasury-indexen
Treasury-indexen zijn geworteld in recente veilingen van U.S. Treasury bills of in de dagelijkse rendementscurve van de U.S. Treasury en omvatten verschillende aspecten. De meest voorkomende index is gebaseerd op rendementen van 5- en 10-jaar Treasury notes en futurescontracten.
Deze Treasury-indexrentes beïnvloeden diverse effecten en geven een beeld van de risicobereidheid van beleggers. Ze bestaan uit gewogen gemiddelden van vijfjarige, 10-jarige en obligatiefuturescontracten; elk onderdeel dekt andere beleggingshorizonten en verenigt hun bijdrage in de index.
Verstrekkers van leningen gebruiken vaak een Treasury-index om rentevoeten voor variabele hypotheken vast te stellen. De index fungeert ook als maatstaf voor het beoordelen van beleggingsprestaties op de kapitaalmarkt en geeft een gemakkelijk bereikbare rendementstand aan. Let op: de berekeningsmethoden voor Treasury-indexen en hun componenten kunnen tussen financiële instellingen verschillen.
Het spectrum van U.S. Treasury-schuldinstrumenten
U.S. Treasury-schuldinstrumenten hebben verschillende looptijden, tot 30 jaar. Treasury bills (T-bills) zijn kortlopend met looptijden onder een jaar, terwijl Treasury notes (T-notes) een looptijd van 10 jaar of minder hebben. De langste opties zijn Treasury bonds (T-bonds), met looptijden van 20 en 30 jaar. Net als andere obligaties hebben deze overheidspapieren een inverse relatie tussen prijs en rendement: als de prijs stijgt, daalt het rendement.
De basis van een Treasury-index ligt in de dagelijkse rendementscurve van de U.S. Treasury, die de opbrengsten op staatsschuld weerspiegelt. Deze curve bepaalt de rentetarieven waarop de overheid leent en beïnvloedt de opbrengsten voor kopers van effecten. Treasury-indexen sturen daarnaast ook de rentevoeten op leningen van financiële instellingen.
De Treasury-yieldcurve fungeert als barometer voor het economische sentiment. Hoge lange-terminetrends in Treasury-rendementen wijzen op positieve economische vooruitzichten en gaan vaak gepaard met stijgende rentevrachten doordat de overheid hogere rendementen eist om beleggers aan te trekken.
Conclusie
Treasury-indexen zijn cruciaal voor het vormen van rentetarieven, waaronder hypotheekrentes, en zijn gebaseerd op recente veilingen van U.S. Treasury bills en de rendementen van 5- en 10-jaar Treasury notes. Deze indexen beïnvloeden verschillende effecten en weerspiegelen de risicobereidheid van beleggers.
U.S. Treasury-schuldbewijzen variëren van kortlopende Treasury bills tot langlopende Treasury bonds en tonen een inverse prijs-rendement relatie. Deze instrumenten zijn gekoppeld aan de dagelijkse rendementscurve van de U.S. Treasury, die als economische barometer dient. Hogere lange-terminetrendrendementen duiden vaak op betere economische vooruitzichten en kunnen leiden tot hogere rentetarieven. Treasury-indexen en het spectrum van schuldinstrumenten bieden essentiële inzichten in de financiële markten en de economie.