Wat zijn ingetrokken effecten?
Basics
In overeenstemming met de regels van de Securities and Exchange Commission (SEC) verwijst de term ingetrokken effecten naar effecten die door de uitgevende vennootschap met ingehouden winst zijn teruggekocht en vervolgens zijn geannuleerd. Deze effecten, zonder marktwaarde, vertegenwoordigen geen eigendomsbelang meer in de uitgevende onderneming.
Retired Securities Explained
Verzamelaars van oude aandelencertificaten vinden vaak waarde in deze documenten, ondanks het ontbreken van marktwaarde. Frauduleuze gevallen van geannuleerde effecten die op de wereldmarkt opdoken, dwongen de SEC echter om de regels voor de behandeling van nietig verklaarde aandelencertificaten door transferagenten te herzien.
Om dit probleem aan te pakken, werden in 2004 wijzigingen in de Securities Exchange Act van 1934 aangenomen. Deze wijzigingen verplichtten elke transferagent tot het opstellen en implementeren van schriftelijke procedures voor het annuleren, bewaren, vervoeren, vernietigen of anderszins afhandelen van effecten. Als onderdeel van deze nieuwe regels moeten transferagenten elk geannuleerd certificaat duidelijk markeren met de term 'geannuleerd,' een beveiligde opslaglocatie voor geannuleerde certificaten aanhouden, een doorzoekbare database bijhouden van alle geannuleerde, vernietigde of anderszins afgehandelde certificaten en gedetailleerde protocollen opstellen voor de vernietiging van geannuleerde certificaten. Daarnaast past de SEC haar regels voor verloren en gestolen effecten en de bewaarnemingsregels voor transferagenten aan zodat expliciet ook niet-uitgegeven en geannuleerde certificaten worden meegerekend.
Examining Retired Stock Certificates
Stel dat je oude aandelencertificaten van je grootvader vindt; dan rijst de vraag of ze waarde hebben. Zouden ze misschien een paar aandelen Berkshire Hathaway (BRK.A) bevatten, elk meer dan $300.000 waard in januari 2021? Hoewel zulke gevallen zeldzaam zijn, zijn er wegen om hun waarde te achterhalen.
Begin met het onderzoeken van het certificaat voor cruciale informatie, zoals de naam van het bedrijf, de plaats van oprichting, een CUSIP-nummer en de geregistreerde eigenaar. Al deze gegevens zijn belangrijk en waarschijnlijk op het certificaat terug te vinden.
Voor effecten die al meer dan een decennium inactief zijn, kunnen grote discountmakelaars klanten helpen ze op te sporen. Met het CUSIP-nummer kan de makelaar splitsingen, reorganisaties en naamswijzigingen achterhalen die door de geschiedenis van het bedrijf hebben plaatsgevonden. Ook kunnen zij aangeven of het bedrijf nog wordt verhandeld of is opgeheven.
Het is belangrijk te controleren of de aandelen het opschrift "geannuleerd" dragen, vaak vergezeld van geponste gaten op het certificaat. Als dat het geval is, hebben de aandelen geen geldwaarde, hoewel ze mogelijk nog wel verzamelwaarde hebben. Er bestaan aandelenzoekbedrijven, zoals RM Smythe, die tegen betaling onderzoek aanbieden. Als het certificaat geen handelswaarde blijkt te hebben, kunnen deze bedrijven voorstellen het te kopen voor zijn verzamelwaarde.
Conclusion
De terugkoop van ingetrokken effecten door de vennootschap vermindert effectief het aantal uitstaande aandelen. Hoewel de ingetrokken effecten zelf geen waarde hebben, kunnen de bijbehorende fysieke aandelencertificaten toch waardevol zijn voor verzamelaars. Dat benadrukt dat deze artefacten ondanks het ontbreken van intrinsieke waarde in de ingetrokken effecten zelf nog steeds waarde kunnen vertegenwoordigen.