Четыре основных поведенческих искажения и как их избежать
Трейдерам и инвесторам нужно быть в курсе различных поведенческих искажений, которые могут повлиять на их решения в криптотрейдинге. Примеры типичных поведенческих проявлений включают чрезмерную уверенность, запоздалые покупки или продажи из-за страха сожаления, ограниченную внимательность и погоню за трендами. Эти искажения нужно распознавать и корректировать, чтобы держать риск под контролем. Ниже — четыре основных искажения и способы с ними справиться.
Основы
Если их не контролировать, поведенческие искажения могут привести к ошибочным инвестиционным и торговым решениям в криптоактивах. Существует специальная область исследований, посвященная корреляции психологических факторов и традиционной финансовой экономики — поведенческая экономика. Часто искажения остаются незамеченными, поскольку лежат за пределами сознательного восприятия, поэтому особенно важно осознанно относиться к собственным действиям, чтобы не допустить их влияния на решения.
Заинтересованные читатели могут глубже изучить человеческие искажения, обратившись к фундаментальным исследованиям Даниэля Канемана и покойного Амоса Тверски по вопросам поведения и психологии. Их статья «Judgment Under Uncertainty: Heuristics and Biases» является ценным источником для изучения.
Излишняя самоуверенность
Трейдеры, переоценивающие свои навыки, могут поддаваться искушению принимать ненужные риски или совершать слишком частые сделки из‑за чрезмерной уверенности. Это искажение также может касаться уже имеющихся инвестиций, что приводит к несбалансированному портфелю с недостаточной диверсификацией.
Хотя встречаются исключения, исследование под руководством доктора Кая Руджери из Колумбийского университета показало, что у очень активных розничных инвесторов финансовая отдача часто минимальна. Чтобы увеличить доходность, рекомендуется меньше концентрироваться на частом трейдинге и больше — на тщательном исследовании внутренней стоимости актива до инвестирования.
Чтобы снизить риск, связанный с владением только одним токеном, проводите исследование и правильно диверсифицируйте свои сделки.
Сожаления об убытках
В исследовании, опубликованном в Journal of Economic Theory, профессор экономики Цин Цзе из Университета Ритсумейкан обнаружил, что инвесторы при торговле в два раза чаще преждевременно фиксируют прибыльные позиции и дольше держат убыточные, пытаясь избежать чувства сожаления о потерянной прибыли или капитале. Наш инстинкт избегать сожалений часто перевешивает логическое суждение.
Чтобы уменьшить искушение действовать импульсивно в периоды рыночной турбулентности, рекомендуется придерживаться заранее определенных торговых и инвестиционных стратегий. Один из способов — автоматизировать сделки по заданным условиям, например по цене и объему.
Трейдеры могут использовать стратегию усреднения долларовой стоимости (DCA), при которой инвестируется одна и та же сумма через равные промежутки времени, независимо от цены актива.
Трейлинг-стопы позволяют выставлять предустановленный ордер на определенном процентном удалении от рыночной цены. Это помогает зафиксировать потенциальную прибыль и избежать потерь от неверной оценки рынка, одновременно отслеживая общее направление цены.
Концентрация не на том
Несмотря на широкий выбор токенов и множество криптовозможностей, у нас ограниченное количество внимания и времени, которое можно уделить анализу каждого варианта до инвестирования.
Кроме того, вокруг многих криптопроектов часто царит хайп и недопонимание, что может привести к торговым решениям на основе ошибочных или недостаточных данных.
Не торопитесь входить в сделку. Не распыляйтесь. Вместо этого проводите собственное исследование (DYOR) и выполняйте надлежащий фундаментальный и технический анализ перед действиями.
Не рекомендуется полагаться на информацию о возможных криптосделках от внешних инфлюенсеров, если их контент ориентирован только на хайп.
Погоня за трендами
Склонность инвестировать в то, что хорошо росло недавно, вместо тщательного анализа данных, была отмечена в исследовании профессора Према Джайна из Тулейнского университета и профессора Джоанны Шуан Ву из Университета Рочестера. Они обнаружили, что 39% всех новых средств, вложенных в паевые фонды, поступало в 10% фондов с наилучшими доходностями в прошлом году. Такая погоня за трендами вместо принятия решений на основе исследования может привести к поспешным сделкам.
Трейдерам важно помнить о непредсказуемости крипторынка: драматический рост цены токена не должен заслонять исследование и понимание его фундаментальной ценности. Вместо покупки токенов по взлетающим ценам изучайте те, которые торгуются ниже вашей оценки их справедливой стоимости.
Вывод
Мы, как люди, склонны опираться на интуицию при принятии решений. Тем не менее важно осознавать свое поведение и стараться минимизировать психологические предрасположенности, чтобы снизить риск ошибочных торговых решений.