Что такое инфляция и как она влияет на нас?

Ваша бабушка могла упоминать, насколько всё было дешевле в её молодости. Во всём виновата инфляция. Когда в спросе и предложении товаров и услуг возникают дисбалансы, это ведёт к росту цен. Хотя у инфляции есть и положительные стороны, слишком высокая инфляция нежелательна. Если ваши деньги будут стоить меньше завтра, зачем их копить? Чтобы не допустить неконтролируемой инфляции, правительства проводят политику, направленную на снижение расходов.

Основы

Постоянный рост стоимости товаров и услуг в экономике — это то, что мы называем инфляцией. Она приводит к уменьшению покупательской способности валюты со временем. Инфляция — долгосрочное явление, затрагивающее почти все товары в экономике, в отличие от изменения относительных цен, которое влияет только на один или два товара.

Большинство стран измеряют годовые показатели инфляции, обычно выражая их в процентах относительно предыдущего периода.

В этой статье рассматриваются различные причины инфляции, методы её измерения, а также положительные и отрицательные последствия для экономики.

Причины инфляции

Инфляция возникает либо из-за чрезмерного количества денег в обращении, либо из-за дефицита предложения какого‑то востребованного товара. Например, когда европейские конкистадоры привозили золото и серебро из Западного полушария в XV веке, резкий приток металла вызвал инфляцию в Европе.

Существуют более тонкие причины инфляции, которые можно разделить на категории. Модель Роберта Дж. Гордона «треугольная модель» выделяет три основных типа инфляции: инфляция спроса, инфляция издержек и встроенная инфляция. Хотя встречаются и другие варианты, именно эти три — основные. При инфляции спроса рост спроса на товары и услуги подталкивает цены вверх. Инфляция издержек вызывается увеличением производственных затрат. Встроенная инфляция возникает, когда инфляционные ожидания влияют на формирование заработных плат и цен.

Инфляция спроса

Наиболее распространённый тип инфляции — инфляция спроса, которая возникает из-за роста расходов. Увеличение спроса на товары и услуги превышает предложение, что ведёт к повышению цен. Для иллюстрации представим гипотетический случай: пекарь продаёт примерно 1000 буханок хлеба в неделю.

Если спрос на хлеб резко вырастет вследствие улучшения экономической ситуации, цена на хлеб у пекаря, скорее всего, повысится. Это связано с тем, что производственные мощности пекаря ограничены 1000 буханок в неделю. Хотя он мог бы нанять больше персонала и поставить дополнительные печи, это займёт время.

Внезапный всплеск спроса на хлеб означал бы, что покупателей больше, чем доступного хлеба, и некоторые готовы платить более высокую цену за буханку. Если экономическая ситуация улучшится, вызвав рост спроса на молоко, масло и другие товары, это приведёт к инфляции спроса. Это значит, что люди покупают товары и услуги чаще, чем поставщики успевают их предоставлять, что ведёт к общему повышению цен.

Инфляция издержек

«Перенос» возросших затрат на сырьё или производства на потребителя называется инфляцией издержек. Вернёмся к нашему пекарю: допустим, он расширил производство до 4000 буханок в неделю. Однако неурожай пшеницы заставляет его платить больше за муку. В результате ему приходится повышать цены на буханки, чтобы покрыть дополнительные расходы, несмотря на отсутствие роста потребительского спроса.

Другой пример инфляции издержек — повышение минимальной заработной платы государством, что увеличивает расходы пекаря и вынуждает его поднять цены. Инфляция издержек часто вызвана дефицитом ресурсов, таких как пшеница или нефть, ростом налогов на товары или падением курса валют, что удорожает импорт.

Встроенная инфляция

Встроенная инфляция формируется под влиянием прошлых экономических событий и может быть следствием продолжительной инфляции спроса или издержек. Она тесно связана с инфляционными ожиданиями и спиралью «цена‑зарплата».

Инфляционные ожидания означают, что после периодов инфляции люди и компании ожидают её продолжения. Это побуждает работников требовать более высоких зарплат, заставляя бизнес повышать цены на товары и услуги.

Спираль «цена‑зарплата» — это самоподдерживающийся цикл, который может возникнуть, когда работодатели и работники не могут договориться о зарплатах. Работники требуют повышения оплаты, чтобы защититься от ожидаемой инфляции, а работодатели перекладывают эти расходы на цену товаров. В результате может возникнуть цикл, где работники снова требуют ещё более высокие зарплаты в ответ на подорожание товаров и услуг.

Способы борьбы с инфляцией

Государствам необходимо принимать меры по сдерживанию инфляции, поскольку она может нанести ущерб экономике. Для этого регулируются монетарная и фискальная политика, а также денежная масса. Федеральная резервная система США и другие центральные банки могут изменять количество фиатных денег в обращении, увеличивая или уменьшая его.

Количественное смягчение (КС) — пример политики, при которой центробанки покупают банковские активы, чтобы влить в экономику свежую денежную массу. Однако КС может усугубить инфляцию, поэтому его не используют для её сдерживания. Напротив, количественное ужесточение (КУ) сокращает денежную массу и теоретически может снижать инфляцию, хотя данных о его эффективности немного. Основной инструмент центробанков для контроля инфляции — повышение процентных ставок.

Высокие процентные ставки

При повышении процентных ставок заём становится дороже, и потребителям и компаниям кредит кажется менее привлекательным. Более высокие ставки сдерживают потребительские расходы, что приводит к снижению спроса на товары и услуги.

В то же время откладывать деньги становится выгоднее, особенно для тех, кто получает проценты от займов. Однако это может замедлить рост экономики, так как компании и частные лица становятся осторожнее при взятии кредитов для инвестиций или расходования.

Изменение фискальной политики

У правительств есть различные варианты борьбы с инфляцией, включая фискальные меры, меняющие расходы и налоги. Хотя большинство стран опираются на монетарную политику, фискальные инструменты также эффективны. Например, повышение подоходного налога уменьшит располагаемый доход населения, сократив спрос и замедлив инфляцию. Однако рост налогов часто рискован с политической точки зрения и может вызвать недовольство общества.

Измерение инфляции с помощью индекса цен

Первый шаг для определения необходимости борьбы с инфляцией — её измерение. Обычно это делается путём отслеживания индекса за определённый период. Во многих странах используется индекс потребительских цен (CPI). CPI учитывает цены различных потребительских товаров, оценивая «корзину» товаров и услуг, покупаемых домохозяйствами, с использованием взвешенного среднего. Расчёты проводятся периодически, и полученные значения сравнивают с историческими показателями. Бюро трудовой статистики США (BLS) собирает эти данные из магазинов по всей стране для обеспечения точности.

Например, значение CPI, равное 100, может считаться базовым годом, а значение 110 через два года укажет на рост цен на 10% за этот период. Небольшая инфляция не всегда вредна: она стимулирует расходы и заимствования, но важно следить за темпом инфляции, чтобы она не навредила экономике.

Плюсы инфляции

Инфляция — сложное явление, которого нельзя избежать в современных экономиках. Несмотря на кажущуюся негативность, у неё есть и положительные стороны.

Инфляция может стимулировать рост расходов, инвестиций и заимствований, так как товары и услуги станут дороже в будущем. Кроме того, компании могут оправдать продажу товаров и услуг по более высоким ценам, что повышает их прибыль.

Дефляция, противоположность инфляции, может нанести серьёзный ущерб экономике, так как она отпугивает потребителей от покупок и может повысить уровень безработицы. Покупатели откладывают покупки в ожидании дальнейшего снижения цен, и снижение спроса тормозит экономический рост. Поэтому, несмотря на минусы, инфляция обычно предпочтительнее дефляции.

Минусы инфляции

У инфляции есть преимущества, но и недостатки, которые нельзя игнорировать. Один из ключевых минусов — сложность определения «правильного» уровня инфляции. Если инфляция выйдет из‑под контроля, это может привести к девальвации валюты и гиперинфляции. Инфляция уменьшает реальную стоимость сбережений: $100 000 сегодня будет стоить меньше через десять лет. Гиперинфляция наступает, когда цены растут более чем на 50% в месяц; в таких условиях цены могут выйти из‑под контроля, что приводит к краху валюты и экономики.

Высокая инфляция создаёт неопределённость, заставляя людей и компании экономить и сокращать инвестиции, что тормозит экономический рост. Интервенционизм со стороны государства в вопросах контроля инфляции также вызывает критику со стороны сторонников свободного рынка: по их мнению, способность государства «печатать новые деньги» подрывает естественные экономические принципы.

Заключение

Рост цен из‑за инфляции — привычное явление, влияющее на стоимость жизни. При грамотном контроле инфляция может приносить и положительные эффекты для экономики. Гибкая фискальная и монетарная политика остаётся лучшим инструментом для управления инфляцией в современных условиях, однако эти меры нужно применять осторожно, чтобы не нанести дополнительного вреда экономике.