Рабочая группа по финансовым рынкам, часто именуемая «Команда защиты от обвала» (Plunge Protection Team/PPT), получила своё неофициальное название от The Wall Street Journal. Цель Команды защиты от обвала — консультировать президента США в периоды финансовой и фондовой нестабильности. Некоторые критики выражали обеспокоенность тем, что Команда защиты от обвала не только даёт советы, но и предпринимает действия по поддержанию высоких цен на акции совместно с банками, фактически вмешиваясь в рынок.
Основы
Рабочая группа по финансовым рынкам, обычно известная как «Команда защиты от обвала», была создана в 1988 году, чтобы оказывать финансовые и экономические консультации президенту США в периоды нестабильности на рынках. Под руководством министра финансов группа включает ключевых лиц, таких как председатель Совета управляющих Федеральной резервной системы, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам и председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами, а также их назначенных представителей. Washington Post ввёл термин «Команда защиты от обвала» в 1997 году для описания этого влиятельного собрания.
Как работает команда защиты от обвала?
После краха рынка в 1987 году президент Рональд Рейган учредил Рабочую группу при президенте по финансовым рынкам указом в марте 1988 года. Целью было создание неформального консультативного органа, который мог бы давать информированные рекомендации президенту и регуляторам по вопросам рынка. Основные задачи включали повышение честности, эффективности, упорядоченности и конкурентоспособности национальных финансовых рынков при одновременной защите доверия инвесторов.
Первоначально мандат группы был сосредоточен на расследовании событий «Чёрного понедельника», когда индекс Dow Jones Industrial Average обвалился на ошеломляющие 22,6% 19 октября 1987 года. Их миссией было проанализировать ситуацию и предложить необходимые меры. Тем не менее, эта группа продолжала работать на протяжении многих лет, регулярно созываясь и докладывая последующим президентам, главным образом в периоды финансовой турбулентности.
В 1999 году команда, в частности, представила Конгрессу рекомендации по изменению регулирования рынков деривативов. Они также собирались во время глобального кредитного кризиса 2008 года, демонстрируя готовность к активным действиям. По состоянию на март 2019 года их последнее собрание состоялось в канун Рождества 2018 года. Госсекретарь по финансам Стивен Мнучин председательствовал на телефонной конференции, в которой участвовали не только члены группы, но и представители Контролера денежного обращения (Comptroller of the Currency) и Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC).
Беспокойства по поводу деятельности PPT
Команда защиты от обвала, хотя и не окутана тайной, ведёт малозаметную деятельность и не публикует протоколы встреч или рекомендации для широкой публики. Их единственная подотчётность — президенту. Такая степень непрозрачности вызывает подозрения у некоторых наблюдателей, которые сомневаются, что ведущие государственные финансовые лица ограничиваются лишь аналитикой и советами, а не вмешиваются в рынок активными действиями.
Сторонники теорий заговора выдвигали предположения, что группа в сотрудничестве с крупными банками, такими как Goldman Sachs и Morgan Stanley, совершает нераскрытые сделки на нескольких биржах, когда цены идут вниз. Их аргументы часто ссылаются на речь 1989 года бывшего члена Совета управляющих Федеральной резервной системы Роберта Хеллера, опубликованную в The Wall Street Journal. В своей речи Хеллер дал понять о возможности прямой поддержки фондового рынка ФРС путём приобретения фьючерсных контрактов на индексы.
Механизмы работы PPT
5 февраля 2018 года индекс Dow Jones Industrial Average зафиксировал историческое падение, затем существенно восстановился в тот же день благодаря тому, что выглядело как сильные и беспричинные покупки. Подобные паттерны повторялись в последующие дни, когда акции открывались в минусе, но быстро отскакивали, что вызывало подозрения о скоординированных действиях Команды защиты от обвала.
Другой пример, привлёкший внимание, произошёл 24 декабря 2018 года, когда команда провела телеконференцию. В течение того месяца индекс S&P 500 устойчиво снижался, что и побудило созыв. 24-го Dow упал на 650 пунктов. Однако после Рождества торговля началась с впечатляющего ралли более чем на 1 000 пунктов. Хотя рынок потерял половину этих прибылей 27-го, разворот в конце дня остановил падение и привёл к росту на 600 пунктов к закрытию. Сторонники теорий заговора утверждают, что такие инциденты не являются случайными.
Если это правда, то такая манипуляция напоминает действия частных банкиров и финансистов в конце XIX — начале XX века. В периоды финансовых кризисов эти консорциумы вмешивались, совершая крупные покупки для стабилизации рынка. Разница в том, что Рабочая группа по финансовым рынкам состоит из представителей правительства США, а от США ожидается соблюдение принципов свободного рынка. Кроме того, прозрачность и отсутствие тайных влияний являются основополагающими принципами открытой рыночной структуры.
Вывод
Команда защиты от обвала консультирует президента США в периоды нестабильности рынка. Однако существуют опасения по поводу возможной манипуляции рынком. Критики предполагают нераскрытые торговые сговора с крупными банками. Прозрачность и принципы открытого рынка остаются ключевыми в финансовой системе США. Действия и влияние PPT по-прежнему остаются предметом дебатов и проверок.