Что такое маржинальная торговля?

Основы

Маржинальная торговля — популярный способ доступа трейдеров к большим суммам капитала, позволяющий увеличить результаты сделок и получить более крупную прибыль. Этот метод даёт возможность торговать активами с использованием средств, предоставленных третьей стороной, известной как маржинальный счёт. Такой счёт отличается от обычного торгового счёта тем, что позволяет трейдерам применять кредитное плечо к своим позициям.

Маржинальная торговля особенно распространена на низковолатильных рынках, таких как международный рынок Forex, где трейдеры могут расширять результаты своей торговли. Тем не менее, этот метод также используется на рынках акций, товаров и криптовалют. В традиционных рынках обычно инвестиционные брокеры предоставляют заёмные средства для маржинальной торговли. 

В криптовалютной торговле средства часто предоставляют другие трейдеры, которые зарабатывают проценты в зависимости от спроса на маржинальные средства. Хотя это встречается реже, некоторые криптобиржи также предоставляют маржинальные средства своим пользователям. Это даёт трейдерам доступ к большим суммам капитала и возможность ещё больше увеличить плечо. 

В целом маржинальная торговля широко применяется на различных рынках. Финансирование может осуществляться инвестиционными брокерами или другими трейдерами, в зависимости от типа торгуемого рынка.

Как работает маржинальная торговля? 

Маржинальная торговля — это метод торговли с использованием кредитного плеча, который требует от трейдера внесения процента от полной стоимости ордера, называемого маржей. Маржа представляет собой первоначальную инвестицию трейдера и тесно связана с понятием плеча, которое описывает соотношение заёмных средств к марже. Разные рынки и торговые платформы предлагают свои правила и уровни плеча.

Например, на фондовом рынке обычно используется соотношение 2:1, тогда как фьючерсные контракты нередко торгуются с плечом 15:1. У форекс-брокеров маржинальные сделки часто имеют плечо 50:1, но также встречаются соотношения 100:1 и 200:1. На крипторынках типичные коэффициенты варьируются от 2:1 до 100:1, и в сообществе торговли используют обозначения типа "x" (2x, 5x, 10x, 50x и т.д.).

Маржинальная торговля может применяться как для длинных, так и для коротких позиций, отражая ожидания трейдера о том, вырастет или упадёт цена актива. Пока маржинальная позиция открыта, активы трейдера выступают обеспечением за заёмные средства. Трейдерам важно понимать, что большинство брокеров имеет право принудительно продать эти активы, если рынок пойдёт против позиции.

Если трейдер открывает длинную позицию с плечом и цена резко падает, он может получить маржин-колл. Маржин-колл возникает, когда трейдеру требуется внести дополнительные средства на маржинальный счёт, чтобы выполнить минимальные требования по марже. Если трейдер этого не делает, его позиции автоматически ликвидируются для покрытия убытков. Это обычно происходит, когда общая стоимость средств на маржинальном счёте, называемая ликвидационной маржей, опускается ниже суммарных требований биржи или брокера.

Преимущества и недостатки маржинальной торговли

Маржинальная торговля может быть полезна трейдерам, поскольку даёт доступ к большим суммам капитала, что позволяет увеличить результаты сделок и получить более крупную прибыль. Кроме того, маржинальная торговля способствует диверсификации, позволяя трейдерам открывать несколько позиций при небольших суммах капитала. Ещё одно преимущество — удобство быстрого открытия позиций без необходимости перевода больших сумм на торговые счёта.

Однако маржинальная торговля имеет существенный недостаток — она увеличивает потенциальные убытки. В отличие от обычной спотовой торговли, маржинальная торговля может привести к потерям, превышающим первоначальную инвестицию. Этот высокорисковый метод может привести к значительным убыткам даже при небольших падениях цен, в зависимости от применённого плеча. Поэтому трейдерам, использующим маржу, необходимы надлежащие стратегии управления рисками и инструменты снижения риска, такие как стоп-лосс и стоп-лимит ордера.

Маржинальная торговля на крипторынке

Маржинальная торговля представляет собой более опасную форму торговли по сравнению с обычной торговлей, особенно на крипторынке, известном своей высокой волатильностью. Поэтому трейдерам, планирующим торговать с маржой в этом сегменте, следует проявлять повышенную осторожность. Новичкам стоит быть особенно бдительными, поскольку риски могут быть значительными.

Хотя для управления рисками можно применять некоторые стратегии, например хеджирование, критически важно иметь хорошее понимание технического анализа и обширный опыт в спотовой торговле перед выходом в маржу. Анализ графиков, выявление трендов и определение точек входа и выхода помогают трейдерам предвидеть и реагировать на риски. Тем не менее, ничто не заменит опыт и знания в области маржинальной торговли на крипторынках.

Маржинальное финансирование 

Для инвесторов, которые не хотят самостоятельно торговать с маржой, существует альтернативный способ получения прибыли от кредитного плеча. Маржинальное финансирование — функция, предлагаемая некоторыми криптобиржами и торговыми платформами, при которой пользователи могут одалживать свои средства другим трейдерам для финансирования их маржинальных сделок.

Процесс обычно подразумевает определённые условия и динамичные процентные ставки. Если трейдер соглашается с условиями и принимает предложение, заимодавец средств имеет право на возврат займа с оговорёнными процентами. Механизмы могут различаться от биржи к бирже, но риски по предоставлению маржинальных средств относительно низки, поскольку плечевые позиции могут принудительно ликвидироваться, чтобы предотвратить чрезмерные потери.

Тем не менее маржинальное финансирование требует от пользователей хранения средств на кошельке биржи. Поэтому важно учитывать сопряжённые риски и понимать, как эта функция работает на выбранной платформе. Хотя маржинальное финансирование может быть менее прибыльным, чем маржинальная торговля, оно даёт возможность получать проценты на средства без непосредственного принятия высоких рисков маржи.

Заключение

Маржинальная торговля — эффективный способ увеличения прибыли и диверсификации портфеля для трейдеров. Торговля с плечом может быть полезным инструментом при правильном использовании. Однако она связана с повышенными рисками, которые могут привести к увеличенным убыткам, поэтому рекомендуется только опытным трейдерам. В случае криптовалютных рынков следует соблюдать ещё большую осторожность из‑за высокой волатильности.