Программа по спасению проблемных активов (TARP) на сумму $700 млрд осуществлялась под надзором Наблюдательного комитета Конгресса, созданного Конгрессом. Комитет имел полномочия проверять действия Министерства финансов в отношении стабилизации экономики во время финансового кризиса 2007–2008 годов. По итоговому отчету комитета, TARP оказал отрицательное влияние на рынки, поскольку укрепил представление о том, что крупные финансовые институты застрахованы от краха.
Основы
Наблюдательный комитет Конгресса возник в 2008 году как ключевой орган надзора за реализацией программы по спасению проблемных активов на сумму $700 млрд во время финансового кризиса 2007–2008 годов. По поручению Конгресса COP проводил слушания, анализировал данные и готовил подробные отчеты о действиях Министерства финансов США и финансовых учреждений в их попытках стабилизировать экономику.
Наблюдательный комитет Конгресса (COP) и его роль в ответе на финансовый кризис
В разгар кризиса Конгресс дал Министерству финансов полномочия использовать $700 млрд через Программу по спасению проблемных активов (TARP) для стабилизации экономики. Внутри Министерства финансов было создано управление по реализации программы, а также сформирован Наблюдательный комитет Конгресса для контроля этих мероприятий.
В круг обязанностей COP входили наблюдение за действиями Казначейства, оценка воздействия расходов на экономическую стабильность, анализ прозрачности рынка, контроль за эффективностью мер по смягчению последствий массовых выселений и проверка соответствия действий Казначейства общественным интересам.
Важно отметить, что COP не был единственным контролирующим органом, отслеживавшим расходование средств TARP: он действовал наряду со Специальным инспектором по TARP и Правительственным офисом подотчетности (GAO).
Итоговый отчет комитета: влияние TARP и опасения по поводу искажений рынка
3 апреля 2011 года деятельность комитета прекратилась в соответствии с законом. Их последний отчет от 16 марта 2011 года детально рассматривал инициативы правительства по выходу из финансового кризиса и восстановлению порядка и ликвидности на кредитных и долговых рынках.
Изначально TARP задумывался как программа на $700 млрд, направленная на повышение ликвидности вторичного рынка ипотечных ценных бумаг через выкуп неликвидных ипотечных бумаг, но позже ее полномочия были расширены, позволив правительству приобретать доли в банках и других финансовых институтах.
При создании TARP тогдашний председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке предупреждал о потенциальной катастрофе, сопоставимой или превосходящей Великую депрессию. TARP сыграл важную роль в стабилизации рынков в сложный период. Однако отчет выявил опасения по поводу его воздействия, в частности то, что программа укрепила представление о том, что крупные финансовые институты «слишком большие, чтобы рухнуть», что создает моральный риск.
В отчете также отмечался недостаток прозрачности: Казначейство выделяло миллиарды этих средств без обязательного раскрытия того, на что они были потрачены, в результате чего общественность оставалась в неведении относительно конечного назначения средств. Такая непрозрачность вызывала серьёзные вопросы.
В конечном итоге, хотя TARP и служил важным буфером, отчет призывал к осторожности, подчеркивая необходимость устранения потенциальных последствий искажений рынка и моральных рисков, чтобы предотвратить будущие кризисы и спасения за счет государства.
Заключение
Наблюдательный комитет Конгресса контролировал выполнение программы TARP на сумму $700 млрд в период финансового кризиса 2007–2008 годов. Их итоговый отчет выразил озабоченность влиянием TARP, подтвердив опасения по поводу институций «слишком больших, чтобы рухнуть», и подчеркнул необходимость прозрачности и осторожности для предотвращения будущих кризисов.