Процедуры передачи необходимы, когда покупатель и продавец заключают сделку. Это включает перенос актива от продавца к покупателю. Процедуры передачи также применяются, когда владелец актива меняет брокерскую фирму или переводит активы между своими брокерскими счетами. В наши дни брокерские счета обычно переводят активы через автоматизированный электронный процесс между брокерами-дилерами. Национальная корпорация клиринга ценных бумаг (NSCC) управляет Автоматизированной службой перевода клиентских счетов (Automated Customer Account Transfer Service, ACATS), чтобы помогать клиентам переносить свои счета от одного брокера к другому. После проверки данных по счёту клиента и получение счёта принимающей фирмой, передающая фирма обычно тратит примерно три дня на перевод активов в новую фирму. Этот этап называется процессом доставки.
Основы
Процесс передачи права собственности на акции или ценные бумаги между сторонами включает ряд регулируемых процедур, известных как процедуры передачи. За их выполнением следит агент по переводу, который следует точной последовательности шагов, предписанных Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), чтобы обеспечить завершение сделки. Такие процедуры применяются в разных ситуациях — например, при сделке между покупателем и продавцом, вследствие которой активы передаются от продавца к покупателю, а также когда владелец актива меняет брокерскую фирму или переводит активы между своими собственными брокерскими счетами.
Процедура перевода счета включает несколько одновременных событий. Несмотря на применение современных технологий, успешный перевод счета от одного клиента к другому может занять до недели. Поэтому рекомендуется учитывать возможные задержки и планировать заранее. В США расчеты по акциям регулируются в рамках T+2 торговых дней, что означает сокращение времени клиринга с предыдущих T+3. Ожидается, что в будущем этот срок будет сокращаться далее.
Как работают процедуры передачи?
Для разъяснения процедур передачи Финансовый регулятор США (Financial Industry Regulatory Authority, FINRA) предоставляет следующую информацию. Сегодня большинство активов, находящихся на брокерских счетах, переводятся между брокер-дилерами через автоматизированный электронный механизм. Это стало возможным благодаря ACATS, управляемой NSCC. ACATS упрощает перевод клиентских счетов от одного брокера к другому, особенно для распространенных классов активов, таких как наличные средства, акции, внутренние корпоративные облигации и листинговые опционы.
В роли агента по переводу ACATS ведет подробные записи о праве собственности на акции у конкретного лица. При смене владельца агент отменяет сертификат акции у продавца (или его электронный эквивалент) и оформляет новый сертификат на имя покупателя. Несмотря на автоматизацию, процесс перевода счета сложен и зависит от множества факторов и регуляций — важнейшие из них описаны ниже.
После получения информации о сделке принимающая фирма вводит в ACATS соответствующие данные клиента, включая имя владельца счёта, номер социального страхования и номер счёта передающей фирмы. Затем передающая фирма оперативно уведомляется о запросе на перевод через автоматическую функцию. После точного сопоставления сведений по счёту клиента и решения принять счёт передающая фирма требует примерно три дня на перевод активов в новую фирму, что называется процессом доставки. Как правило, весь процесс валидации и доставки завершается примерно в течение шести дней. Однако переводы, в которых задействованы организации, отличные от брокер-дилеров — например, банки, паевые фонды или кредитные союзы — обычно занимают больше времени. Кроме того, переводы счетов, требующих кастодиального обслуживания, таких как индивидуальные пенсионные счета (IRA) или опекаемые счета для несовершеннолетних, могут потребовать дополнительного времени.
Заключение
Процедуры передачи важны для плавного и безопасного перехода права собственности на акции и ценные бумаги. Они применяются в разных ситуациях: при сделках между покупателем и продавцом или при смене брокерской фирмы. Автоматизированные электронные процессы, такие как ACATS от NSCC, упростили перевод брокерских счетов. ACATS выступает как агент по переводу, ведет учет прав собственности и оформляет новые сертификаты при смене владельца. Хотя процесс может занять до недели, технологический прогресс уже сократил сроки расчетов до T+2 торговых дней для американских акций. Важно учитывать возможные задержки и особенности разных типов переводов. В целом процедуры передачи обеспечивают эффективный и защищенный перенос активов в финансовой отрасли.