Регламент W устанавливает ограничения на определенные виды операций между банками и их аффилированными лицами. Финансовые реформы после 2008 года привели к ужесточению правил для банков в части соблюдения Регламента W. Закон Додда—Франка расширил охват того, что считается аффилированным лицом банка, и типов операций, подпадающих под Регламент W.
Основы
Регламент W Федеральной резервной системы США (FRS) ограничивает операции между депозитными учреждениями и их аффилированными лицами. Он вводит количественные ограничения и требует обеспечения по определенным операциям. Регулирование применяется к банкам-членам Федеральной резервной системы, застрахованным небанковским банкам штатов и застрахованным сберегательным ассоциациям. Регламент был введен для упорядочения толкований и разработки правил в соответствии с разделами 23A и 23B Закона о Федеральной резервной системе.
Что такое Регламент W?
Регламент W, ключевая реализация разделов 23A и 23B Закона о Федеральной резервной системе, вступил в силу 1 апреля 2003 года после публикации 12 декабря 2002 года.
Основная цель разделов 23A и 23B, реализуемых Регламентом W, — снизить риски, с которыми сталкиваются банки при операциях с их аффилированными лицами. Кроме того, регламент ограничивает перевод депозитными учреждениями преимуществ, связанных с их доступом к федеральной системе защиты, — таких как более дешевые страхуемые депозиты и доступ к дисконтному окну — в пользу аффилированных лиц. Это достигается путем введения как количественных, так и качественных ограничений на предоставление кредитов и других конкретных операций между банками и их контрагентами.
Примечательно, что Регламент W представляет собой всеобъемлющую систему, которая решает девять значительных вопросов, таких как операции с производными финансовыми инструментами, внутридневное кредитование и финансовые дочерние компании. Регламент объединяет 70 лет интерпретаций и руководящих указаний для эффективного разрешения сложных статутных требований.
Навигация по Регламенту W
Потенциал финансирования относительно рискованных целей возникает в рамках диверсифицированной холдинговой структуры большинства крупных банков США. Регламент W предлагает простую концептуальную модель для сдерживания этого риска, хотя ее реализация является сложной. Некоторым банкам особенно трудно соответствовать требованиям Регламента W, особенно тем, кто сталкивается с быстрым ростом операций на рынках капитала или интеграцией предыдущих приобретений.
Даже до регуляторных реформ после финансового кризиса 2008 года соблюдение Регламента W считалось сложной задачей. Закон Додда—Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей внес дополнительные ограничения в требования регламента, что вызвало критику за излишнюю нагрузку.
Стоит отметить, что финансовый кризис побудил введение исключений по Регламенту W для обеспечения экстренной ликвидности аффилированным лицам. Однако новые правила ограничили исключительную власть ФРС по предоставлению таких исключений. Теперь Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) имеет 60 дней на оценку обоснованности исключения и выявление возможных рисков для своего страхового фонда вкладов.
Кроме того, изменения в Регламенте W расширили определения «аффилированного лица» и «покрываемой операции», потребовав большей прозрачности от банков при соблюдении регламента. В своей основе Регламент W стремится защитить банки и федеральные фонды страхования вкладов от неоправданных финансовых рисков.
Область применения Регламента W
Сфера действия Регламента W охватывает покрываемые операции между банком и его аффилированным лицом, что ставит два ключевых вопроса при определении применимости регламента:
- Является ли операция между банком и его аффилированным лицом?
- Квалифицируется ли операция как «покрываемая операция»?
Регламент W дает широкое определение аффилированных лиц банка, включая компании, прямо или косвенно контролируемые банком, а также те, которые спонсируются или консультируются банком, включая его дочерние компании.
Покрываемые операции согласно Регламенту W включают широкий спектр сделок, таких как:
- Предоставление кредита аффилированному лицу
- Инвестирование в ценные бумаги, выпущенные аффилированным лицом
- Покупка активов у аффилированного лица
- Принятие ценных бумаг, выпущенных аффилированным лицом, в качестве залога по кредиту
- Выдача гарантии или аккредитива от имени аффилированного лица.
Соответствие Регламенту W и мониторинг
Для соблюдения Регламента W финансовые учреждения должны обеспечить, чтобы операции с любым аффилированным лицом не превышали 10% капитала учреждения, а все совокупные операции с аффилированными лицами не выходили за пределы 20% капитала учреждения.
Регламент также запрещает банкам приобретать низкокачественные активы у своих аффилированных лиц, такие как облигации с просроченными основными и процентными платежами более чем на 30 дней. Кроме того, любое предоставление кредита должно быть обеспечено залогом, покрывающим от 100% до 130% от общей суммы операции.
Рассмотрим гипотетический сценарий, где BigBanc, банк, планирует купить портфель кредитов у своей дочерней компании SmallBanc. Чтобы соответствовать Регламенту W, BigBanc должен убедиться, что операция укладывается в предел 10% от его капитала, портфель кредитов не считается низкокачественным, и сделка проводится на рыночных условиях.
Федеральная резервная система отслеживает экспозиции банков по отношению к их аффилированным лицам посредством квартальных отчетов FR Y-8, которые собирают информацию об операциях между застрахованными депозитными учреждениями и их контрагентами. Эти отчеты должны подаваться в последний календарный день каждого квартала.
Несоблюдение Регламента W может повлечь значительные гражданские штрафы. Размеры штрафов определяются на основе намерения, грубого пренебрежения финансовой надежностью и безопасностью, а также любых выгод, полученных в результате нарушения.
Заключение
Регламент W, справедливо получивший номер 23 среди «алфавитных регламентов» Федерального резервного банка, регулирует покрываемые операции между банком и его аффилированными лицами в соответствии с разделом 23A Закона о Федеральной резервной системе. Раздел 23A определяет критерии, по которым компании считаются аффилированными лицами банка, и указывает типы операций, подпадающих под этот статут. Он также устанавливает количественные ограничения на покрываемые операции банка с отдельными аффилированными лицами и совокупный объем со всеми аффилированными лицами. Кроме того, регламент определяет требования к обеспечению для некоторых банковских операций с аффилированными лицами.