Uniswap выделяется как ведущая платформа DeFi для обмена токенов на Ethereum, созданная преданной командой, придерживающейся принципов открытого исходного кода. SushiSwap возник как форк Uniswap, введя токен SUSHI, чтобы дать держателям права управления и стимулы в виде комиссионных. Вот как вы можете участвовать в этой инновационной экосистеме.
Основы
Децентрализованные финансы (DeFi) продолжают развиваться: новые платформы, такие как мгновенные кредиты (flash loans) и майнинг ликвидности, привлекают инвесторов, ищущих доходные возможности. Uniswap, известный своими большими объёмами торгов в DeFi, работает на децентрализованных принципах, но ему не хватает значимого участия пользователей в определении направления развития.
SushiSwap пообещал внести изменения. То, что всего через несколько дней после запуска в протокол было заблокировано более $1 млрд, свидетельствует о значительном интересе к этим переменам. В этой статье рассматривается форк Uniswap, вызвавший резонанс в криптопространстве.
Что такое SushiSwap?
Запущенный в сентябре 2020 года анонимными разработчиками Chef Nomi и 0xMaki, SushiSwap стал заметным децентрализованным приложением (DApp) на базе Ethereum. В отличие от традиционных бирж, SushiSwap использует модель автоматизированного маркетмейкера (AMM), управляемую смарт-контрактами, что устраняет необходимость в книге ордеров и опирается на алгоритмическое определение цен.
Изначально являясь форком Uniswap, SushiSwap добавил новые функции, такие как распределение вознаграждений в нативном токене SUSHI, который также выполняет роль токена управления. В отличие от UNI Uniswap, держатели SUSHI могут продолжать получать вознаграждения даже после прекращения предоставления ликвидности.
После запуска SushiSwap стимулировал поставщиков ликвидности щедрыми вознаграждениями в SUSHI, в результате чего за неделю было накоплено более $1 млрд ликвидности, а общий заблокированный объём превысил $150 млн. Эта ликвидность была перемещена из Uniswap, что ознаменовало официальный запуск обмена SushiSwap. Во втором квартале 2021 года SushiSwap расширил экосистему платформой Shoyu — NFT-решением, направленным на преодоление существующих ограничений маркетплейсов, таких как варианты форматов, размеры изображений и высокие комиссии за транзакции в сети Ethereum.
Изучаем SUSHI: управление и полезность в SushiSwap
SUSHI выступает нативным ERC-20 токеном SushiSwap, распределяемым поставщикам ликвидности через майнинг. Владельцы SUSHI получают права управления и долю от комиссий протокола, воплощая идею владения сообществом. Эта децентрализованная модель управления соответствует принципам DeFi и облегчает справедливые запуски токенов через майнинг ликвидности. Владельцы токенов обладают значительным влиянием посредством предложений по улучшению SushiSwap (SushiSwap Improvement Proposals, SIP), формируя развитие платформы независимо от традиционных команд вроде Uniswap. Сильное сообщество управления породило инновации, такие как MISO — площадка для запуска токенов внутри SushiSwap, увеличивающая вовлеченность сообщества и разнообразие проектов.
Как работает SushiSwap
SushiSwap функционирует как децентрализованная биржа на базе автоматизированного маркетмейкера, используя смарт-контракты в пулах ликвидности для торговли криптовалютами. Пользователи становятся поставщиками ликвидности (LP), блокируя активы в этих пулах и зарабатывая вознаграждения пропорционально своей доле. Эта система обеспечивает обмены токенов, например USDT на BTC или ETH, а также специализированные функции, такие как стекинг SUSHI в SushiBar для получения xSUSHI. Владельцы xSUSHI получают часть комиссий от торгов во всех пулах ликвидности. Кроме того, BentoBox интегрирует разнообразные инструменты для получения дохода, позволяя зарабатывать на стекинге и кредитовании, при этом держатели xSUSHI также получают выгоду от комиссий за транзакции.
Uniswap против SushiSwap
Криптовалютная экосистема развивается на принципах открытого кода, где проекты вроде Bitcoin и различные протоколы DeFi выступают в роли общественных благ в виде программного обеспечения. Такая среда стимулирует конкуренцию между похожими продуктами, что может привести к появлению лучших решений для пользователей.
Uniswap несомненно внес значительный вклад в развитие DeFi, особенно в области автоматизированных маркетмейкеров. В перспективе Uniswap и SushiSwap, а также их производные, могут развиваться независимо. Пока Uniswap может лидировать в инновациях AMM, SushiSwap, возможно, лучше удовлетворяет запросы на функции, продиктованные сообществом. Однако распределение ликвидности между множеством AMM протоколов создает проблемы, поскольку оптимальная работа AMM требует концентрации ликвидности. Фрагментация по DeFi-платформам рискует ухудшить опыт пользователей из-за разделенной ликвидности.
Вывод
SushiSwap представляет убедительную конкуренцию для устоявшегося лидера DeFi — Uniswap, предлагая инновационные функции и делая ставку на управление сообществом. С момента запуска SushiSwap значительно увеличил общий заблокированный капитал, позиционируя себя как внушительного игрока в сфере DeFi.