Корпоративные облигации облагаются налогами на полученные проценты, прирост капитала и скидки при выпуске. Проценты, обычно выплачиваемые два раза в год, облагаются налогом на федеральном и на уровне штатов. Налог на прирост капитала применяется только при продаже облигации. По сравнению с другими типами облигаций, корпоративные облигации имеют более высокую налоговую нагрузку, но предлагают более высокую доходность.
Основы
Налогообложение корпоративных облигаций включает три компонента. Во-первых, налог взимается с полученных процентов по облигации. Во-вторых, оно распространяется на прирост или убытки капитала при досрочной продаже облигаций. Наконец, первоначальная скидка при выпуске также облагается налогом. Совокупные налоговые обязательства по этим компонентам составляют общую налоговую нагрузку на корпоративные облигации.
Налогообложение процентов по корпоративным облигациям
Доходы от процентов по корпоративным облигациям облагаются федеральными и штатными подоходными налогами. Эти стандартные налоговые обязательства применимы к традиционным корпоративным облигациям. Выплаты процентов по сумме и графику, как правило, предсказуемы, что позволяет держателям облигаций точно рассчитывать свои налоговые обязательства по процентным доходам.
Налог на прирост капитала по корпоративным облигациям
Налог на прирост капитала по корпоративным облигациям отличается от налогообложения процентов. Инвестор может реализовать прирост капитала только при продаже корпоративной облигации до погашения. Если инвестор продаёт облигацию с прибылью до погашения, прибыль сверх первоначальной цены покупки рассматривается как прирост капитала и облагается по стандартной ставке подоходного налога инвестора. Если инвестор продаёт облигацию после более чем года владения, применяется ставка налога на долгосрочный прирост капитала.
Первоначальная скидка
Иногда облигация может продаваться значительно дешевле своей номинальной стоимости. Разница между номиналом и первоначальной ценой предложения в таких случаях, например при покупке дисконтной (zero-coupon) облигации, называется первоначальной скидкой и облагается налогом. Инвестору, рассматривающему покупку облигации с первоначальной скидкой, следует проконсультироваться с налоговым специалистом, поскольку этот вид налогообложения сложен.
Налогообложение корпоративных облигаций по сравнению с другими облигациями
Хотя корпоративные облигации просты и доступны, они являются наименее налогово-эффективным вариантом среди облигаций. Практически все аспекты корпоративных облигаций облагаются налогом. Тем не менее эти облигации предлагают более высокую доходность вследствие повышенного риска дефолта.
Налоговые последствия для разных типов облигаций
Гособлигации США, включая казначейские ноты и векселя, облагаются только федеральными налогами и освобождены от штатных и местных подоходных налогов. Муниципальные облигации дают наибольшие налоговые преимущества: они не облагаются федеральным подоходным налогом и при покупке в штате проживания также освобождаются от штатных и местных налогов.
Облигации с нулевым купоном и налогообложение
Напротив, облигации с нулевым купоном имеют особые налоговые особенности. Такие облигации продаются с существенным дисконтом по сравнению с купонными облигациями, поскольку они не выплачивают периодических процентов или купонов. По погашении инвестор получает полную номинальную стоимость. Загвоздка в налогообложении: налоговая служба США (IRS) рассчитывает подразумеваемый годовой процент и взимает ежегодные налоги, даже если инвестор не получает выплаты до погашения.
Заключение
Корпоративные облигации облагаются налогами на процентный доход, прирост капитала и первоначальные скидки при выпуске. Процентный доход подлежит федеральным и штатным подоходным налогам, а предсказуемые графики выплат помогают при расчёте налогов. Налог на прирост капитала применяется при продаже облигации до погашения, причём ставка зависит от срока владения. Первоначальные скидки представляют собой сложную ситуацию с налогообложением, поэтому потенциальным инвесторам рекомендуется консультироваться с налоговыми специалистами. Несмотря на более высокую налоговую нагрузку по сравнению с другими типами облигаций, корпоративные облигации предлагают повышенную доходность, что отражает их присущий риск.