Развивающийся рынок — это экономика, демонстрирующая рост и развитие отраслей и интеграцию с мировыми рынками. Инвестиции в такие рынки обычно считаются более рискованными по сравнению с инвестициями в развитые экономики, такие как США и Европа. Чтобы снизить риск через диверсификацию, паевые фонды дают доступ к растущим экономикам. Примеры таких фондов включают American Funds New World Fund Class A (NEWFX), Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (VEMAX), T. Rowe Price Emerging Markets Stock Fund (PRMSX) и Oppenheimer Developing Markets Fund Class A (ODMAX). Долгосрочным инвесторам, ищущим возможности роста и обладающим высокой толерантностью к риску, стоит рассмотреть фонды развивающихся рынков.
Основы
Инвестирование на развивающихся рынках предполагает повышенные уровни риска по сравнению с активами США. Диверсифицированные паевые фонды, ориентированные на развивающиеся рынки, несут совокупность рисков: риск развивающихся рынков, акционерный рынок, региональные риски, валютный и политический риски. В отдельных случаях активное управление и индексирование могут увеличивать профиль риска. Эти фонды компенсируют возросший риск и волатильность потенциально более высокой долгосрочной доходностью.
Изучая развивающиеся экономики: паевые фонды и динамика рынков
Диверсифицированные паевые фонды обеспечивают управляемый доступ к компаниям, действующим в быстро меняющихся международных округах. Такие фонды в основном инвестируют в обыкновенные акции компаний, базирующихся в странах, таких как Китай, Бразилия, Россия и Индия. Кроме того, фонды могут вкладываться в долговые инструменты и облигации, выпущенные правительствами, корпорациями и агентствами из этих регионов.
Стоит отметить, что статус «развивающейся экономики» может меняться в зависимости от глобальных событий. Так, ранее популярные среди инвесторов Египет и Турция в силу недавних событий временно вышли из фокуса многих инвесторов. Эти быстрые изменения подчёркивают необходимость профессионального управления инвестициями в развивающихся рынках и требуют от инвесторов высокой устойчивости к риску.
Тем не менее перечисленные ниже паевые фонды распределяют вложения достаточно широко, чтобы снизить уязвимость к неожиданным новостям. Их подход выходит за рамки прямых инвестиций в компании развивающихся рынков: они также ориентируются на компании, ведущие бизнес в этих экономиках.
The American Funds New World Fund Class A Fund (NEWFX)
Стремясь к устойчивому росту капитала, American Funds New World Fund Class A инвестирует преимущественно в обыкновенные акции компаний, базирующихся в развивающихся экономиках. Фонд, распределяемый American Funds Distributors, Inc., был запущен 17 июня 1999 года. На 1 квартал 2021 года его совокупные чистые активы составляли $59 млрд, а управление осуществляет Capital Research and Management Company. Расходы фонда составляют 1.00%.
В типичных условиях NEWFX направляет более 35% своих чистых активов в акции и долговые ценные бумаги в юрисдикциях, которые менеджмент фонда относит к развивающимся экономикам. Распределение портфеля NEWFX на 1 кв. 2021 включало: 21,7% — США, 14,6% — Китай, 6,4% — Бразилия, 7,0% — Индия, 5,4% — Япония и 5,0% — Франция. По секторам ведущую роль играет информационная технология (16,9%), также значимы финансовый сектор, товары длительного потребления и здравоохранение. Фонд подходит инвесторам с высокой толерантностью к риску и долгосрочным горизонтом, желающим получить экспозицию к акциям и облигациям развивающихся экономик.
The Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (VEMAX)
Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund был создан 4 мая 1994 года компанией Vanguard. Минимальная сумма входа для инвесторов составляет $3 000. Как и большинство фондов Vanguard, VEMAX отличается низкими расходами — всего 0.14%, что существенно ниже среднего показателя для фондов развивающихся рынков. Управление осуществляет Vanguard Equity Investment Group, а фонд стремится отслеживать индекс FTSE Emerging Markets.
VEMAX следует индексной стратегии. В нормальных рыночных условиях около 95% чистых активов фонда инвестируется в обыкновенные акции, входящие в FTSE Emerging Markets Index. На 1 кв. 2021 активы VEMAX превышали $81 млрд. По странам наибольший вес занимает Китай (42,5%), далее Таиланд? Нет, Тайвань (16,0%) и Индия (9,6%). Крупные позиции включают Alibaba, Tencent и Taiwan Semiconductor.
VEMAX представляет собой стратегию повышенного риска и потенциальной доходности, подходящую для долгосрочных инвесторов с высокой готовностью к риску, желающих участвовать в росте компаний развивающихся стран. Кроме того, фонд полезен для диверсификации портфеля.
The T. Rowe Price Emerging Markets Stock Fund (PRMSX)
T. Rowe Price Emerging Markets Stock Fund был запущен 31 марта 1995 года и направлен на достижение долгосрочного роста капитала через инвестиции в недооценённые обыкновенные акции на развивающихся рынках. Консультационные функции выполняет T. Rowe Price Associates, Inc. при поддержке T. Rowe Price International Ltd. Годовые расходы фонда составляют 1.21%.
В обычных рыночных условиях PRMSX уделяет не менее 80% чистых активов обыкновенным акциям компаний развивающихся рынков. Фонд ориентирован на рост и отбирает компании с потенциалом устойчивого увеличения прибыли, денежного потока и балансовой стоимости. На 1 кв. 2021 совокупные чистые активы PRMSX составляли $13.3 млрд.
По странам PRMSX в значительной степени ориентируется на Китай (33,20%), Бразилию (7,60%) и Южную Корею (12,80%). По секторам портфель диверсифицирован, но преобладают финансовый сектор и информационные технологии, составляющие более половины активов.
PRMSX предназначен для инвесторов, ориентированных на рост, готовых к риску и имеющих долгосрочный горизонт, ищущих недооценённые акции развивающихся рынков. Инвесторам, желающим диверсифицировать портфель и рассчитывающим на значительную долгосрочную доходность, PRMSX может подойти.
The Oppenheimer Developing Markets Fund Class A Fund (ODMAX)
Oppenheimer Developing Markets Fund Class A был представлен 18 ноября 1996 года под управлением Oppenheimer Funds. OFI Global Asset Management, Inc. выступает консультантом при поддержке Oppenheimer Funds, Inc. Минимальная сумма входа в этот фонд составляет $100, а годовые чистые расходы — 1.22%. На 1 кв. 2021 фонд управлял активами на сумму $52.3 млрд.
ODMAX в основном инвестирует в обыкновенные акции компаний из развивающихся экономик. Инвестиционная стратегия предполагает направлять более 80% чистых активов в акции компаний, работающих в этих экономиках. Руководство фонда стремится к инвестированию в компании, которые, по его мнению, смогут опережать глобальные темпы роста ВВП.
Китай занимает в портфеле лидирующую позицию — более 25%. За ним следуют Индия (10,8%), Россия (9,4%) и Мексика (7,4%). По секторам более половины портфеля приходится на потребительские товары длительного спроса и финансовый сектор.
Как и другие перечисленные фонды, ODMAX оптимально подходит инвесторам, ориентированным на рост, с долгосрочным горизонтом и стремящихся к приросту капитала через портфель акций компаний развивающихся экономик.
Заключение
Развивающиеся рынки привлекают инвесторов благодаря динамике роста и глобальной связанности. Вместе с тем они несут повышенные риски по сравнению с устоявшимися экономиками, такими как США и Европа. Паевые фонды предлагают диверсифицированный подход для участия в потенциале роста этих экономик. Среди заметных примеров — American Funds New World Fund Class A, Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund, T. Rowe Price Emerging Markets Stock Fund и Oppenheimer Developing Markets Fund Class A. Все они нацелены на рост капитала через инвестиции в перспективные компании развивающихся стран и управляются профессионалами, способными удерживать курс в меняющихся экономических условиях. С фокусом на таких регионах, как Китай, Бразилия и Индия, фонды диверсифицируют географию и отраслевую структуру активов. Подходы различаются, но цель общая: поиск привлекательных возможностей. Эти фонды подойдут инвесторам с высокой толерантностью к риску и долгосрочными целями. Для тех, кто стремится к росту и хочет участвовать в развитии развивающихся рынков, они открывают перспективные истории потенциала и возможностей.