Арбитраж — способ разрешения споров инвесторов и брокеров

Арбитраж отличается от подачи жалобы инвестора. Это может быть более подходящим вариантом, чем судебный иск, поскольку требует меньших затрат и времени от всех участников. По делам с суммой менее $50,000 очные слушания не требуются. Для споров на суммы от $50,000 до $100,000 необходимо очное слушание с одним арбитром.

Основы

Арбитраж — это способ разрешения споров между инвесторами и брокерами или между самими брокерами, регулируемый Финансовой отраслевой регуляторной организацией (FINRA). Принятые в арбитраже решения являются окончательными и обязательными для исполнения. В отличие от медиации, где стороны договариваются о добровольном урегулировании, решения арбитража не требуют единогласного согласия сторон.

Важно отличать арбитраж от подачи жалобы инвестора. Жалоба инвестора содержит обвинение в ненадлежащем поведении брокера, но не обязательно представляет собой конкретное требование о возмещении ущерба против брокера.

Как работает арбитраж?

Арбитраж можно сравнить с судебным разбирательством, однако он часто является лучшим выбором для всех сторон благодаря меньшим затратам и экономии времени. Если инвестор или брокер имеет конкретный спор с брокером, зарегистрированным в FINRA, он может подать претензию в FINRA, указав предполагаемое неправомерное поведение и требуемую сумму возмещения.

Чтобы обеспечить объективность, FINRA назначает состав из трёх профессионалов финансовой отрасли, не работающих в сфере ценных бумаг (если только стороны не запросят иное). Такая мера направлена на минимизацию предвзятости, но если какая-либо сторона заподозрит предвзятость со стороны члена коллегии, она может попросить о его замене.

Гибкий подход к разрешению споров

Арбитраж предлагает гибкий подход к разрешению споров в зависимости от суммы претензии. Для дел с суммой менее $50,000 очные слушания не требуются, и решение выносит один арбитр на основании письменных материалов обеих сторон. Для споров на суммы от $50,000 до $100,000 обычно проводятся очные слушания с одним арбитром.

В свою очередь, споры на суммы свыше $100,000 проходят более формально: очные слушания с участием трёх арбитров. Решение принимается большинством голосов трёх членов коллегии. Арбитры не обязаны мотивировать свои решения. Стороны могут представлять себя самостоятельно, а арбитражные коллегии, как правило, менее формальны по сравнению с судами, что даёт инвесторам реальные шансы на успех даже без адвоката. Тем не менее при выборе арбитража важно учитывать сборы, время и транспортные расходы, связанные с подачей дела.

Решения арбитражных коллегий и критика

Арбитражные коллегии могут не присуждать полную сумму, заявленную истцом, даже если иск является крупным. Например, если инвестор требует $38,000 у брокера, коллегия, удовлетворив претензию частично, может присудить лишь $10,000. Арбитражные решения, как правило, являются обязательными и редко подлежат обжалованию, за исключением отдельных случаев. В отличие от этого, процесс медиации в FINRA является необязательным и не имеет обязательной силы, если стороны не соглашаются на урегулирование.

Public Investors Arbitration Bar Association критиковала FINRA за недостаточное разнообразие арбитражных коллегий и за отсутствие надёжных гарантий против предвзятости и конфликта интересов. В ответ FINRA защищала свою позицию, отмечая, что критика в отношении возраста арбитров была неверной.

Многие брокеры требуют от инвесторов согласиться на обязательный арбитраж, отказываясь от судебного пути для разрешения споров. Учитывая доминирующее положение FINRA в сфере арбитража, её коллегии часто становятся единственным доступным средством защиты для многих инвесторов в случае конфликтов.

Заключение

Арбитраж может быть экономичной и менее времязатратной альтернативой судебному разбирательству при разрешении споров между инвесторами и брокерами. Хотя решения арбитража обычно являются окончательными и обязательными, процесс обеспечивает гибкий порядок разрешения в зависимости от суммы спора. Несмотря на критику, многие брокеры требуют обязательного арбитража, что делает этот механизм широко используемым в финансовой отрасли.