Брокеры: связывают инвесторов и предоставляют финансовые услуги

Брокеры связывают инвесторов с биржами. Они могут быть физическими лицами или фирмами, а также выступают агентами клиентов, взимая комиссию. Существуют два основных типа: дисконтные брокеры исполняют сделки без консультаций; полносервисные предлагают и торговлю, и персональные рекомендации. Брокеры регистрируются в FINRA, тогда как советники регистрируются как RIA в SEC.

Основы

Посредниками, которые соединяют инвесторов с фондовыми биржами, являются брокеры — это могут быть как отдельные лица, так и компании. Эти биржи принимают приказы только от своих членов, что делает услуги брокеров необходимыми для частных трейдеров и инвесторов. Брокеры получают вознаграждение разными способами: комиссии, сборы или выплаты от самой биржи.

Брокеры не только исполняют приказы клиентов, но и предоставляют исследования, инвестиционные планы и рыночную аналитику. Они могут дополнять свои предложения дополнительными финансовыми продуктами и услугами от своих брокерских фирм, включая индивидуальные решения для клиентов с высоким уровнем капитала. Ранее доступ к услугам брокеров был преимущественно у состоятельных людей. Появление онлайн-брокериджа привело к росту дисконтных брокеров, предлагающих более дешёвые сделки без персональных консультаций.

Типы брокеров

Дисконтные брокеры

Дисконтные брокеры взимают сниженные комиссии, обычно от $5 до $15 за сделку, и популярны у самостоятельных инвесторов благодаря своим недорогим онлайн-платформам. Они не предоставляют инвестиционных рекомендаций и чаще получают фиксированную зарплату.

Полносервисные брокеры

Полносервисные брокеры, напротив, предлагают широкий спектр услуг, включая исследование рынков, инвестиционные рекомендации и планирование пенсии, а также различные инвестиционные продукты. Однако такие услуги обходятся дороже в виде более высоких комиссий. Брокеры получают оплату на основе объёма торгов и продажи инвестиционных продуктов; некоторые теперь предлагают платные варианты управления, такие как управляемые счета.

Риэлторские брокеры

В сфере недвижимости брокер — это лицензированный профессионал, который обычно представляет либо продавца, либо покупателя недвижимости. При работе от имени продавца обязанности брокера включают определение рыночной стоимости объектов, размещение объявлений и рекламу недвижимости, показ её потенциальным покупателям, консультирование клиента по предложениям и сопутствующим вопросам, а также представление всех предложений продавцу для рассмотрения.

В свою очередь, при работе на покупателя брокер ищет объекты в нужном районе в рамках заданного ценового диапазона и критериев, готовит первоначальные предложения и договоры купли-продажи, ведёт переговоры с продавцом от имени покупателя, организует инспекции имущества и переговоры по ремонтам, а также сопровождает покупателя при закрытии сделки и передаче имущества.

Стандарты и регулирование брокеров

Брокеры в финансовой сфере регулируются несколькими организациями, включая Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), Финансовую регуляторную ассоциацию отрасли (FINRA) и Комиссию по торговле фьючерсами на товары (CFTC). Брокеры, работающие с фьючерсными контрактами, также регулируются Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA). Риэлторские брокеры обычно регулируются государственными органами штата, в котором они работают.

Ожидается, что финансовые брокеры будут соблюдать стандарты поведения, включающие принципы уместности и «знай своего клиента» (KYC). Они собирают релевантную информацию о клиенте для формирования рекомендаций. Это отличается от фидуциарного стандарта, применяемого к зарегистрированным в SEC финансовым советникам (RIA), которые ставят на первое место интересы клиента и прозрачность комиссий.

Пример

Полносервисные брокеры, такие как Morgan Stanley, Goldman Sachs и Bank of America Merrill Lynch, предлагают различные услуги состоятельным клиентам, включая брокерские услуги. Некоторые держат инвентарь акций для экономии и быстрого доступа к популярным бумагам, тогда как другие, известные как агентские брокеры, действуют как посредники для клиентов.

Например, если состоятельный клиент, скажем, Эми, хочет купить 10 000 акций Tesla Inc. (TSLA), она связывается со своим брокером. Если у брокера уже есть эти акции, он немедленно исполняет приказ. В противном случае брокер может закупать акции на биржах или у других брокерских фирм, часто небольшими партиями по 500–1 000 акций, чтобы выполнить заказ Эми после расчётов.

Заключение

Брокеры играют ключевую роль в соединении инвесторов с биржами и предоставлении разнообразных услуг — от исполнения сделок до инвестиционных рекомендаций. Существуют разные типы брокеров: дисконтные и полносервисные, а также риэлторские брокеры. Финансовые брокеры регулируются различными организациями и обязаны соблюдать определённые стандарты. При выборе брокера важно учитывать такие факторы, как комиссии, предлагаемые услуги и соответствие требованиям регулирования.