Введение в Ассоциацию инвестиционных консультантов (IAA)
Ассоциация инвестиционных консультантов (Investment Adviser Association, IAA) — это отраслевое объединение финансовой сферы, представляющее интересы инвестиционных консультантов, зарегистрированных в SEC. Основанная в 1937 году как Investment Counsel Association of America (ICAA), организация в 2005 году сменила название на IAA. Ассоциация предоставляет своим членам ряд услуг и преимуществ, включая отстаивание интересов консультантов перед Конгрессом, SEC, законодательными органами штатов и другими соответствующими инстанциями.
Основы
Ассоциация инвестиционных консультантов является некоммерческой организацией, цель которой — обслуживание специалистов в сфере инвестиционного консультирования. Она представляет интересы своих членов перед органами регулирования, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).
Ассоциация не только отстаивает интересы членов, но и устанавливает стандарты и принципы, направляющие их поведение, особенно в вопросах фидуциарной обязанности. ICAA сыграла значительную роль в работе Конгресса США, способствуя разработке Investment Advisers Act of 1940 — федерального закона, регулирующего деятельность инвестиционных консультантов и специалистов.
Переименование ICAA в IAA
Основанная в 1937 году Investment Counsel Association of America оказала существенное влияние на внедрение федеральных норм для отрасли инвестиционных консультантов. После 68 лет существования, в 2005 году организация изменила название и стала Investment Adviser Association.
На сегодняшний день IAA насчитывает более 650 фирм-членов, совместно управляющих впечатляющими $25 трлн активов. Их клиенты охватывают широкий спектр: частные лица, трасты, инвестиционные компании, частные фонды, пенсионные планы, органы государственного и местного управления, эндаументы, фонды и корпорации.
Включая свыше 300 фирм по управлению инвестициями, IAA отвечает за управление клиентскими активами более чем на $4 трлн. Эти фирмы обслуживают разнообразных клиентов, таких как частные лица, семьи и институции — государственные и частные пенсионные фонды, корпоративные фонды, паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды, благотворительные организации и эндаументы.
В качестве «investment counsel» в соответствии с разделом 208(c) Advisers Act, все входящие в состав IAA фирмы ограничены предоставлением инвестиционных консультаций и услуг по управлению. Им запрещено получать комиссионные или прибыль от сделок. Вместо этого их вознаграждение основывается на согласованных гонорарах за инвестиционные услуги, преимущественно привязанных к проценту от управляемых активов.
Регулирование, связанное с IAA
Члены IAA связаны определёнными правилами, которые включают фидуциарную обязанность перед клиентами. Основная цель — предоставлять клиентам подходящие рекомендации. Для обеспечения соответствия члены должны соблюдать следующие нормы:
- Закон об инвестиционных консультантах 1940 года (Investment Advisers Act of 1940)
- Все правила и регламенты, издаваемые SEC в рамках Advisers Act
- Закон о ценных бумагах 1933 года (Securities Act of 1933)
- Закон о биржах ценных бумаг 1934 года (Securities Exchange Act of 1934)
- Закон о товарных биржах (Commodities Exchange Act, CEA)
- Все правила и уставы, установленные Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB)
Несоблюдение этих правил и норм может повлечь различные санкции, включая гражданские штрафы и уголовные преследования.
Заключение
Ассоциация инвестиционных консультантов — это некоммерческая организация, представляющая профессионалов в сфере инвестиционного консультирования. Она отстаивает интересы членов перед регуляторами, такими как SEC, устанавливает стандарты поведения и предоставляет многочисленные услуги и преимущества. IAA сыграла ключевую роль в разработке Investment Advisers Act of 1940, который регулирует деятельность инвестиционных консультантов. Члены обязаны соблюдать определённые правила, включающие фидуциарную обязанность перед клиентами; несоблюдение может привести к санкциям.