Как инвестировать в золото?

Существует несколько способов вложений в золото: прямая покупка металла, инвестиции в золотые фонды или торговля опционами на золото. Для частных инвесторов вложение в золотые слитки подразумевает покупку золотых слитков или монет. Паевые и биржевые фонды (ETF), инвестирующие в золото или акции горнодобывающих компаний, предлагают более доступный и экономичный способ участия. Продвинутые инвесторы могут торговать фьючерсами на золото или опционами на фьючерсы.

Основы

У инвесторов есть три основных пути прямого инвестирования в золото: приобретение физического металла, покупка паев или акций фондов, отслеживающих цену золота, или участие в торговле фьючерсами и опционами на товарных рынках. Разные инвесторы выбирают золотые монеты для небольших портфелей, тогда как опытные участники рынка применяют сложные опционы на фьючерсы на золото для стратегического увеличения доходности.

Приобретение золотых слитков

Золото представляет собой более доступную возможность инвестирования для обычного человека по сравнению с другими товарами. Его можно легко приобрести в виде слитков — монет или брусков — через надежных дилеров драгоценных металлов или, в некоторых случаях, через финансовые учреждения.

Слитки выпускаются разных размеров — от небольших пластин весом в четверть унции до крупных 400-унциевых слитков. Новые инвесторы обычно выбирают золотые монеты. Они отличаются от старинных нумизматических монет тем, что оцениваются по содержанию золота и премии. Для лучшей ликвидности многие инвесторы предпочитают широко принятые монеты, такие как южноафриканский Krugerrand, American Eagle или канадский Maple Leaf. Необходимо покупать у проверенных продавцов, лично или онлайн. Золотые монеты требуют надежного хранения — в домашнем сейфе или банковской ячейке — и обязательного страхового покрытия.

Ювелирные изделия из золота дают инвестору и эстетическое удовольствие при ношении. Золото часто комбинируют с другими драгоценными металлами и камнями, чтобы повысить как материальную, так и декоративную ценность. Такие вещи могут стать семейными реликвиями и иметь сентиментальную ценность, превышающую их материальную стоимость. Однако для тех, кто прежде всего ориентируется на инвестиции, ювелирные изделия не всегда наиболее эффективны из‑за дополнительных расходов на изготовление и наценок розницы. Важно проверять пробу золота перед покупкой, чтобы убедиться в ожидаемой цене. Кроме того, большинство полисов страхования жилья покрывают золото и ювелирные изделия, обеспечивая защиту при утрате или краже.

Инвестирование в золотые фонды

Владение физическим золотом сопряжено с неудобствами, такими как комиссии при покупке, расходы на хранение и страхование, но существуют более удобные альтернативы для тех, кто хочет выйти на рынок золота. Паевые фонды и биржевые фонды (ETF), повторяющие движение цены золота, предоставляют ликвидный и относительно недорогой вариант.

Одним из пионерских ETF в этой категории является SPDR Gold Shares (GLD), запущенный в 2004 году. Эти акции торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже и могут покупаться или продаваться в любое время торгового дня, как обычные акции. Каждая доля ETF соответствует одной десятой унции золота. Например, если золото торгуется около $1,300 за унцию, GLD будет стоить примерно $130 за акцию. GLD инвестирует исключительно в слитки, что предоставляет инвесторам прямую экспозицию к колебаниям цен на золото. В то же время другие фонды инвестируют и в слитки, и в публично торгуемые компании, занимающиеся добычей, переработкой или производством золота.

Следует помнить, что акции золотодобывающих компаний обычно демонстрируют более выраженную волатильность, чем сама цена золота. Кроме того, отдельные компании могут столкнуться с проблемами, не связанными с ценой на слитки, такими как политические риски или экологические вопросы. Поэтому инвестиции в ETF, держащие акции золотодобывающих фирм, несут более высокий риск, но и потенциально большую доходность, недоступную при прямом владении слитками.

Инвестирование с помощью опционов на фьючерсы на золото

Опытные инвесторы, стремящиеся минимизировать задействованный капитал, могут рассмотреть опционы на фьючерсы на золото или опционы на ETF на золото. Такие контракты дают право, но не обязывают, купить или продать определённое количество золота по оговорённой цене в пределах установленного срока. Опционы можно использовать как при ожидании роста, так и при прогнозе падения цен. Максимальный потенциальный убыток при покупке опционов ограничивается уплаченной премией.

В США Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange, CME) предлагает пут‑ и колл‑опционы на фьючерсы на золото, доступные через фьючерсные брокерские фирмы. Кроме того, инвесторы могут торговать опционами на ETF SPDR Gold Shares в стандартных брокерских счетах при наличии допущения к торговле опционами. Некоторые трейдеры также покупают и продают фьючерсные контракты на золото, обозначаемые как GC на CME, стремясь заработать на краткосрочных колебаниях цен.

Инвестирование в акции золотодобывающих компаний

Если покупка физического золота затруднена, акции золотодобывающих компаний представляют собой жизнеспособную альтернативу. Важно понимать, что динамика акций таких компаний может не совпадать с движением цен на золото. На акции влияют успехи в операционной деятельности, использование капитала и способность генерировать прибыль. Инвестиции в акции горнодобывающих компаний не дают безопасности владения физическим металлом — результат зависит от успеха самих компаний.

Заключение

При диверсификации инвестиционного портфеля с помощью золота ETF обычно являются лучшим вариантом. Однако если ваша цель — защитить богатство в условиях системного кризиса, владение физическим золотом становится необходимым.