Как работает Yearn.finance и его токен YFI?

Протокол Yearn.finance имеет собственную криптовалюту под названием YFI. YFI выступает в роли токена управления, позволяя пользователям участвовать в голосованиях за будущее развитие протокола. С момента появления YFI стал одним из ведущих токенов на базе Ethereum. Этот успех объясняется акцентом Yearn.finance на автоматизированных стратегиях доходности. По сути, Yearn.finance действует как робот, постоянно ищущий наиболее прибыльные варианты дохода в экосистеме DeFi на Ethereum.

Основы

Взрывной рост децентрализованных финансов (DeFi) во многом обусловлен резким увеличением доходностей, предлагаемых различными протоколами. Ключевым фактором этого роста стало появление токенов управления, которые дают держателям возможность влиять на развитие протоколов и способствуют их децентрализации.

В рамках этой тенденции Yearn.finance выпустил свой токен управления YFI в июле 2020 года. YFI быстро привлёк внимание криптоиндустрии и совершил впечатляющий рывок с $3 до $30 000 всего за месяц.

Что такое Yearn.finance?

Yearn.finance, также известный как yEarn, — это протокол на базе Ethereum, созданный Андре Кронье в начале 2020 года. Основная цель Yearn.finance — предоставить пользователям доступ к наиболее прибыльным доходностям по депозитам в эфире, стейблкоинах и альткоинах. Андре Кронье, разработчик финтех-решений из ЮАР, создал Yearn.finance в ответ на разницу в доходностях, наблюдавшуюся в различных DeFi-приложениях.

После первоначальной уязвимости Кронье кардинально переработал протокол и представил новую линейку продуктов для улучшения пользовательского опыта.

Основные функции

Yearn.finance предлагает пользователям ряд функций. Одной из главных является Vaults — механизм, позволяющий вносить криптовалюту и получать доходность. Внесённые средства активно управляются стратегией, направленной на максимизацию дохода при минимизации риска. Изначально Vaults были ориентированы на стейблкоины, но впоследствии расширили поддержку для других криптовалют, таких как эфир, токенизированные продукты биткоина, Chainlink и другие.

Vaults помогают снизить высокие транзакционные издержки в сети Ethereum. За счёт объединения капитала платить сборы за фермерство доходности должна только одна учётная запись — контроллер каждого Vault.

Помимо Vaults, Yearn.finance предоставляет и другие сервисы. Earn — упрощённая версия Vaults, ориентированная на стейблкоины и токенизированный биткоин. Zap позволяет обменивать обычные стейблкоины на LP-токены провайдеров ликвидности, представляющие стейблкоины.

Yearn.finance также работает над новыми продуктами. Например, yInsure — децентрализованный страховой протокол для пользователей DeFi. Ещё одна ожидаемая разработка — StableCredit, платформа для децентрализованного кредитования и заимствований.

Что такое токен YFI?

Yearn.finance, изначально менее популярный из‑за прошлых проблем и падений рынка, привлёк значительное внимание в июле. Андре Кронье выпустил YFI — ERC‑20 токен для управления протоколом Yearn.finance. YFI можно было получить разными способами, например, предоставив ликвидность или разместив капитал. Несмотря на заявления о «нулевой внутренней ценности», YFI стал очень востребованным. Токен начал торговаться с $3 и быстро подорожал по мере того, как инвесторы оценили его роль в управлении Yearn.finance и приток крупных депозитов. Сообщество решило установить максимальное предложение в 30 000 монет. Недовольные пользователи создали отдельный форк под названием DFI.money или YFII.

Децентрализация

YFI сыграл важную роль в привлечении депозитов и повышении интереса к Yearn.finance. Но его значение выходило далеко за рамки этого. Токен был направлен на децентрализацию разработки и управления протоколом среди пользователей.

Благодаря механизму фарминга YFI мог заработать любой пользователь, независимо от суммы инвестиций. Эта равная возможность означала, что любой мог получить YFI и участвовать в принятии решений по развитию Yearn.finance.

После запуска YFI был создан портал управления, через который держатели токенов могли голосовать по различным предложениям сообщества. Решения касались найма маркетологов и разработчиков, а также добавления новых стратегий в Vaults.

Кроме того, держатели YFI приняли важное решение о разделе прибыли протокола. Сборы, накопленные в продуктах Yearn.finance, поступали в Казну, а затем распределялись между держателями YFI и командой. Эта особенность сделала YFI активом, приносящим дивиденды, что отличает его от таких активов, как Bitcoin или Ethereum.

Значение YFI

YFI имеет важную роль, выходящую за пределы колебаний цены. Он символизирует заметный сдвиг в том, как протоколы стимулируют распространение. В отличие от традиционных ICO, где пользователи покупают новые монеты по фиксированной цене, YFI предложил иной подход. Его запуск был назван одним из самых честных со времён Биткоина, поскольку любой мог участвовать в генерации токенов, активно взаимодействуя с протоколом. Этот инклюзивный механизм позволил быстро сформироваться разнообразному сообществу вокруг Yearn.finance, предоставив равное влияние всем пользователям через токен управления.

Несмотря на первоначальную волатильность цен, Yearn.finance зарекомендовал себя как процветающая платформа с одним из самых активных сообществ в пространстве DeFi и в более широком криптосообществе. Успех проекта во многом обусловлен коллективными усилиями вовлечённых пользователей. Приняв уникальную модель участия и управления через YFI, Yearn.finance стал заметным примером того, как протоколы могут расширять возможности своих сообществ, стимулируя инновации и рост в экосистеме децентрализованных финансов.

Проблемы YFI

YFI сталкивается с рядом проблем, в частности из‑за сильной ассоциации с его создателем Андре Кронье. Инвесторы внимательно следят за действиями Кронье, и его отсутствие или уменьшение активности может вызвать опасения за будущее YFI. Эта зависимость от ключевой фигуры привела некоторых к утверждению, что проект остаётся отчасти централизованным.

Ранее в этом году, когда появились сообщения о намерении Кронье уйти из пространства DeFi, цена YFI существенно упала. Рынок отреагировал страхом, ожидая возможного сворачивания проекта.

Тем не менее по мере того, как в Yearn.finance приходят новые участники команды, влияние так называемой «премии Кронье» постепенно снижается. Переход проекта к децентрализованному управлению, независимому от прямого влияния Кронье, снимает часть опасений и уменьшает значение его роли в экосистеме.

Заключение

Запуск YFI привёл к значительным изменениям в том, как криптопроекты распределяют свои монеты. Стимулируя ранних пользователей, проекты могут быстро набирать прием и развивать сообщество. Такой подход соответствует концепции «skin in the game» — люди, имеющие финансовый или эмоциональный интерес в проекте, с большей вероятностью будут работать на его успех.

Yearn.finance — интересный протокол, активно разрабатывающий отличительные продукты в области децентрализованных финансов. С притоком разработчиков и маркетологов проект выглядит перспективным. Однако время покажет, сможет ли Yearn.finance удержать позиции и процветать в ландшафте Ethereum DeFi.