Как работают криптокредиты?

Криптокредитование позволяет пользователям брать или выдавать в долг криптовалюты, обычно за плату или проценты. Вы можете получить кредит мгновенно, предоставив залог через DeFi-кредитное DApp или криптовалютную биржу. Как только стоимость вашего залога опускается ниже определённого уровня, вам нужно пополнить залог, чтобы избежать ликвидации. После погашения кредита вместе с комиссиями ваш капитал разблокируется.

Flash-займы — ещё одна опция, которая позволяет брать средства без залога, но их нужно вернуть в рамках той же транзакции. В противном случае транзакция кредитования откатывается. Криптокредиты просты и автоматизированы с помощью смарт-контрактов, что делает их удобным способом получить APY на криптоактивах или доступ к дешёвому кредиту.

Однако, как и любой блокчейн-проект, смарт-контракт или инвестиция, криптокредитование несёт финансовые риски. Например, использование волатильной монеты в качестве залога может привести к мгновенной ликвидации. Смарт-контракты также уязвимы для взломов, атак или эксплойтов, что может привести к значительным потерям.

Имейте в виду, что при взятии или выдаче кредита вы теряете контроль над своими монетами. Это снижает вашу ликвидность, поэтому крайне важно понимать условия кредита, включая комиссии и сроки доступа к средствам.

Основы

Хотя волатильность цен и динамичные рынки часто ассоциируются с прибылями и убытками в крипте, существуют и другие способы заработка на блокчейне. Один из таких методов — криптокредитование, доступный сервис с относительно низким риском для кредиторов. Заёмщики также могут быстро получить доступ к цифровым активам по низким процентным ставкам. Криптокредиты зачастую более эффективны, просты и экономичны по сравнению с традиционными займами, что делает их жизнеспособным вариантом для обеих сторон.

Криптокредитование позволяет пользователям предоставлять свою криптовалюту в долг другим в обмен на плату. Точный способ управления отличается в зависимости от используемой платформы — централизованной или децентрализованной. Тем не менее базовые принципы кредитования остаются одинаковыми.

Вам не обязательно быть заёмщиком, чтобы воспользоваться криптокредитованием. Блокируя свою крипту в пуле, который управляет средствами, вы можете пассивно зарабатывать проценты. Ваши средства обычно находятся в безопасности в зависимости от надёжности используемого смарт-контракта. Залог чаще всего предоставляет заёмщик, либо кредит управляется CeFi-платформой, чтобы минимизировать риски.

Как это работает?

В криптокредитовании обычно участвуют три стороны: кредитор, заёмщик и DeFi-платформа или криптобиржа. Чтобы взять крипту в долг, заёмщик обычно должен предоставить залог. Однако доступны и flash-займы, которые не требуют залога. Кредит может управляться смарт-контрактом, который чеканит стейблкоины, или платформой, которая выдаёт средства из депозита другого пользователя. Кредиторы вносят свою крипту в пул, который затем обрабатывает весь процесс и делит часть полученных процентов с ними.

Виды криптокредитов

Flash-займы

Flash-займы предлагают способ взять средства без залога. Эти займы так называются потому, что выдаются и возвращаются в рамках одного блока: если заёмщик не может вернуть средства с процентами, транзакция отменяется до валидации. Весь процесс управляется смарт-контрактом, поэтому человеческое вмешательство не требуется.

Для использования flash-займа пользователю нужно действовать быстро, но логика смарт-контракта помогает. Вы можете создать основную транзакцию, содержащую под-транзакции. Если любая из под-транзакций не удаётся, верхнеуровневая транзакция не проходит.

Например, предположим, что вы видите торговлю токенами: в пуле ликвидности A цена $1.00, а в пуле B — $1.10, но у вас нет средств, чтобы купить токены в пуле A и продать их в пуле B. В этом случае вы можете попытаться реализовать этот арбитраж с помощью flash-займа в рамках одного блока. Допустим, вы берёте flash-займ на $1,000 USDT у DeFi-платформы и возвращаете его в том же блоке. Тогда вы можете разделить транзакцию на под-транзакции:

1. Заёмные средства переводятся на ваш кошелёк.
2. Вы покупаете на $1,000 криптовалюту в пуле ликвидности A (1,000 токенов).
3. Вы продаёте 1,000 токенов за $1.10, получая $1,100.
4. Вы переводите кредит и комиссию за заём в смарт-контракт flash-займа.

Если любая под-транзакция не выполняется, заём отменяется до исполнения. С помощью flash-займов вы можете получить прибыль, не рискуя залогом. Flash-займы дают возможности для свопов залога и ценового арбитража, но их можно использовать только в пределах одной цепочки, так как перевод средств на другую цепь нарушит правило одной транзакции.

Займы под залог

MakerDAO — пример займа под залог, где заёмщики предоставляют обеспечение, чтобы получить доступ к средствам на более длительный срок. Заёмщики могут предоставить ряд криптовалют в качестве обеспечения под низкое соотношение кредит/залог (LTV), например 50%. Соотношение LTV означает, что сумма займа будет равна половине стоимости залога. Если стоимость залога упадёт ниже суммы займа, средства будут переданы кредитору.

Например, при LTV 50% и займе $10,000 USDT заёмщику потребуется внести $20,000 в эфире (ETH) в качестве залога. Если стоимость упадёт ниже $20,000, заёмщику нужно будет добавить средства. Если она опустится ниже $12,000, заёмщик будет ликвидирован, и кредитор получит свои средства обратно.

Заёмщики чаще всего получают вновь эмитированные стейблкоины (например, DAI) или крипту, которую кто-то предоставил в долг. Кредиторы депонируют свои активы в смарт-контракт, который может заблокировать их средства на определённый период. После получения средств заёмщики свободны использовать их по своему усмотрению, но они обязаны пополнять залог, чтобы он не был ликвидирован.

Если LTV заёмщика становится слишком высоким, ему может потребоваться оплатить штрафы. Процесс управляется смарт-контрактом, делая его прозрачным и эффективным. Когда заёмщик возвращает кредит вместе с начисленными процентами, он возвращает себе залог.

Плюсы и минусы криптокредитов

Перед тем как рассматривать заимствование или кредитование в сфере DeFi, важно понимать и преимущества, и недостатки криптокредитов. Вот несколько моментов для рассмотрения:

Плюсы

1. Доступ к капиталу. Криптокредиты доступны каждому, кто может предоставить залог или воспользоваться flash-займом. Нет необходимости в проверке кредитной истории, что делает их проще в получении, чем займы в традиционных финансовых институтах.
2. Автоматизация смарт-контрактами. Использование смарт-контрактов упрощает процесс кредитования и заимствования, делая его более эффективным и масштабируемым.
3. Пассивный доход с минимальными усилиями. Пользователи могут депонировать свою крипту в «хранилище» (vault) и зарабатывать APY, не управляя займом вручную.

Минусы

1. Высокий риск ликвидации. Цены на криптовалюты могут резко падать, даже при сверхзализованных займах, что может привести к ликвидации.
2. Уязвимости смарт-контрактов. Плохо написанный код или задние двери могут привести к потере выданных средств или залога.
3. Повышенный риск портфеля. Хотя диверсификация обычно рекомендуется, её реализация через займы добавляет дополнительные риски.

Перед получением криптокредита

Прежде чем рассматривать выдачу или получение кредита в мире криптовалют, важно принять несколько мер предосторожности. Используя авторитетную платформу и стабильные активы в качестве залога, вы можете повысить шансы на успех. Однако учитывайте следующие советы:

1. Не игнорируйте риски передачи контроля над своими монетами. Как только ваши монеты покидают ваш кошелёк, вы доверяете ими кому-то другому (или смарт-контракту). Проекты могут стать объектом мошенничества и взломов, и возможно, что ваши монеты не будут сразу доступны для вывода.
2. Оценивайте рыночные условия перед тем, как давать в долг. Ваши монеты могут быть заблокированы на определённый период, что сделает невозможным реагирование на спад на рынке. Выдача или получение кредита на новой платформе также может быть рискованной, и иногда разумно дождаться установления репутации.
3. Внимательно читайте условия кредитного договора. При большом количестве вариантов важно сравнивать процентные ставки и условия, чтобы найти наиболее выгодный для вас займ.

Какие проекты по криптокредитованию выбрать?

Abracadabra

Abracadabra — это DeFi-проект, который позволяет застейкать ваши токены с начислением процентов в качестве залога. Когда вы вносите средства в пул кредитования или оптимизатор доходности, вы получаете токены с начислением процентов. Эти токены дают доступ к вашему первоначальному депозиту плюс заработанные проценты.

Используя эти токены как залог для займа в стейблкоине Magic Internet Money (MIM), вы можете дополнительно увеличить их ценность. Один из методов — депонировать стейблкоины в смарт-контракте для фарминга и генерировать MIM с помощью токенов с начислением процентов. Такая стратегия снижает вероятность ликвидации, пока стейблкоины остаются стабильными.

Aave

С другой стороны, Aave — это DeFi-протокол на базе Ethereum, который предоставляет различные криптокредиты. Aave позволяет вам выдавать и брать в долг, а также получать доступ к пулам ликвидности и другим DeFi-сервисам. Flash-займы — самая известная инновация Aave. Чтобы выдавать средства, вы депонируете свои токены в Aave и получаете aTokens, которые служат вашим квитанцией. Процент, который вы зарабатываете, зависит от криптовалюты, которую вы предоставляете в долг.

Заключение

Платформы криптокредитования могут приносить выгоду как заёмщикам, так и кредиторам при ответственном использовании. Предоставляя возможность получать пассивный доход, пользователи могут раскрыть потенциал своих средств, используя их в качестве залога. Независимо от того, используете ли вы DeFi или CeFi проект, важно понимать связанные условия и отдавать предпочтение проверенным платформам. Благодаря технологии блокчейн доступ к кредитам и их предоставление стали проще, чем когда-либо, делая криптокредиты мощным инструментом для заинтересованных в этой сфере.