Краткий обзор Закона об инсайдерской торговле 1988 года
В 1988 году Закон об инсайдерской торговле внёс поправки в Закон о биржах ценных бумаг 1934 года, предоставив Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) больше полномочий для преследования случаев инсайдерской торговли. Он был подписан 19 ноября 1988 года президентом Роналдом Рейганом и увеличил санкции за инсайдерскую торговлю. Одним из заметных дел после его принятия было участие Марты Стюарт в инциденте ImClone 2001 года.
Основы
Закон об усилении ответственности за инсайдерскую торговлю и преследование ценных бумаг 1988 года (ITSFEA), также известный как Закон об инсайдерской торговле, был подписан тогдашним президентом Роналдом Рейганом 19 ноября 1988 года. Этот закон был направлен на реагирование на рост резонансных дел по инсайдерской торговле и увеличивающиеся денежные суммы, связанные с такими сделками. Фактически он ужесточил ответственность для всех участников инсайдерской торговли, включая возможность тюремного заключения и штрафов для тех, кто незаконно передаёт внутреннюю информацию, приводящую к инсайдерской торговле.
Наказания
Закон позволил SEC налагать значительные денежные санкции, часто привязанные к прибыли от инсайдерских сделок, а нарушителям может грозить длительное тюремное заключение, вплоть до десяти лет, в зависимости от тяжести деяний. Штрафы ограничены либо 300% от полученной прибыли, либо $1 миллионом — в пользу большей суммы.
Известные дела
Участие Марты Стюарт в деле ImClone 2001 года завершилось пятимесячным сроком в федеральном исправительном учреждении, что сделало это одно из заметных дел по инсайдерской торговле после принятия Закона 1988 года. Кроме того, в сентябре 2017 года Бретт Кеннеди, бывший финансовый аналитик Amazon, был обвинён в инсайдерской торговле за передачу внутренней информации о квартальных результатах Amazon за первый квартал 2015 года другу в обмен на $10,000.
Инсайдерская торговля и законы о ценных бумагах
Инсайдерской торговлей называют ситуацию, когда лица вне компании получают непубличную информацию и используют её для получения прибыли на бирже. Это часто происходит, когда неожиданные события существенно влияют на стоимость компании. К таким инсайдерам могут относиться бухгалтеры, юристы, акционеры или любые лица, обладающие закрытой информацией о ценных бумагах компании. Само наличие такой информации не является незаконным, однако её передача или торговля на её основании противоречит закону. В то же время некоторые формы инсайдерской торговли являются законными и происходят регулярно.
В ответ на то, что компания Goodrich Rubber не раскрыла важную информацию о дивидендах в 1914 году, Нью-Йоркская фондовая биржа ввела требование к компаниям срочно сообщать о действиях, связанных с дивидендами и выплатами процентов. Позднее, в 1934 году, Закон о биржах ценных бумаг ужесточил правила раскрытия информации о сделках с акциями компаний. В результате директора и крупные акционеры обязаны раскрывать свои доли, операции и изменения в праве собственности.
Заключение
Закон об инсайдерской торговле 1988 года был направлен на борьбу с инсайдерской торговлей путём ужесточения санкций для её участников. Он предоставил SEC больше полномочий для обеспечения соблюдения законов об инсайдерской торговле. Этот закон служит напоминанием о том, что инсайдерская торговля незаконна и может повлечь серьёзные последствия.