Кто такой квалифицированный профессиональный управляющий активами?

QPAM — это зарегистрированный инвестиционный консультант, который помогает институциям в их инвестиционных решениях. Основная область его деятельности — пенсионные счета, в частности пенсионные планы. Сотрудничая с таким консультантом, инвестиционные фонды могут вести операции в сферах, которые в противном случае ограничивались бы правилами ERISA. Это называется освобождением QPAM. Банки и страховые компании могут считаться QPAM, если они являются зарегистрированными инвестиционными советниками при Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Квалифицированный профессиональный управляющий активами определяется как зарегистрированный инвестиционный советник с минимум $85 миллионов активов под управлением и собственным капиталом акционеров не менее $1 миллиона.

Основы

Зарегистрированные инвестиционные советники (RIAs), называемые квалифицированными профессиональными управляющими активами (QPAM), играют важную роль в обеспечении финансовых инвестиций для различных институтов. Их экспертиза особенно сосредоточена на управлении пенсионными счетами, включая пенсионные планы.

Значение QPAM заключается в их способности позволять инвестиционным фондам и пенсионным планам совершать сделки, которые в противном случае были бы ограничены Законом о доходах работника (ERISA). Доверяя управление QPAM, эти организации могут работать и совершать операции в ранее запрещённых областях.

Кто такой квалифицированный профессиональный управляющий активами?

Положение о квалифицированных профессиональных управляющих активами во многом определяется критериями, прописанными в Законе о доходах работников (ERISA). Установленные учреждения, включая банки и страховые компании, могут соответствовать требованиям QPAM. Кроме того, поправки, вступившие в силу в августе 2005 года, расширяют определение и включают зарегистрированных инвестиционных советников с существенным объёмом активов под управлением (AUM) не менее $85 миллионов и собственным капиталом выше $1 миллиона.

Ключевое регуляторное преимущество ожидает инвестиционные фонды через освобождение QPAM. Передав управление инвестиционным фондом QPAM, многие сделки, которые обычно подпадали бы под ограничения ERISA, становятся возможными.

ERISA по существу запрещает определённые сделки с конфликтными сторонами, когда они проводятся с планом или фондом, регулируемым ERISA. Однако при участии QPAM этот запрет снимается, расширяя свободу действий для спонсоров планов и фидуциаров. Следует, однако, отметить, что сделки не могут проводиться с самим QPAM или с организациями, способными оказывать влияние на QPAM.

Важная обязанность QPAM касается представления пенсионных планов при частных размещениях. Тщательная проверка частных размещений для пенсионных фондов входит в обязанности QPAM. Кроме того, эти квалифицированные специалисты хорошо разбираются в помощи инвестиционным планам, стремящимся к диверсификации через недвижимость или альтернативные инвестиции.

Навигация по запрещённым сделкам с квалифицированными профессиональными управляющими активами

Раздел 406(a) ERISA позволяет квалифицированному профессиональному управляющему активами совершать сделки, которые обычно запрещены. Эти сделки охватывают широкий спектр действий, включая продажи, обмены, аренду, кредиты/предоставление кредита и оказание услуг между заинтересованной стороной и пенсионным планом.

Используя опыт QPAM, попечители могут снизить риск личной ответственности за возможные ошибки, при условии что они действуют разумно при привлечении QPAM. Важно отметить, однако, что использование QPAM не является абсолютной защитой от нарушения фидуциарных обязанностей.

Требования к квалифицированным профессиональным управляющим активами

Право занимать должность квалифицированного профессионального управляющего активами определяется Классом освобождений от запрещённых сделок 84-14 (Prohibited Transaction Class Exemption 84-14), выпущенным Департаментом труда. Условия соответствия включают следующее:

1. QPAM должны быть либо банками, сберегательно-кредитными ассоциациями, либо страховыми компаниями с собственным капиталом или чистыми активами свыше $1 миллиона. Альтернативно, это могут быть зарегистрированные инвестиционные советники с активами под управлением более $85 миллионов и собственным капиталом свыше $1 миллиона.
2. Контрагент в сделке не должен быть самим QPAM или аффилирован с QPAM или назначенным фидуциаром. Связанная организация определяется как та, в которой QPAM владеет 10% или более долей, или физическое лицо, контролирующее или контролируемое QPAM, имеет долю 20% или более. Аналогично, если заинтересованная сторона контролирует или контролируется организацией, то она должна владеть 20% или более долей в QPAM.
3. Управляющий активами должен в письменной форме прямо подтвердить клиенту, что он действует в качестве фидуциара.
4. QPAM несёт ответственность за согласование условий сделки и принятие решений от имени плана относительно участия в сделке.
5. QPAM не должен иметь судимостей, связанных с определёнными действиями, которые могли бы подорвать финансовое доверие.

Соблюдая эти критерии, квалифицированные профессиональные управляющие активами могут уверенно исполнять свою роль в финансовой сфере.

Заключение

Квалифицированные профессиональные управляющие активами играют ключевую роль в помощи организациям с инвестиционными решениями, особенно при управлении пенсионными счетами, такими как пенсионные планы. Используя опыт QPAM, инвестиционные фонды могут преодолевать ограничения, установленные ERISA, и совершать сделки, которые в противном случае были бы запрещены. Это регуляторное преимущество, известное как освобождение QPAM, открывает новые возможности для инвестиционных фондов.

Чтобы получить статус QPAM, учреждения должны соответствовать конкретным критериям, определённым Департаментом труда, таким как определённый уровень собственного капитала или чистых активов, либо быть зарегистрированными инвестиционными советниками с существенным объёмом активов под управлением. Эти требования обеспечивают компетентность и финансовую устойчивость QPAM.

Попечители, которые привлекают QPAM, могут получить выгоду в виде сниженной личной ответственности за возможные ошибки при условии разумного использования услуг QPAM. Однако важно отметить, что привлечение QPAM не освобождает их от фидуциарных обязанностей.