Маржинальная торговля криптовалютой: руководство для начинающих

Эта статья призвана демистифицировать тему маржинальной торговли, особенно применительно к крипторынкам, хотя многое из изложенного относится и к традиционным рынкам. С помощью этой статьи новички смогут лучше понять, как это работает.

Основы

Маржинальная (с плечом) торговля в крипто означает управление большой суммой капитала с помощью значительно меньших собственных средств и заемных средств. Она позволяет трейдерам увеличить покупательскую способность и получать прибыль от меньших вложений. При принятии на себя более высокого риска трейдеры могут использовать плечо для увеличения получаемой прибыли от сделок.

С помощью плеча трейдеры могут повысить свою покупательскую или продажную способность на рынке криптовалют. Например, пользователи могут получить до 100-кратного плеча в зависимости от биржи. Заемный капитал позволяет им увеличить торговую мощность, несмотря на ограниченный капитал в личном кошельке.

Коэффициент плеча может быть представлен дробью, например 1:5 (5x), 1:10 (10x) или 1:20 (20x). Этот коэффициент показывает, во сколько раз усиливается ваш первоначальный капитал. Например, если у вас на счету биржи только $100, но вы хотите инвестировать $1 000 в BTC, выбор 10x плеча даст вашим $100 такую же покупательную способность, как $1 000.

С плечом можно торговать криптопроизводными. Наиболее популярные методы торговли с плечом — маржинальная торговля, леверидж-токены и фьючерсные контракты.

Каковы принципы маржинальной торговли?

Прежде чем вы сможете участвовать в торговле с высоким плечом, вам нужно внести средства на торговый счет, которые будут служить залогом. Требуемая сумма зависит от уровня плеча и размера позиции, которую вы планируете открыть (называемой маржей).

Если вы планируете вложить $1 000 в ETH и хотите использовать плечо для увеличения объема торговли, необходимо понимать, что у вас должна быть определенная сумма в виде залога. Для 10x плеча потребуется $100 ваших средств на торговом счете, в то время как 20x плечо потребует всего $50. Однако важно помнить, что большее плечо означает повышенный риск ликвидации.

Помимо первичного депозита маржи, вы должны поддерживать минимальный уровень маржи для своих сделок. Если рынок движется против вас и ваша маржа опускается ниже требуемого минимума (называемого поддерживающей маржей), вам нужно добавить больше средств на счет, чтобы избежать ликвидации.

Использование плеча может быть выгодным или невыгодным в зависимости от того, открываете ли вы лонг или шорт. Лонговые позиции предполагают ожидание роста стоимости актива, тогда как шортовые позиции означают ожидание падения цены актива.

Торговля с плечом отличается от спотовой тем, что позволяет войти в сделку, предоставив только залог, а не сам актив. Это означает, что даже если у вас нет актива, вы всё равно можете получить к нему доступ через заем и открыть короткую позицию, если ожидаете падения цены.

Лонговая позиция с плечом возникает, когда инвестор берет в долг у брокера деньги для покупки ценной бумаги, ожидая роста цены. Это позволяет инвестору владеть большим количеством активов, чем он мог бы позволить себе на свой капитал, и получать более значительную прибыль при росте цены.

Пример лонговой позиции с плечом

Если вы используете плечо, чтобы увеличить экспозицию в лонге по BTC, вы можете торговать с $1 000 залога, открыв позицию на $10 000. Если цена BTC вырастет на 20%, ваша чистая прибыль (за вычетом комиссий) составит $2 000 — значительно больше, чем $200, которые вы бы получили на том же капитале без плеча.

Если цена биткоина упадет на 20%, вы понесете убыток в размере $2 000 по позиции. Ваш первоначальный залог в $1 000 окажется недостаточным, и падение на 10% может даже поставить вас под угрозу полной ликвидации (достижения нулевого баланса). В зависимости от биржи сумма, при которой произойдет ликвидация, может различаться.

Чтобы избежать ликвидации, вы должны следить за тем, чтобы на вашем кошельке было достаточно средств для поддержания адекватного залога. Как правило, перед ликвидацией биржа отправит вам маржин-колл (например, уведомление по электронной почте с просьбой добавить средства).

Пример шортовой позиции с плечом

Шортовая позиция с плечом возникает, когда инвестор берет у брокера актив и сразу же продает его, планируя вернуть актив и расплатиться с брокером позже. Инвестор получает прибыль, если сможет выкупить актив по более низкой цене, чем продавал.

Чтобы открыть шортовую позицию по BTC на $10 000 с плечом 10x, вы должны занять BTC на сумму $10 000 у другой стороны и продать его по рыночной цене. Залогом для этой сделки выступает $1 000, и при 10x вы фактически можете продать BTC на $10 000.

Если вы заняли 0,25 BTC при текущей цене BTC $40 000 и продали его, вы сможете выкупить ту же сумму по более низкой цене, если стоимость упадет на 20% до $32 000. В этом случае вы купите 0,25 BTC за $8 000, получив чистую прибыль $2 000 (за вычетом комиссий).

Если цена BTC вырастет на 20% и достигнет $48 000, вам понадобится дополнительно $2 000, чтобы выкупить 0,25 BTC. Ваша позиция будет закрыта при наличии всего $1 000 на счете. Чтобы избежать ликвидации, вы должны пополнить счет, чтобы увеличить залог выше уровня ликвидации.

Зачем люди используют плечо?

Использование плеча при торговле криптовалютой может существенно увеличить потенциальную прибыль и дать большую гибкость в торговой стратегии. Плечо открывает новые возможности как для новичков, так и для опытных трейдеров, позволяя им компенсировать риски волатильных рынков путем открытия больших позиций при заданном капитале. С плечом трейдеры также могут совершать более агрессивные сделки на марже, что потенциально увеличивает прибыль при успешных сделках.

Трейдеры часто используют плечо, чтобы увеличить размер позиции и, соответственно, потенциальную прибыль. Однако то же плечо может привести и к гораздо большим убыткам, как показано в приведенных выше примерах.

Трейдеры используют плечо для увеличения ликвидности своего капитала. Например, вместо поддержания позиции с 2x плечом на одной бирже они могут выбрать 4x, что позволит сохранить тот же размер позиции, требуя меньше залоговых средств. Это даст возможность инвестировать оставшиеся средства в альтернативы, такие как торговля другим активом, стекинг, предоставление ликвидности для DEX или покупка NFT.

Советы по управлению рисками при торговле с плечом

Использование высокого плеча в торговле требует меньших средств заранее, но сопряжено с повышенным риском ликвидации. Чем выше плечо, тем меньше допустимы колебания цены, которые могут привести к катастрофическим результатам при изменении всего на 1%.

Снижение плеча обеспечивает больший запас безопасности. По этой причине многие криптобиржи ограничивают уровни плеча для новичков.

Стратегии управления рисками, такие как ордера stop-loss и take-profit, помогают уменьшить потери от торговли с плечом. Ордер stop-loss особенно полезен, так как закроет вашу позицию по заранее определенной цене, если рынок пойдет против вас. Такой ордер помогает защититься от крупных убытков. В свою очередь, ордера take-profit закрывают позицию, когда прибыль достигает заданного уровня, позволяя зафиксировать доход до изменения рыночного тренда.

Торговля с плечом может значительно увеличить ваши потенциальные выигрыши, но также привести к существенным потерям. Из‑за непредсказуемой волатильности крипторынка крайне важно проявлять осторожность при использовании плеча. 

Трейдерам следует всегда действовать осторожно при размещении сделок и использовать такие инструменты, как уведомления об усталости от торговли и функция паузы, чтобы сохранять контроль. Кроме того, не стоит забывать о принципе "Do Your Own Research" (DYOR) — изучайте, как использовать плечо и правильно планировать торговые стратегии.

Заключение

Плечо дает преимущество в виде возможности начать торговлю с небольшим первоначальным вложением и потенциалом увеличенной прибыли. Однако плечо в сочетании с волатильностью рынка может привести к внезапному закрытию позиции, особенно при использовании 100x. Трейдуйте с осторожностью и тщательно взвешивайте риски. Никогда не инвестируйте деньги, которые не можете позволить себе потерять, особенно при использовании плеча.