Обзор регулирования форекс-брокеров в США
Национальная фьючерсная ассоциация является главным независимым регулятором рынков деривативов. Форекс-брокеры обязаны соблюдать требования к капиталу и противодействовать мошенничеству. Регулирование направлено на защиту мелких инвесторов с помощью ограничений по плечу и других положений. Правила различаются по странам, поэтому при оценке торговых платформ важно подтверждать собственность, статус и местонахождение. Финансовое регулирование стремится сбалансировать рост и защиту.
Основы
Мировая торговля на форекс проходит через внебиржевые (OTC) рынки, что обеспечивает доступ по всему миру. Розничная торговля форекс растёт, но связана с рисками, такими как мошенничество и высокие комиссии посредников. Онлайн-торговля удобна, но может быть рискованной из‑за нерегулируемых платформ. Регулирование направлено на защиту инвесторов. При выборе форекс-брокера наиболее важны одобрение и полномочия регулятора.
Регулирование форекс-брокерской деятельности в США
Национальная фьючерсная ассоциация
Национальная фьючерсная ассоциация (NFA) является ведущим независимым регулятором рынков деривативов, включая форекс. Её основные функции:
- Выдача лицензий соответствующим форекс-брокерам.
- Обеспечение соблюдения брокерами требований к капиталу.
- Борьба с мошенничеством.
- Принудительное соблюдение ведения учёта транзакций и отчётности.
Полное руководство по регулированию можно найти на официальном сайте NFA.
Защита мелких инвесторов
Регулирование ориентировано на защиту мелких инвесторов, которыми считаются лица с активами менее $10 млн, а также большинство мелких предприятий. Примечательно, что лица с высоким уровнем благосостояния могут не подпадать под стандартные регулируемые форекс-счета. Ключевые положения включают:
- Плечо ограничено 50:1 (или требование депозита 2%) по основным валютам: доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, канадский доллар, японская иена, евро, австралийский доллар, новозеландский доллар, шведская крона, норвежская крона и датская крона.
- Плечо ограничено 20:1 (или 5% от номинальной стоимости) по второстепенным валютам.
- При продаже коротких опционов на форекс требуется залог в размере номинальной стоимости плюс премия опциона.
- При покупке опционов на форекс требуется полный платеж премии опциона в качестве обеспечения.
- Правило «первым вошёл — первым вышел» (FIFO) предотвращает одновременные позиции по одному и тому же форекс-активу и блокирует хеджирование.
Отличия в регулировании в США
При рассмотрении платформ для торговли на форекс обязательно подтверждайте собственность, статус и местонахождение каждой компании, веб‑сайта или приложения перед открытием счёта. Многие сайты рекламируют низкие брокерские комиссии и высокое плечо, иногда до 1000:1.
Однако важно понимать, что большинство таких сайтов базируется за пределами США и может не иметь одобрения регулятора страны-оператора. Даже при местной авторизации они могут не соответствовать правилам США. Правила по плечу, депозитам, отчётности и защите инвесторов различаются в разных юрисдикциях.
Иностранные регуляторы форекс
Ниже перечислены регуляторные органы для форекс‑брокеров в некоторых странах:
- Австралия: Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC)
- Кипр: Комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра (CySEC)
- Россия: Федеральная служба по финансовым рынкам (FFMS)
- Южная Африка: Управление по надзору за поведением финансового сектора (FSCA)
- Швейцария: Федеральная комиссия по банковскому надзору (SFBC)
- Великобритания: Управление по финансовому регулированию (FSA)
Заключение
Цель финансового регулирования — достигать баланса по мере роста рынка. Следует помнить, что недостаточные правила могут подорвать защиту инвесторов, тогда как чрезмерные — препятствовать глобальной конкурентоспособности и экономической активности.