Поиск инвестиций в золото с Vanguard: всесторонний обзор

Фонд VGPMX от Vanguard — это паевой фонд, ориентированный на золото, который стремится обеспечить выше‑средние доходы за счёт инвестиций в капиталоёмкие отрасли. Запущенный в 1984 году, он показал среднегодовую доходность в 4.39% и обеспечивает диверсификацию по секторам и рынкам. Однако инвесторам следует учитывать риски, связанные со специализированной направленностью и иностранными ценными бумагами. В целом VGPMX может быть подходящим вариантом для инвестиций, связанных с золотом, в составе портфеля.

Основы

Если вы рассматриваете инвестиции в золото, но хотите избежать сложностей с физическими активами, VGPMX от Vanguard может заслуживать внимания. Этот фонд, изначально спонсируемый Wellington Management и затем приобретённый Vanguard, предоставляет косвенную экспозицию к драгоценным металлам и горнодобывающим компаниям.

• Дата запуска: VGPMX был запущен 23 мая 1984 года.
• Бенчмарк: По состоянию на 2021 год его среднегодовая доходность с момента запуска составила 4.39%. Бенчмарк фонда со временем менялся и включал различные индексы, связанные с сектором драгоценных металлов и горнодобычи.

Инвестиционный подход

VGPMX использует стратегию активного управления, стремясь извлечь выгоду из меняющихся настроений инвесторов в результате циклов недоинвестирования и переинвестирования в капиталоёмкие отрасли. Для этого он вкладывает не менее 25% своих активов в ценные бумаги компаний, связанных с драгоценными металлами и добычей.

Фонд стремится генерировать выше‑средние сложные доходы, ориентируясь на компании и отрасли, где капитальные расходы сокращаются, при этом избегая легко воспроизводимых бизнес‑моделей. VGPMX обеспечивает диверсификацию, инвестируя по секторам, на развитых и развивающихся рынках и в компаниях различной капитализации.

Расходы и минимальная сумма инвестирования

Vanguard Global Capital Cycles Fund выгоден для инвесторов с точки зрения затрат: годовая комиссия составляет всего 0.35%, что ниже, чем у многих паевых фондов с похожими активами. Тем не менее требуется минимальная сумма инвестирования в размере $3,000.

Риски и статистика портфеля

Инвестиции в VGPMX связаны с рядом рисков из‑за его специализированной направленности и доли иностранных ценных бумаг. Ниже перечислены ключевые риски и статистика, которые стоит учитывать:

• Валютный риск: Экспозиция к иностранным валютам может повлиять на доходность.
• Риск страны и региона: Экономические и политические факторы в отдельных регионах могут влиять на результаты фонда.
• Риск недиверсификации: Фонд может инвестировать значительную долю активов в одну отрасль, что ведёт к концентрационному риску.
• Риск концентрации по отрасли: Сильная зависимость от сектора драгоценных металлов и горнодобычи может вызывать волатильность.
• Рыночный риск акций: Общие колебания рынка могут повлиять на позиции фонда.
• Риск инвестиционного стиля: стратегия VGPMX, основанная на избегании легко воспроизводимых бизнес‑моделей, может отразиться на доходности.

Показатели эффективности

По состоянию на январь 2022 года, оценивая эффективность VGPMX по данным за предыдущие 10 лет, рассмотрите следующие показатели:

• Стандартное отклонение: Показатель риска — среднегодовое стандартное отклонение VGPMX составляет 26.17%.
• Коэффициент Шарпа: Коэффициент Шарпа фонда равен -0.04, что указывает на умеренную среднегодовую доходность с учётом уровня риска.
• Альфа: Альфа VGPMX, измеряющая риск‑скорректированную производительность, равна -12.48. Это означает, что фонд в среднем отставал от глобального эталонного индекса примерно на 12.48% в год.
• Бета: При бете в 1.00 фонд примерно так же волатилен, как и рынок.

Заключение

Хотя Vanguard не предлагает отдельного паевого фонда, посвящённого исключительно золоту, инвесторы могут рассмотреть Vanguard Global Capital Cycles Fund для косвенной экспозиции к драгоценным металлам и горнодобыче. Имея стабильную историю с момента запуска в 1984 году, VGPMX стремится обеспечить выше‑средние доходы за счёт стратегических инвестиций в капиталоёмкие отрасли. Однако важно учитывать риски, связанные с узкой фокусировкой и иностранными ценными бумагами. В целом VGPMX может стать подходящим вариантом для инвесторов, ищущих инвестиции, связанные с золотом, в составе портфеля.