Применение технического анализа для улучшения стратегий торговли ETF золотодобытчиков

Технический анализ можно применять в торговле золотом так же, как и к другим активам. Но в отличие от большинства акций, инструменты, привязанные к золоту, отслеживают цену физического металла и могут помогать подтверждать тренды при совместном анализе. Использование двух ETF золотодобытчиков в качестве технического индикатора позволяет выявлять и подтверждать восходящие и нисходящие тренды.

Основы

Золото — это базовый актив во многих инвестиционных портфелях, известный своей ролью безопасной гавани в периоды экономической нестабильности. Короткие трейдеры не только покупают и продают ETF на золото и акции горнодобывающих компаний в поисках быстрых прибылей и убытков, но и сталкиваются с бурными переменами в сфере торговли золотом. Этот рынок характеризуется чередованием спокойных периодов с незначительными колебаниями и фаз высокой волатильности.

При анализе и торговле золотом или инвестициях в акции золотодобывающих компаний важно искать подтверждение в коррелирующих активах. В этой статье мы рассмотрим значимость такого подхода и его применимость на рынке золота.

Инструменты анализа для оценки тенденций золота

В динамичном мире меняющихся цен на золото точные инструменты необходимы для оценки силы этих тенденций. Здесь мы рассмотрим использование двух разных, но взаимосвязанных ETF золотодобытчиков, чтобы определить и подтвердить тренды в ценах на золото. Такое сопоставление помогает принимать обоснованные решения при работе с акциями горнодобывающих компаний, золотом или ETF на золото.

Начав с выявления восходящих трендов, задействовано несколько ключевых индикаторов:

1. Движение цены золота: первоначальным признаком уверенного восходящего тренда является рост цен на золото, что указывает на бычье настроение рынка.
2. Акции золотодобывающих компаний: отслеживание динамики этих акций через индексы, такие как Vaneck Vectors Gold Miners ETF (GDX), даёт полезный ориентир. Более сильный восходящий тренд наблюдается, когда эти акции опережают рост цен на золото.
3. Акции малых золотодобытчиков: для уточнения анализа мы смотрим на акции младших (junior) золотодобытчиков, представленные Vaneck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ). Если эти мелкие компании растут ещё быстрее, чем GDX, это говорит о том, что небольшие и развивающиеся горнодобывающие компании опережают крупных игроков.

Обратным образом эти критерии можно инвертировать для распознавания нисходящих трендов в золоте. В медвежьем рынке золота:

• Цены на золото снижаются.
• Акции золотодобывающих компаний, особенно в процентном выражении, падают быстрее, чем золото.
• Акции младших золотодобытчиков испытывают более выраженное падение по сравнению с крупными горнодобывающими корпорациями.

Стоит отметить, что золото и акции горнодобывающих компаний обычно движутся коррелированно, при этом акции часто идут впереди. Например, в периоды стагнации цен на золото часто наблюдается, что цены акций начинают расти раньше, чем золото. Когда и золото, и акции добывающих компаний движутся вверх, это сигнализирует о благоприятном прогнозе для обоих. На этой стадии золото формирует более высокие минимумы и более высокие максимумы, что свидетельствует о явном восходящем тренде. 

Подтверждение рыночных трендов

Говоря о втором пункте, чтобы доверять восходящему тренду, необходимо одновременное рост акций золотодобытчиков. Синхронизацию можно проверить двумя способами: посмотреть график индекса золотодобытчиков с восходящей динамикой или построить график отношения (ratio) индекса к цене золота. Второй метод даёт большую точность в определении того, опережают ли золотодобывающие компании золото, что важно для инвесторов в период восходящего тренда.

Если отношение (или индекс добытчиков) снижается, в то время как золото растёт, это сигнализирует о несинхронности между двумя рынками. Это усложняет торговлю: рост золота не привлекает трейдеров акций добывающих компаний, из‑за чего восходящий тренд золота становится более уязвимым к провалу. Тем не менее, если акции добывающих компаний начнут ралли вверх, синхронизация восстановится, что может привести к дальнейшему росту и акций, и цен на золото.

В качестве окончательной проверки важно сравнить младших добытчиков с их крупными аналогами. В сильных восходящих трендах по золоту инвесторы часто идут в мелкие золотые компании, которые считаются более рискованными, но обладают более высоким потенциалом роста. Отношение juniors/miners должно показывать восходящую динамику в период тренда. Если этого не происходит, это может сигнализировать о проблемах для тренда и привести к падению как цен на золото, так и акций добывающих компаний, как младших, так и крупных.

Заключение

В торговле золотом и акциями горнодобывающих компаний ключевым моментом является синергия между самими добытчиками, младшими добытчиками и самим золотом. По мере роста цен на золото золотодобытчики должны превосходить золото по доходности. Это подтверждается наблюдением восходящего отношения «добытчики/золото». И наоборот — если отношение падает или акции добывающих компаний не подтверждают рост золота, ралли становится всё более склонным к развороту и последующему снижению.