Сравнение трёх основных индексов: DJIA vs. Nasdaq Composite vs. S&P 500
Три основных рыночных индекса — это Nasdaq Composite, S&P 500 и Dow Jones Industrial Average (DJIA). Nasdaq и S&P 500 охватывают более широкий спектр секторов и используют рыночную капитализацию для расчёта весов, тогда как Dow ориентируется на 30 «голубых фишек», взвешенных по цене акции. Производительность этих индексов варьируется в зависимости от рыночных условий. Например, на бычьем рынке S&P 500 может опережать Dow.
Основы
Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и Nasdaq Composite Index — известные финансовые показатели ежедневной рыночной динамики. Эти индексы также являются основой для различных инвестиционных продуктов. Индекс Nasdaq Composite включает более 3000 акций, преимущественно из сектора технологий, и часто используется в качестве бенчмарка для оценки результатов технологического сектора.
В отличие от него, S&P 500 состоит из 500 акций компаний с большой капитализацией из разных секторов, обеспечивая более широкое представление общего фондового рынка. Наконец, Dow Jones Industrial Average включает 30 «голубых фишек» и часто рассматривается как индикатор состояния промышленного сектора. Каждый индекс имеет свои особенности и даёт полезную информацию о разных областях рынка.
Ключевые различия
Nasdaq Composite, S&P 500 и Dow отличаются по трём основным аспектам:
- Покрытие:Nasdaq и S&P 500 включают больше компаний из разных секторов по сравнению с Dow.
- Взвешивание: Nasdaq и S&P 500 используют рыночную капитализацию для взвешивания, в то время как Dow опирается на цены отдельных акций.
- Отбор компонентов: Dow применяет ориентированный на стоимость подход, используя как количественные, так и качественные факторы при включении акций, что отличает его от двух других индексов.
Dow Jones Industrial Average
DJIA — самый старый из трёх основных индексов, основанный в 1896 году с 12 участниками. Это индекс с ценовым взвешиванием и с крупной капитализацией, и его значение зависит от ежедневных цен акций 30 составляющих.
Хотя он отслеживает известные компании, ему не хватает представительства в коммунальном и транспортном секторах. По состоянию на сентябрь 2022 года он охватывает акции в девяти секторах. Критерии отбора Dow основаны на сочетании количественных и качественных факторов, с акцентом на компании с сильной репутацией и долгосрочной прибыльностью.
Из-за своей избирательности Dow не всегда точно отражает более широкий фондовый рынок или состояние экономики США. Например, на растущих рынках инвесторы могут отдавать предпочтение не представленным в нём акциям роста, что выгоднее более широкому S&P 500. В 2022 году Dow достиг исторического максимума в 36,799.65 пункта.
Nasdaq Composite Index
Индекс Nasdaq Composite, созданный в 1971 году с начальным значением 100, включает большинство компаний, торгуемых на бирже Nasdaq, причём листинг на бирже является ключевым требованием для включения. Этот индекс, состоящий из более 3000 акций, использует капитализационно-взвешенный подход для распределения весов на основе рыночной капитализации.
В основном отражая технологический сектор, который составляет около 50% его состава, Nasdaq Composite тесно следует за движением биржи. По состоянию на сентябрь 2021 года топ-10 компаний, в основном технологические гиганты, представляли 46% веса индекса.
За годы Nasdaq Composite показал значительный рост. Во время дотком-пузыря он взлетел до 5,046.86 9 марта 2000 года, за чем последовал существенный спад, и потребовалось 15 лет, чтобы вновь преодолеть отметку 5 000. В 2021 году, на волне пандемического бума акций, индекс достиг исторического максимума 16,057.44 19 ноября 2021 года.
S&P 500
S&P 500 — это индекс с капитализационно-взвешенным подходом, включающий 500 составляющих из различных отраслей. Для категоризации компаний он использует Global Industry Classification Standard (GICS), введённый в 1999 году, который делит компании на 11 секторов и 69 отраслей.
По сравнению с Nasdaq Composite и Dow, S&P 500 даёт более широкое представление о состоянии рынка, но такое расширенное представительство также делает его более волатильным. На подъёмных днях он склонен показывать более крупные приросты, а на спадах — более значительные потери.
Чтобы попасть в S&P 500, компания должна соответствовать определённым критериям, включая рыночную капитализацию не менее $14.6 млрд, высокую ликвидность и публичный флоут не менее 10%. По состоянию на 3 января 2022 года S&P 500 достиг исторического максимума в 4,796.56.
Сравнение всех трёх
Оценки индексов во всех трёх секторах тесно взаимосвязаны, поэтому они, как правило, двигаются синхронно. Однако степень приростов или потерь варьируется между ними. Выбор индекса для инвестирования должен соответствовать вашей стратегии и целям:
- Если вы предпочитаете консервативную стратегию, повторяющую устоявшиеся «голубые фишки», выбирайте Dow.
- Хотите больше экспозиции в технологическом секторе? Рассмотрите инвестиции, привязанные к Nasdaq Composite.
- Для широкой рыночной экспозиции S&P 500 — ваш лучший выбор.
Стоит отметить, что некоторые акции присутствуют во всех трёх индексах, особенно из растущих секторов. В зависимости от экономического климата эти индексы приносят разные доходности, одновременно отражая ценовые тренды. Например, во время бычьего рынка 2010 года DJIA вырос на 11%, S&P 500 поднялся на 12.8%, а Nasdaq Composite прибавил 17%, главным образом за счёт выдающейся динамики технологического сектора. Более высокий показатель S&P 500 в 2010 году был обусловлен присутствием в индексе большего числа мелких компаний. Однако в периоды спада S&P 500 обычно теряет в цене, поскольку инвесторы ищут убежище в стабильности и дивидендах акций Dow.
Заключение
S&P 500, Dow и Nasdaq Composite — это разные индексы, которые обычно движутся в такт, хотя их происхождение, критерии включения и секторный состав различаются. В зависимости от экономических условий один может давать более высокую доходность, чем другие. На бычьих рынках S&P 500 часто опережает благодаря диверсификации секторов и включению малой капитализации. Напротив, в периоды спада инвесторы часто ищут убежище в стабильных дивидендных акциях Dow.