Стоит ли заниматься техническим анализом?

Технический анализ (ТА) — это распространённый подход к прогнозированию поведения рынка посредством анализа исторических цен и объёмов. Его используют для выявления шаблонов и возможностей для прибыльных сделок. Индикаторы ТА могут дать трейдерам представление о потенциальных точках входа и выхода. Хотя ТА широко применяется, критики считают его ненадёжным и спорным. Фундаментальный анализ (FA), напротив, учитывает различные микро- и макроэкономические факторы для оценки внутренней стоимости компании или актива. Комбинация обоих подходов часто рассматривается как разумный вариант.

Основы

Когда речь идёт о прогнозировании поведения рынка, технический анализ остаётся популярным методом. ТА, также известный как чарти́нг, предполагает анализ исторических движений цен и объёмов для предсказания будущих рыночных тенденций. Этот метод применим как на традиционных финансовых рынках, например для акций, так и на рынке криптовалют.

В отличие от фундаментального анализа, который изучает различные факторы, влияющие на цену актива, ТА сосредоточен исключительно на прошлых ценовых данных. Поэтому технический анализ часто используют для исследования ценовых колебаний и объёмов. Многие трейдеры полагаются на этот подход, чтобы находить паттерны и выгодные возможности для сделок.

Зачатки технического анализа появились ещё в XVII веке в Амстердаме и в XVIII веке в Японии. Современную версию ТА часто связывают с работами Чарльза Доу. Как финансовый журналист и основатель The Wall Street Journal Доу заметил, что отдельные активы и рынки часто движутся в предсказуемых трендах, которые можно анализировать и сегментировать. Его наблюдения стали основой теории Доу и дальнейшего развития технического анализа.

Поначалу технический анализ был примитивным методом, основанным на ручных отчётах и расчётах. Однако с развитием технологий и современного вычислительного оборудования ТА стал более доступным и превратился в важный инструмент для многих трейдеров и инвесторов.

Как работает технический анализ?

Технический анализ — это метод предсказания будущего поведения рынка на основе анализа предыдущих цен и объёмов. Подход применяется к акциям и другим активам на традиционных рынках, а также в сегменте криптовалют.

В противоположность фундаментальному анализу, который учитывает множество факторов, связанных с ценой актива, ТА строго ориентирован на исторические данные по цене. Поэтому его используют, чтобы исследовать ценовые колебания и объёмы торгов. Многие трейдеры применяют ТА для определения трендов и поиска выгодных торговых возможностей.

ТА имеет богатую историю, восходящую к наблюдениям Чарльза Доу. Доу, будучи финансовым журналистом и основателем The Wall Street Journal, заметил, что отдельные активы и рынки часто движутся в трендах, которые можно выделять и изучать. Его труды привели к появлению теории Доу, стимулировав дальнейшее развитие технического анализа.

Изначально технический анализ опирался на ручные таблицы и вычисления. Однако с ростом вычислительных мощностей ТА стал повсеместно применяться и сейчас является важным инструментом для многих инвесторов и трейдеров.

Чтобы анализировать цены и находить выгодные возможности, трейдеры используют графические инструменты, называемые индикаторами. Индикаторы технического анализа помогают выявлять существующие тренды и дают информацию о возможных тенденциях в будущем. Поскольку индикаторы ТА не безошибочны, некоторые трейдеры используют несколько индикаторов одновременно, чтобы снизить риски.

Стоит отметить, что ТА считается более надёжным и эффективным на рынках, работающих в нормальных условиях, с высокой ликвидностью и объёмом торгов. Рынки с высоким объёмом менее подвержены манипуляциям и внешним аномальным воздействиям, которые могут создавать ложные сигналы и снижать полезность ТА.

Популярные индикаторы ТА

1. Simple moving averages (SMA) — простая скользящая средняя, рассчитывается на основе цен закрытия за заданный период.
2. Exponential moving average (EMA) — экспоненциальная скользящая средняя, которая придаёт больший вес недавним ценам закрытия по сравнению со старыми.
3. Relative strength index (RSI) — индекс относительной силы, осциллятор, дающий значения от 0 до 100.
4. Bollinger Bands (BB) — полосы Боллинджера, состоящие из двух боковых полос вокруг скользящей средней. Используются для определения возможных состояний перекупленности/перепроданности и измерения волатильности.
5. Stochastic RSI — стохастический RSI, рассчитываемый с применением формулы к обычному RSI.
6. Moving average convergence divergence (MACD) — индикатор, получаемый вычитанием двух EMA для создания линии MACD; по ней затем строится ещё одна EMA, образующая сигнальную линию.
7. MACD histogram — гистограмма MACD, рассчитываемая на основе разницы между двумя линиями индикатора MACD.

Трейдеры используют эти индикаторы и метрики для анализа графиков и исторического движения цен, чтобы определить рыночные тренды. В то время как такие индикаторы, как SMA и EMA, просты и отслеживают изменения цены во времени, другие, например RSI и BB, применяют математические формулы к ценовым данным и дают показатели в заранее заданных диапазонах. Кроме того, некоторые индикаторы, такие как Stochastic RSI и MACD, опираются на данные других индикаторов.

Торговые сигналы

Индикаторы ТА могут давать трейдерам представление о потенциальных точках входа и выхода, то есть о сигналах на покупку или продажу. Сигналы возникают при наступлении определённых событий на графике индикатора. Например, если RSI показывает значение 70 или выше, это может указывать на состояние перекупленности рынка. И наоборот, снижение RSI до 30 и ниже обычно трактуют как перепроданность.

Однако трейдерам следует учитывать, что индикаторы ТА могут давать ложные сигналы или «шум», что приводит к неточным прогнозам. Это особенно актуально для крипторынков, которые более волатильны из‑за меньшего объёма и размера по сравнению с традиционными рынками.

Критика

ТА широко используется на различных рынках, но многие специалисты относят его к ненадёжным и спорным методам, часто называя ««самоисполняющимся пророчеством»». Под этим термином понимают события, которые происходят только потому, что многие верят в их наступление. Критики утверждают, что если большое число трейдеров и инвесторов опираются на одни и те же индикаторы, например уровни поддержки и сопротивления, то вероятность их «сработать» возрастает.

Сторонники технического анализа возражают, что каждый чартист имеет свой уникальный подход к анализу графиков и использованию индикаторов. Следовательно, маловероятно, что большое число трейдеров применяют абсолютно одинаковую стратегию.

Отличия FA и TA

Фундаментальный анализ и технический анализ — это два подхода к анализу и прогнозированию цен на активы. В то время как технический анализ ориентирован на исторические данные по цене и объёмам, фундаментальный анализ применяет более широкий подход, учитывающий качественные факторы.

Фундаментальный анализ рассматривает различные микро- и макроэкономические условия, такие как руководство компании, конкуренция на рынке, темпы роста и состояние отрасли, чтобы оценить внутреннюю стоимость компании или актива. Этот метод помогает определить, переоценён ли актив или недооценён с учётом его контекста и потенциала. В основном его используют управляющие фондами и долгосрочные инвесторы.

Технический анализ, в свою очередь, применяют преимущественно как инструмент прогнозирования ценовых движений и поведения рынка. Чаще всего его используют краткосрочные трейдеры. Одно из преимуществ ТА в том, что он опирается на количественные данные, что даёт более объективное исследование истории цен.

Тем не менее ТА остаётся подвержен влиянию личных предубеждений и субъективности. Трейдеры, склонные к определённому выводу, могут непроизвольно подстраивать свои инструменты ТА под желаемый результат. Технический анализ также может не работать в периоды, когда рынок не демонстрирует ясного паттерна или тренда.

Критики технического анализа считают его спорным и ненадёжным методом, часто называя ««самоисполняющимся пророчеством»». Они утверждают, что если множество трейдеров и инвесторов используют одни и те же индикаторы, такие как линии поддержки и сопротивления, вероятность их срабатывания возрастает.

Сторонники же подчёркивают, что каждый аналитик имеет собственный стиль интерпретации графиков и применения индикаторов, поэтому практически невозможно, чтобы большое число участников рынка использовали одинаковую стратегию в точности.

Заключение

Несмотря на давний спор о том, какой метод лучше, комбинация технического и фундаментального анализа рассматривается как более взвешенный подход. В то время как FA обычно применяют для долгосрочных инвестиционных стратегий, ТА может предоставить ценную информацию о краткосрочных рыночных условиях, что помогает трейдерам и инвесторам определять благоприятные точки входа и выхода.