Стратегии инвестирования в S&P 500

Индекс S&P 500 отслеживает динамику фондового рынка 500 крупнейших компаний США по рыночной капитализации. Хотя напрямую в сам индекс инвестировать нельзя, вы можете вкладываться в индексный фонд или ETF, которые предоставляют широкую экспозицию к входящим в индекс акциям. Индексные паевые фонды и ETF реализуют стратегию пассивного копирования индекса, позволяя инвесторам получить доступ ко всем бумагам индекса S&P 500. Кроме того, фонды, отслеживающие S&P 500, обычно имеют очень низкие комиссии за управление.

Основы

В США индекс S&P 500 отслеживает крупнейшие корпорации, тщательно отбираемые Комитетом по индексам S&P на основе разнообразных критериев, таких как рыночная капитализация, секторная структура и ликвидность. Признавая потенциал долгосрочного роста через акции, многие инвесторы не имеют навыков, темперамента или терпения, чтобы выбирать отдельные акции, опережающие рынок. Индексное инвестирование предлагает решение, позволяя инвесторам практически представлять весь рынок при значительно меньшем пороге входа.

Тем, кто интересуется акциями S&P 500, но не готов заниматься детальным анализом 500 компаний, практичным выбором может стать индексный фонд S&P 500 или биржевой фонд (ETF), обеспечивающий доступ к широкому портфелю акций.

Ведущую роль в этом подходе сыграла компания Vanguard, которая в 1976 году запустила первый в США паевой фонд, разработанный для репликации индекса S&P 500. Через 17 лет дочерняя компания AMEX представила первый ETF, дав инвесторам инструмент для отслеживания индекса. В настоящее время практически все крупные брокеры и управляющие компании предлагают различные фонды S&P 500, доступные через финансовых советников, full-service брокеров или дисконтных брокеров. Ниже мы предлагаем обзор базовых принципов инвестирования в индекс S&P 500 через ETF и паевые фонды.

Понимание S&P 500: подробный обзор

Запущенный в 1957 году, индекс S&P 500 стал первым в США индексом, взвешенным по рыночной капитализации, и общепризнанным основным индикатором крупных американских акций. Как самый влиятельный акционерный индекс в мире, он контролирует триллионы долларов, индексируемых или бенчмаркингующихся по его динамике. Обычно в состав индекса входят 500 ведущих компаний США, и он охватывает примерно 80% доступной рыночной капитализации США. Медианная рыночная капитализация акций в индексе составляет $30,61 млрд, а максимальная — $3,05 трлн.

Отражая ключевые драйверы роста экономики США, топ-10 компаний S&P 500 по весу в индексе включает:

1. Apple (AAPL)
2. Microsoft (MSFT)
3. Amazon (AMZN)
4. NVIDIA (NVDA)
5. Alphabet Class A (GOOGL)
6. Tesla (TSLA)
7. Meta Class A (META)
8. Alphabet Class C (GOOG)
9. Berkshire Hathaway Class B (BRK.B)
10. Unitedhealth Group (UNH)

S&P 500 разделён на 11 секторов: информационные технологии, здравоохранение, финансовый сектор, потребительские товары не первой необходимости, промышленность, коммуникационные сервисы, товары повседневного спроса, энергетика, коммунальные службы, материалы и недвижимость. Пять крупнейших секторов формируют почти 75% индекса, тогда как оставшиеся шесть обеспечивают остаток.

Индекс преимущественно сконцентрирован в пяти секторах:

1. Информационные технологии — крупнейший сектор (28.3%)
2. Здравоохранение — второй по величине (13.4%)
3. Финансовый сектор — третий (12.4%)
4. Потребительские товары не первой необходимости — четвёртый (10.7%)
5. Промышленность — пятый (8.5%)

Сравнение инвестиционных инструментов: ETF против индексных паевых фондов

Инвестировать непосредственно в индекс практически невозможно, так как индекс является лишь эталоном для оценки динамики входящих в него бумаг. Вместо этого инвесторы могут участвовать в индексе через ETF и индексные фонды, которые стремятся повторять результат конкретного индекса.

ETF ориентированы на пассивную репликацию индекса и дают инвесторам доступ ко всем бумагам указанного индекса. Например, ETF на S&P 500 предоставляет доступ ко всем акциям индекса. Такие ETF, как правило, недороги, торгуются в течение дня как акции, обладают высокой ликвидностью и подвержены внутридневным колебаниям цен. Напротив, индексные паевые фонды S&P 500 обычно имеют чуть более высокие сборы, обусловленные большими операционными расходами. Кроме того, паевые фонды, в отличие от ETF, можно покупать только по закрытии торгов по чистой стоимости активов (NAV) за день.

Ярким примером популярных инструментов является SPDR S&P 500 ETF (SPY) от State Street Global Advisors — крупнейший ETF на S&P 500 с активами в размере $415,86 млрд на 2023 год. Запущенный в январе 1993 года, SPY считается первым ETF, листинговавшимся в США.

Vanguard, пионер индексного инвестирования, представил первый индексный паевой фонд для частных инвесторов — Vanguard 500 Index Fund. Класс Admiral Shares этого фонда (VFIAX) входит в число крупнейших индексных фондов с активами $823,10 млрд на 2023 год.

Индексный фонд S&P 500 состоит из акций, включённых в индекс S&P 500, и его динамика тесно коррелирует с индексом рынка. Существует множество ETF и паевых фондов, отслеживающих этот индекс.

Навигация по инвестициям в S&P 500: особенности и стратегии

Дёшево получить экспозицию к ETF на S&P 500 можно через дисконтных брокеров, которые предлагают комиссионно-бесплатную торговлю пассивными ETF, хотя у некоторых брокеров могут быть минимальные требования к сумме инвестиций.

Индексные фонды S&P 500 доступны через брокеров, дисконтных брокеров и напрямую от управляющих компаний. Управление портфелем может осуществляться при помощи советника или брокера, либо быть самостоятельным через конкретных поставщиков паевых фондов. Также доступ к ETF и фондам возможен через корпоративные 401(k), индивидуальные пенсионные счета (IRA) и робо-эдвайзеров.

Ключевые факторы

Независимо от уровня опыта, стоит обратить внимание на несколько моментов. Для начала инвестиций откройте счёт у брокера или в инвестиционной компании, которая позволяет покупать выбранные ETF или паевые фонды.

Анализ расходов

Коэффициент расходов для ETF — это ежегодная стоимость для инвестора; оптимальный диапазон составляет примерно 0.5%–0.75%. Следует осторожно относиться к коэффициентам свыше 1.5%, что указывает на высокие расходы. Паевые фонды могут предусматривать комиссии при входе или выходе (front-end/back-end loads), в то время как фонды, продаваемые напрямую провайдером, обычно не имеют таких сборов.

Хотя стоимость важна, оценивайте и доходность фондов, используя информационные листы (fact sheets) на сайте эмитента.

Процесс инвестирования

Определите интересующие фонды, запишите их названия и тикеры — это необходимо для покупки долей. Оцените доступный капитал, чтобы понять, сможете ли вы покрыть сборы и комиссии. Выберите брокера, соответствующего вашим критериям, особенно с низкими комиссиями, если капитал ограничен. После открытия счёта начните инвестировать в выбранные фонды.

Исследование S&P 500: плюсы и минусы инвестирования

Выбор между индивидуальным анализом акций и индексным фондом или ETF S&P 500 требует оценки затрачиваемого времени и усилий. Вложение в индексный фонд или ETF S&P 500 зачастую даёт лучшие результаты, чем попытки обогнать рынок подбором отдельных акций. Легендарный инвестор Уоррен Баффет рекомендует инвесторам выбирать индексный фонд S&P 500 вместо выбора отдельных акций, подчёркивая его стабильную эффективность. На ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway в 2021 году он отметил, как изменился топ-20 компаний по рыночной капитализации: ни одна из них не сохранила позиции с 1989 года.

Инвестирование в ETF или фонд S&P 500 даёт упрощённый доступ к динамичным мировым компаниям, таким как Apple, Amazon, Google и Tesla. Это устраняет необходимость глубокого анализа отдельных акций и демонстрирует стабильную доходность. За десятилетие, завершившееся 4 октября 2022 года, среднегодовая доходность S&P 500 составила 10%.

Преимущества

• Экспозиция к динамичным компаниям
• Стабильная долгосрочная доходность
• Отсутствие необходимости в глубоком анализе акций
• Служит ликвидной базовой частью портфеля, пригодной для продвинутых стратегий

Недостатки

• Доминация крупнокапитализированных компаний
• Рыночные риски акций, включая волатильность
• Ограничение на компании США, без прямой экспозиции к глобальным рынкам

За пределами классики: продвинутые стратегии инвестирования в S&P 500

Smart Beta и специализированные индексы

Для более изощрённого подхода к инвестированию в фонды S&P 500 рассмотрите индексы smart beta, которые сочетают низкие расходы с преимуществами фундаментальных или кастомизированных стратегий. Примеры включают AAM S&P 500 High Dividend Fund (SPDV) и S&P 500 Equal Weight Index Fund (RSP). Ориентироваться на отдельные сегменты индекса с потенциалом прироста капитала можно через секционные серии SPDR или фонды, ориентированные на дивиденды.

Активные фонды на основе S&P 500

Некоторые менеджеры предлагают активные фонды, фокусирующиеся на компаниях S&P 500, но активно торгующие и выходящие за рамки индекса.

Реал-версии с плечом для хеджирования

Фонды с использованием кредитного плеча могут служить простым инструментом хеджирования. Бычьи кредитные фонды множат доходность S&P 500 в благоприятные периоды, тогда как медвежьи фонды нацелены на получение прибыли при снижении индекса.

Заключение

Диверсификация портфеля с помощью индексного фонда S&P 500 — разумная инвестиционная стратегия. Выбор между ETF и паевым фондом зависит от ваших финансовых возможностей и целей. Выбор любого из этих инструментов (или комбинации) вероятнее всего даст стабильную доходность. Обеспечьте наличие подходящего брокерского счёта для минимизации комиссий и расходов.