Топ-5 способов инвестирования в сырьевые товары

Основы

Повышение диверсификации портфеля предполагает включение сырьевых товаров — шаг, который обеспечивает распределение рисков и служит защитой от возможных ценовых ударов выше по цепочке стоимости в отдельных секторах. Энергетические товары, такие как нефть, газ и уголь, наряду с сельскохозяйственными культурами — кукурузой, соей, канолой, свининой и говядиной — а также металлы, такие как золото, серебро, медь и платина, демонстрируют понятную рыночную динамику. Для них характерны сравнительно простые финансовые инструменты, пригодные для торговли. В отличие от многих финансовых активов, запутанных деривативами и настроениями рынка, сырьё предлагает более прямой инвестиционный опыт. В этом обзоре рассматриваются ключевые товары и способы их включения в портфель с учётом ваших инвестиционных целей.

Топ-5 способов инвестирования в сырьевые товары

Инвестирование в сырьевые товары предлагает инвесторам различные пути для участия.

Физические владения

В основном применимо к драгоценным металлам: физическое владение предполагает приобретение золота и серебра в слитках, стандартизированных по размеру и пробе. Однако владение драгоценными металлами сопряжено с проблемами хранения, страхования и ликвидности. Для недрагоценных сырьевых товаров эти проблемы усугубляются из‑за больших объёмов и ограничений по сроку годности.

Фьючерсные контракты

Обеспечивая прямую экспозицию к ценам на сырьё, фьючерсные контракты представляют собой соглашения о покупке или продаже определённого объёма по оговорённой цене и дате. Кредитное плечо через маржинальные счета позволяет инвесторам усиливать позиции. Большинство контрактов рассчитываются наличными, что устраняет необходимость физической поставки.

Индивидуальные ценные бумаги

Компании, занимающиеся переработкой или добычей сырья, доступны через обычные брокерские счета. Выбор соответствующих компаний при помощи скринеров акций, особенно в секторах базовых материалов или энергетики, требует отраслевых знаний для успешного инвестирования.

Паевые фонды, ETF и ETN

Торгуемые на биржах продукты аккумулируют средства инвесторов для получения экспозиции к сырьё. Механизмы фондов различаются: от фьючерсов и опционов до долей в компаниях сектора или физических товаров. Некоторые фонды используют плечо, поэтому важно внимательно изучать раскрытие информации фонда.

Альтернативные инвестиции

Сырьевые товары, относимые к нетрадиционным активам наряду с недвижимостью, отличаются от типичной торговли акциями и облигациями. Среди драгоценных металлов часть альтернативных инвестиций, такие как монеты из золота и ювелирные изделия, больше похожи на коллекционные предметы, чем на инвестиции: они торгуются с премией, основанной на эстетической или исторической ценности. Такие предметы, хотя и являются физическими вложениями, ближе к коллекционированию, чем к классическим инвестициям в сырьё.

Требования для открытия счёта на торговлю сырьём

Чтобы открыть счёт для инвестирования в сырьевые товары, нужно пройти ту же процедуру, что и при создании обычного брокерского счёта. Если вас интересуют только компании и фонды, связанные с сырьём, то обычного брокерского счёта будет достаточно, поскольку у этих категорий нет особых требований. Однако если вы планируете торговать фьючерсами и опционами, убедитесь, что ваш брокер поддерживает эти инструменты. В таких случаях потребуется предоставить дополнительные сведения, подтверждающие осознание рисков и наличие достаточного капитала для предотвращения потерь по одной сделке.

Требования при открытии брокерского счёта

Для открытия брокерского счёта необходимо предоставить личные и финансовые данные и ответить на основные вопросы.

Личные данные

• Имя, адрес и номер телефона
• Налоговый идентификатор (как правило, ваш номер социального страхования)
• Дата рождения и удостоверение личности
• Банковские реквизиты для пополнения счёта
• Уровень инвестиционного опыта и толерантность к риску (выясняются через вопросы по политике «знай своего клиента» (KYC))

Для онлайн‑брокеров первоначальный шаг обычно включает создание учётной записи (электронная почта и пароль) у брокера, после чего во время онбординга требуется предоставление этих дополнительных данных.

Минимальные депозиты

Хотя у многих брокерских счетов отсутствуют минимальные требования, торговля фьючерсами в маржинальном счёте, как правило, требует наличия нескольких тысяч долларов у брокера. Фактический капитал, необходимый для торговли, в зависимости от выбранных контрактов, часто превышает минимум для открытия счёта. Первоначальные и поддерживающие маржи для фьючерсных счетов могут зависеть от типа счёта (например, индивидуальный пенсионный счёт против обычного счёта).

Требования для открытия золотого IRA

Золотые индивидуальные пенсионные счета (Gold IRA) — это форма пенсионных инвестиций в сырьё. В отличие от обычных IRA, необходим хранитель (custodian) для защиты физических активов. Открытие золотого IRA включает создание самоуправляемого IRA, выбор хранителя, выбор одобренного депозитария для хранения золота и выбор брокера/дилера для покупки золота. Некоторые провайдеры объединяют эти услуги, другие направляют клиентов к аффилированным партнёрам.

Личные данные

• Имя, адрес и номер телефона
• Налоговый идентификатор (как правило, ваш номер социального страхования)
• Дата рождения и удостоверение личности
• Дополнительные вопросы KYC

Минимальные депозиты

Минимальные депозиты для золотого IRA довольно высоки из‑за высокой стоимости золота: унция стоит свыше $1000. Правила налоговой службы США (IRS) требуют одобренных монет и слитков для Gold IRA, но не устанавливают конкретного минимума. На практике разумный минимум — около $2000, тогда как некоторые провайдеры Gold IRA устанавливают требования в $10,000, $25,000 или даже $60,000.

Преимущества и недостатки инвестиций в сырьё

Инвестиции в сырьевые товары, как и другие типы вложений, имеют как положительные, так и отрицательные стороны.

Плюсы

• Защита от инфляции: сырьё часто рассматривается как индикатор инфляции и имеет тенденцию расти вместе с ней, защищая портфель от её воздействия.
• Диверсификация: помимо инфляции, сырьё добавляет диверсификацию портфеля благодаря низкой корреляции с финансовыми активами; на цены влияют в большей степени факторы спроса и предложения.
• Потенциал высокой доходности: цикличность производства таких товаров, как нефть, золото и мягкие товары, может приводить к значительным ценовым колебаниям, открывающим возможности для прибыли на основе прогнозов производства и глобальных событий.

Минусы

• Отсутствие дохода: в отличие от облигаций или акций, выплачивающих дивиденды, инвестиции в сырьё не приносят периодического дохода и зависят полностью от правильных прогнозов цен.
• Высокая волатильность: глобальные события могут вызывать резкие колебания рынка сырьевых товаров, как это было с резким ростом цен на пшеницу во время вторжения России в Украину в 2022 году, а также аналогичными последствиями для рынка нефти и газа.
• Внешние риски: сырьё подвержено неконтролируемым рискам, включая региональные конфликты, влияющие на поставки, климатические факторы, регуляторные и политические риски, нарушающие движение товаров и способствующие волатильности и возможным потерям.

Важные соображения перед открытием инвестиционного счёта

При рассмотрении вопроса об открытии счёта для инвестиций в сырьё важно понимать, что не все брокеры предоставляют такую возможность. Цифровые инвестиционные менеджеры, ориентированные только на ETF и акции, часто не предлагают торговлю сырьём. Крупные брокеры и платформы для активной торговли, такие как Schwab, Interactive Brokers и E*TRADE, предоставляют возможность торговать фьючерсами. Ключевые факторы при выборе брокера для торговли сырьём включают:

• Поддержка клиентов: уровень клиентской поддержки у брокеров варьируется — от традиционных телефонов и электронной почты до встроенного чата и каналов в соцсетях. Убедитесь, что служба поддержки соответствует вашему предпочитаемому способу связи.
• Комиссии: хотя комиссии за акции и ETF стали конкурентными, плата за торговлю фьючерсами, рассчитываемая за контракт, может существенно отличаться. Сочетайте привлекательные низкие сборы с общим качеством торговой платформы.
• Доступные активы: сырьё, особенно через фьючерсы, представлено нишевыми инструментами. Убедитесь, что брокер даёт доступ к крупным фьючерсным биржам, если вы планируете прямые инвестиции в сырьё.
• Безопасность и репутация: отдавайте предпочтение брокерам с надёжными протоколами безопасности, включая двухфакторную аутентификацию, и хорошей репутацией по защите средств клиентов.
• Минимальный депозит: хотя небольшие минимумы привлекательны, для торговли фьючерсами рекомендуется значительный капитал, позволяющий иметь маржинальный счёт и выдерживать потенциальные колебания портфеля.
• Инструменты исследования: оцените, какие аналитические инструменты предоставляет брокер для понимания и визуализации динамики рынка сырьевых товаров. Продвинутые платформы с графиками, анализом объёмов и отслеживанием новостей помогут принимать решения.

Популярные товары для инвестиций

Некоторые из наиболее активно торгуемых сырьевых товаров включают:

• Драгоценные металлы (золото, серебро, платина и др.)
• Нефть
• Природный газ
• Бензин
• Кукуруза
• Пшеница
• Соя
• Крупный рогатый скот
• Свиньи
• Сахар
• Пиломатериалы

Важно понимать, что объём торгов фьючерсами в основном формируется финансовыми активами, такими как индексы акций, процентные ставки и валюты, и превышает объёмы в сельском хозяйстве, энергетике или металлах.

Как работают плечевые ETF на сырьё

Плечевые фонды на сырьё торгуются как паи фонда и подразделяются на бычьи и медвежьи, указывая на их положение относительно рынка. В отличие от прямых фьючерсных или опционных позиций, инвесторы таких фондов покупают акции фонда, позволяя фонду совершать прямые и косвенные сделки, связанные с базовым товаром, используя свой капитал. Например, плечевой нефтяной фонд может удерживать фьючерсы, опционы, акции и финансовые инструменты вроде контрактов на разницу (CFD), стремясь обеспечить кратное отношение к доходности эталонного индекса. По сути, плечевой нефтяной фонд с множителем два стремится повторить вдвое краткосрочное изменение цены West Texas Intermediate (WTI).

Заключение

Включение сырьевых товаров в диверсифицированный портфель помогает защититься от инфляции и распределить риски. Энергетика, сельское хозяйство и металлы предлагают простые торговые инструменты и более прямой инвестиционный опыт. В обзоре рассмотрены различные пути инвестирования и отмечены ключевые моменты при открытии как обычных, так и специализированных счетов. По мере того как инвесторы преодолевают сложности рынка сырьевых товаров, стратегический подход позволяет взвесить потенциальную доходность и присущие риски, открывая возможности в этом динамичном секторе.