Что нужно знать о биткоин-ETF
Биткоин становится все более признанным вариантом инвестиций, доступным широкой аудитории. Однако для некоторых учреждений и частных лиц существуют ограничения на инвестиции в биткоин. Чтобы решить эту проблему, растет интерес к фондам, торгуемым на бирже, — биткоин-ETF.
Биткоин-ETF — это инвестиционные фонды, предлагаемые на традиционных биржах. Они состоят из активов, привязанных к биткоину, и торгуются как другие ETF. Преимущество биткоин-ETF в том, что они позволяют инвесторам участвовать в динамике биткоина без владения самой криптовалютой.
В настоящее время биткоин-ETF доступны в Канаде и США, и они способствовали более широкому распространению криптовалют среди инвесторов. Появление ETF может повлиять на будущую роль биткоина.
Основы
Биткоин (BTC) и рынок криптовалют пережили значительный рост. Изначально ограниченный небольшим сообществом, Биткоин превратился в развивающуюся индустрию с множеством проектов и ростом институционального принятия. MicroStrategy вложила более $3 миллиардов в Биткоин, а Tesla может вскоре принять BTC как средство платежа. Для закрепления статуса Биткоина как значимого актива в глобальной экономике требуются регуляторные рамки, а также биткоин-ETF для увеличения вовлечения институциональных и массовых инвесторов.
Биткоин-ETF вкратце
ETF, или биржевой инвестиционный фонд, — это фонд, который отслеживает цену базового актива. Такие фонды существуют в разных отраслях и классах активов. Например, золотые ETF отслеживают цену золота.
Биткоин-ETF — это биржевой фонд, который включает биткоин или активы, привязанные к его цене. Биткоин-ETF являются регулируемыми финансовыми продуктами и торгуются на традиционных рынках, а не на криптобиржах. Основная цель биткоин-ETF — предложить массовым инвесторам привычный способ доступа к биткоину без прямой торговли криптовалютой.
Значение биткоин-ETF
Биткоин связан с особыми сложностями при хранении и кастодиальном обслуживании, особенно для крупных организаций. К примеру, Goldman Sachs не может просто перевести биткоины на $2 миллиарда на аппаратный кошелек, подключенный к ноутбуку. Институциональные инвесторы действуют иначе, чем частные лица. Им требуется сложная регуляторная база и финансовая инфраструктура.
В этом контексте ETF может сыграть ключевую роль в увеличении принятия и расширении круга потенциальных инвесторов. Предоставляя ценовую экспозицию, ETF позволяет участникам традиционных рынков участвовать без сложностей физического владения биткоином.
Кроме того, биткоин-ETF может держать разнообразные активы, такие как Ethereum, акции Tesla и золото. Такой диверсифицированный подход позволяет инвесторам распределять риски между несколькими активами.
Статус биткоин-ETF
Биткоин-ETF доступны на разных рынках, при этом США остаются в фокусе внимания. В Канаде фонд Purpose Bitcoin ETF стал первым, запущенным на Торонтской фондовой бирже. Регуляторы США исторически были осторожны, но недавно приняли заявку на ProShares Bitcoin Strategy ETF для биржи NYSE. Выражались опасения по поводу волатильности и манипулирования рынком, однако аналогичные риски присутствуют и на других устоявшихся финансовых рынках с ETF. Развитие инфраструктуры и ликвидности на рынке биткоина сделало значительные инвестиции более реальными. Этот прогресс, вероятно, повлиял на решение регуляторов одобрить биткоин-ETF в США.
Что такое фьючерсный биткоин-ETF?
Биткоин-ETF можно разделить на два типа: физические ETF и фьючерсные ETF. Физические ETF держат BTC на кошельках в качестве базовых активов, тогда как фьючерсные ETF используют фьючерсные контракты на BTC. SEC продемонстрировала предпочтение фьючерсным ETF, привязанным к регулируемым биткоин-фьючерсам, предоставляемым CME. Ключевое различие между физическими и фьючерсными ETF — источник определения их цены.
Стоит ли инвестировать в биткоин-ETF?
При рассмотрении инвестиций в биткоин важно оценить ваши цели и предпочтения. Если ваша основная цель — защитить сбережения от обесценивания традиционных валют, покупка биткоина напрямую может быть лучшим выбором. Прямое владение дает больший контроль и потенциальные возможности для получения дохода или залога под криптоактивы. Однако если преимущества биткоин-ETF соответствуют вашим инвестиционным потребностям, это может быть подходящим вариантом.
Заключение
Биткоин-ETF обеспечивают регулируемый доступ к биткоину для инвесторов на традиционных рынках, что может стимулировать институциональное принятие криптовалют как класса активов. С установлением необходимой инфраструктуры в США можно ожидать увеличения доли BTC в портфелях инвесторов.