Что такое First Digital USD (FDUSD)?

Основы

В июне 2023 года был запущен стейблкоин First Digital (FDUSD), обеспеченный резервами. Он выпускается дочерней компанией First Digital Limited, финансовой фирмой из Гонконга. В настоящее время FDUSD доступен в сетях Ethereum и BNB Chain, а в будущем планируется выпуск и на других блокчейнах. Для подтверждения того, что FDUSD полностью поддержан эквивалентной суммой наличных или их эквивалентов, публикуется отчёт "attestation of reserve", проверяемый независимыми аудиторами.

Подробно о First Digital USD (FDUSD)

First Digital USD (FDUSD) — это стейблкоин, запущенный в июне 2023 года компанией FD121 Limited, дочерней структурой гонконгской First Digital Limited. Его стоимость привязана к курсу доллара США: каждая единица FDUSD подкреплена одним долларом США или эквивалентным активом, хранящимся в резервах у кастодиана First Digital Trust Limited.

First Digital Trust Limited, зарегистрированная трастовая компания в Гонконге, управляет резервами FDUSD на отдельных счетах, чтобы отделить их от прочих активов компании. Резервы должны находиться в наличных или высоколиквидных активах, обеспечивая поддержку стейблкоина в соотношении 1:1.

Эмитент FDUSD предоставляет отчёты "attestation of reserve", аудируемые независимыми компаниями, чтобы подтвердить, что выпущенные в обращение токены полностью обеспечены эквивалентной суммой наличных или их эквивалентов. Этот процесс верификации повышает прозрачность и доверие к стабильности FDUSD.

Изначально выпущенный в сетях Ethereum и BNB Chain, FDUSD планирует расширение поддержки на дополнительные блокчейны в будущем. По мере роста рынка стейблкоинов FDUSD стремится предоставить пользователям больше вариантов диверсификации и практического применения.

Преимущества использования FDUSD

Криптовалюты в целом предлагают ряд преимуществ по сравнению с традиционными фиатными валютами: более быстрые транзакции, сниженные комиссии, повышенная безопасность и большая степень приватности.

Стейблкоины, включая FDUSD, разработаны для поддержания стабильной стоимости и служат мостом между традиционными финансами и крипторынком. Они позволяют использовать фиатные средства в криптоэкосистеме, сохраняя гибкость и эффективность цифровых активов.

Применения FDUSD

FDUSD находит применение в различных сценариях, включая:

1. Международные переводы: FDUSD обеспечивает быстрые и экономичные трансграничные переводы, предлагая более дешёвую альтернативу традиционным банковским операциям. Стейблкоины, такие как FDUSD, обычно имеют более низкие комиссии и закрывают транзакции быстрее, чем классические методы.
2. Платёжные решения: Компании и частные лица могут использовать FDUSD для приёма и проведения платежей, выигрывая за счёт меньших комиссий и более быстрой обработки. Это особенно полезно для международных операций, где часто возникают дополнительные расходы на конвертацию валют и межбанковские переводы.
3. Хеджирование волатильности: В условиях значительных колебаний цен на криптовалюты FDUSD предоставляет стабильную опцию для хеджирования. Инвесторы могут конвертировать другие криптоактивы в FDUSD, чтобы зафиксировать прибыль или защитить капитал в периоды волатильности.
4. Использование в DeFi: FDUSD совместим с множеством приложений децентрализованных финансов (DeFi), позволяя пользователям участвовать в доходном майнинге, кредитовании, заимствовании и стекинге.

Риски, связанные с FDUSD

Несмотря на преимущества, пользователям следует учитывать потенциальные риски, включая:

1. Риски утраты привязки: Стоимость FDUSD зависит от механизма резервирования, обеспечивающего погашение по номиналу по требованию. Эта стабильность обусловлена безопасностью и ликвидностью базовых резервных активов, которые хранятся у третьей стороны и могут варьироваться от высоколиквидных до менее ликвидных. Существует риск, что эмитент не выполнит свои обязательства, что приведёт к нестабильности или невозможности погашения по номиналу.
2. Операционные риски: FDUSD подвержен операционным рискам, таким как мошенничество и кибератаки. Поскольку стейблкоин опирается на сторонние сервисы — биржи и кастодианов, любые сбои или компрометации этих систем угрожают безопасности и надёжности FDUSD. Кроме того, существует ограниченное число механизмов защиты от потери или кражи криптоактивов, что потенциально подвергает пользователей риску.
3. Регуляторные риски: Стейблкоины, включая FDUSD, функционируют в условиях правовой неопределённости и меняющегося регулирования. Правила различаются в разных юрисдикциях и могут быстро меняться, что способно повлиять на работу FDUSD. Эти риски могут привести к ограничениям или дополнительным требованиям по соблюдению норм.
4. Контрагентские риски: FDUSD зависит от множества финансовых посредников, что влечёт за собой контрагентские риски. Задержки при погашении или неожиданные издержки могут возникнуть из-за зависимости от бирж, банков, маркет-мейкеров и других финансовых структур. Такая зависимость от внешних участников может повлиять на работу стейблкоина и способность пользователей быстро вывести средства.

Заключение

Аналитики рынка ожидают, что сектор стейблкоинов может вырасти с чуть более $160 млрд в середине 2024 года до триллионов долларов в течение следующих пяти лет. FDUSD — один из новых участников этого быстрорастущего рынка стейблкоинов.

По мере распространения криптовалют как традиционные финансовые компании, так и нативные криптобизнесы исследуют выпуск стейблкоинов для обслуживания конкретных рынков и аудиторий. Эта тенденция, вероятно, приведёт к появлению большего числа вариантов для пользователей, ищущих гибкие и стабильные цифровые активы. Однако, как и любые инвестиции, стейблкоины несут риски, о которых важно знать. Перед вложениями или использованием стейблкоинов рекомендуется провести собственное исследование: ознакомиться с whitepaper, отчётами о резервах, результатами аудитов и юридическими оговорками на сайте эмитента. Это поможет обеспечить прозрачность и принять обоснованное решение об использовании или инвестировании в стейблкоины.